Eget kapital derivat

Vad är ett kapitalandel

Ett eget kapitalderivat är ett finansiellt instrument vars värde är baserat på kapitalförändringar i den underliggande tillgången. Till exempel är en aktieoption ett aktie-derivat, eftersom dess värde är baserat på kursrörelserna för den underliggande aktien. Investerare kan använda aktie-derivat för att säkra risken för att ta långa eller korta positioner i aktier, eller de kan använda dem för att spekulera i prisunderlag för den underliggande tillgången.

Grunderna i kapitalandel

Kapitalderivat kan fungera som en försäkring. Investeraren får en potentiell utbetalning genom att betala kostnaden för derivatkontraktet, som kallas en premie på optionsmarknaden. En investerare som köper en aktie kan skydda mot en förlust i aktievärdet genom att köpa en säljoption. Å andra sidan kan en investerare som har förkortat aktier säkra sig mot en uppgång i aktiekursen genom att köpa ett call option.

Kapitalderivat kan också användas för spekulationsändamål. Till exempel kan en handlare köpa aktieoptioner, istället för faktiska aktier, för att generera vinster från den underliggande tillgångens kursrörelser. Det finns två fördelar med en sådan strategi. För det första kan handlare sänka kostnaderna genom att köpa alternativ (som är billigare) snarare än den faktiska aktien. För det andra kan handlare också säkra risker genom att placera sälj- och calloptioner på aktiens pris.

Övriga derivat av aktier inkluderar futures för aktieindex, swaps för aktieindex och konvertibla obligationer.

Använda kapitalandelar

Aktieoptioner härrör från en enda aktiepapital. Investerare och handlare kan använda aktieoptioner för att ta en lång eller kort position i en aktie utan att faktiskt köpa eller kortsluta aktien. Detta är fördelaktigt eftersom att ta en position med optioner gör det möjligt för investeraren / handlaren att få mer hävstång genom att mängden kapital som behövs är mycket mindre än en liknande direkt eller kort position på marginalen. Investerare / handlare kan därför tjäna mer på en prisrörelse i den underliggande aktien.

Att till exempel köpa 100 aktier på en $ 10 lager kostar 1 000 $. Att köpa ett samtalalternativ med ett strejkpris på 10 USD kan bara kosta $ 0, 50, eller $ 50 eftersom ett alternativ styr 100 aktier ($ 0, 50 x 100 aktier). Om aktierna går upp till $ 11 är optionen värd minst $ 1, och optionen handlar fördubblar sina pengar. Aktiehandlaren tjänar $ 100 (positionen är nu värd $ 1 100), vilket är en 10% vinst på de 1 000 $ de betalade. Jämförelsevis ger alternativet handlaren en bättre procentuell avkastning.

Om den underliggande aktien rör sig i fel riktning och alternativen är ur pengarna när de löper ut, blir de värdelösa och näringsidkaren förlorar den premie de betalade för optionen.

En annan populär teknik för aktieoptioner är handelsoptionsspridningar. Handlare tar kombinationer av långa och korta optionspositioner, med olika strejkpriser och utgångsdatum, i syfte att hämta vinst från optionens premier med minimal risk.

Aktieindex Futures

Ett terminskontrakt liknar ett alternativ genom att dess värde härrör från ett underliggande värdepapper, eller i fallet med ett terminskontrakt, en grupp värdepapper som utgör ett index. Till exempel har S&P 500, Dow-indexet och NASDAQ-indexet alla tillgängliga terminskontrakt som prissätts baserat på värdet på indexen. Men värdena på index härrör från de sammanlagda värdena alla underliggande lager i indexet. Därför hämtar index futures i slutändan sitt värde från aktier, därav deras namn "aktieindex futures". Dessa futures är likvida och mångsidiga finansiella verktyg. De kan användas för allt från intradagshandel till säkringsrisk för stora diversifierade portföljer.

Medan futures och optioner båda är derivat, fungerar de på olika sätt. Alternativ ger köparen rätt, men inte skyldigheten, att köpa eller sälja det underliggande till strejkpriset. Futures är en skyldighet för både köparen och säljaren. Därför är risken inte begränsad i terminer som den är när man köper ett alternativ.

Key Takeaways

• Kapitalderivat är finansiella instrument vars värde härrör från prisunderlag för den underliggande tillgången.
• Handlare använder kapitalderivat för att spekulera och hantera risk.
• Aktierivat kan ha två former: aktieoptioner och futures för aktieindex.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Derivat - Hur fungerar Ultimate Hedge Play Ett derivat är ett värdepapperiserat avtal mellan två eller flera parter vars värde är beroende av eller härledd från en eller flera underliggande tillgångar. Priset bestäms av fluktuationer i den tillgången, som kan vara aktier, obligationer, valutor, råvaror eller marknadsindex. mer Hur fyrdubbla häxningar påverkar marknaderna Fyrdubbla häxningar hänvisar till ett datum som innebär ett samtidigt löptid för aktieindexterminer, aktieindexoptioner, aktieoptioner och enstaka aktieterminer. mer Hur Delta Hedging fungerar Delta hedging försöker neutralisera eller minska omfattningen av flyttningen i ett alternativs pris i förhållande till tillgångens pris. mer Hur Index Futures Work Index Futures är terminskontrakt där investerare kan köpa eller sälja ett finansiellt index idag för att avräknas vid ett datum i framtiden. Med hjälp av en indexframtid kan handlare spekulera i riktningen för indexets prisrörelse. mer Är det någonsin fel att gå långt, investerare? En lång position (lång) hänvisar till köp av säkerhet i hopp om att det kommer att öka i värde. Det kan hänvisa till direkt ägande av en tillgång men används ofta i samband med optionskontrakt, med hänvisning till en hausseartad avsikt. mer Alternativ för icke-kapitalandel Definition Ett alternativ utan kapital är ett derivatkontrakt med en underliggande tillgång på andra instrument än aktier, vanligtvis ett index eller råvara. mer Partnerlänkar