ETF Investing (SPY): Huvudattraktioner

Det var State Street Global Advisors som lanserade den första börshandlade fonden 1993 med införandet av SPDR. Sedan dess har ETF: s fortsatt att växa i popularitet och samla tillgångar i snabb takt. Det enklaste sättet att förstå ETF är att tänka på dem som fonder som handlar som aktier. Denna handelsegenskap är en av de många funktioner som har gjort ETF: er så attraktiva, särskilt för professionella investerare och enskilda aktiva handlare.

Fördelarna med att handla som en aktie

Det enklaste sättet att lyfta fram fördelen med att handla som en aktie är att jämföra det med handeln med en fond. Fonder prissätts en gång per dag vid slutet av verksamheten. Alla som köper fonden den dagen får samma pris, oavsett vilken tid på dagen deras köp gjordes.

Men liknande traditionella aktier och obligationer, kan ETF: s handlas intradag, vilket ger en möjlighet för spekulativa investerare att satsa på riktningen för kortare marknadsrörelser genom handel med en enda säkerhet. Till exempel, om S&P 500 upplever en kraftig prisökning under dagen, kan investerare försöka dra nytta av denna topp genom att köpa en ETF som speglar indexet (som en SPDR), håll den i några timmar medan priset fortsätter att öka och sedan sälja det med vinst innan affärsslutet.

Investerare i en fond som speglar S&P 500 har inte denna kapacitet. Med tanke på hur det handlas, tillåter en fond inte spekulativa investerare att dra fördel av de dagliga fluktuationerna i sin korg med värdepapper.

ETF: s aktieriknande kvalitet gör det möjligt för den aktiva investeraren att göra mer än att bara handla intradag. Till skillnad från fonder kan ETF: er också användas för spekulativa handelsstrategier, till exempel kortsäljning och handel på marginalen. Kort sagt tillåter ETF investerare att handla hela marknaden som om det var en enda aktie.

Active Vs. Passiv ETF-investering

Låga kostnader

Alla älskar att spara pengar, särskilt investerare som tar sina besparingar och sätter dem i arbete i sina portföljer. När de hjälper investerare att spara pengar lyser ETF: er verkligen. De erbjuder alla fördelar i samband med indexfonder - till exempel låg omsättning och bred diversifiering - plus ETF: er kostar mindre. Avgifterna för fonder kan variera från 0, 01% till över 10%, medan utgifterna för ETF: er varierar från 1, 10% till 1, 25%.

Tänk emellertid på att ETF: er handlar genom ett mäklarföretag, som medför provisionskostnader för transaktioner. För att undvika att låta provisionskostnader avvisa värdet på den låga kostnadskvoten, handla till en lågkostnadsmäklare (handel under 10 USD är inte ovanligt) och investera i steg på 1 000 USD eller mer. ETF: er är också meningsfulla för en investerare som köper och håller på att kunna utföra en stor engångsinvestering och sedan sitta på den.

Diversifiering

ETF: er är praktiska när investerare vill skapa en diversifierad portfölj. Det finns hundratals ETF: er tillgängliga, och de täcker alla större index (de som utfärdas av Dow Jones, S&P, Nasdaq) och sektorn på aktiemarknaden (stora mössor, små mössor, tillväxt, värde). Det finns internationella ETF: er, regionala ETF: er (Europa, Pacific Rim, tillväxtmarknader) och landsspecifika ETF: er (Japan, Australien, Storbritannien). Specialiserade ETF: er täcker specifika branscher (teknik, bioteknik, energi) och marknadsnischer (REIT, guld).

ETF: er täcker också andra tillgångsslag, till exempel ränteinkomst. Medan ETF: er erbjuder färre val på räntearenan, finns det fortfarande många alternativ, inklusive ETF: er som består av långfristiga obligationer, långfristiga obligationer och kortfristiga obligationer. Medan räntebärande ETF: er ofta väljs ut för de inkomster som produceras genom deras utdelning, betalar vissa ETF-aktier också utdelning. Dessa betalningar kan deponeras på ett mäklarkonto eller återinvesteras. Om du investerar i en utdelningsbetalande ETF ska du kontrollera avgifterna innan du återinvesterar utdelningen. Vissa företag erbjuder gratis återinvestering av utdelning, medan andra inte gör det.

Studier har visat att tillgångsallokering är en primär faktor som är ansvarig för investeringsavkastningen, och ETF är ett bekvämt sätt för investerare att bygga en portfölj som uppfyller specifika tillgångsallokeringsbehov. Till exempel kan en investerare som söker en tilldelning av 80% aktier och 20% obligationer enkelt skapa den portföljen med ETF. Den investeraren kan ytterligare diversifiera genom att dela upp aktiedelen i storkapitaltillväxt och småkapitalvärdesaktier och obligationsandelen i medelfristiga och kortfristiga obligationer. Å andra sidan skulle det vara lika enkelt att skapa en 80/20 obligation-till-aktieportfölj som inkluderar ETF: er som spårar långa obligationer och de som spårar REIT. Det stora antalet tillgängliga ETF: er gör det möjligt för investerare att snabbt och enkelt bygga en diversifierad portfölj som uppfyller alla tillgångsallokeringsmodeller.

Skatteeffektivitet

ETF: er är en favorit bland skattemedvetna investerare eftersom de portföljer som ETF: er representerar är ännu mer skatteeffektiva än indexfonder. Förutom att erbjuda låg omsättning - en fördel förknippad med indexering - gör ETF: s unika struktur möjlig för investerare som handlar med stora volymer (vanligtvis institutionella investerare) att få inlösen in natura. Detta innebär att en investerare som handlar med stora volymer ETF kan lösa in dem för de aktier i aktier som ETF: erna följer.

Detta arrangemang minimerar skattekonsekvenserna för investeraren som byter ut ETF: er på grund av möjligheten att skjuta upp de flesta skatter tills investeringen är såld. Dessutom kan du välja ETF: er som inte har stora kapitalutdelningsutdelningar eller betalar utdelning (på grund av de speciella sorters lager de spårar).

Poängen

Orsakerna till ETF: s popularitet är lätt att förstå. De tillhörande kostnaderna är låga och portföljerna är flexibla och skatteeffektiva. Pressen för att utvidga universitetet med börshandlade fonder kommer för det mesta från professionella investerare och aktiva handlare. Investerare som är intresserade av passiv fondförvaltning och som gör relativt små investeringar regelbundet, rekommenderas bäst att hålla sig till den konventionella indexfonden. Mäklareprovisioner som är förknippade med ETF-transaktioner kommer att göra det för dyrt för dessa människor i ackumuleringsfasen av investeringsprocessen.