ETF: er för sektorrotationsstrategier

Många investerare är intresserade av att investera och diversifiera sin portfölj i olika globala och lokala sektorer, men är ofta osäkra på var de ska börja. Sektorrotation är en strategi som används av investerare där de har en överviktsposition i starka sektorer och underviktspositioner i svagare sektorer. Börshandlade fonder (ETF) som koncentrerar sig på specifika industrisektorer erbjuder investerare ett enkelt sätt att delta i rotationen av en industrisektor. ETF: er möjliggör också för en investerare att dra fördel av investeringsmöjligheterna i många industrikoncerner över hela världen. ( För att lära dig grunderna i sektorrotation, kolla in Sector Rotation: The Essentials. För mer om ETF: er, se vår handledning: Exchange-Traded Fund Investing. )

I den här artikeln visar vi dig tre olika sektorsrotationsstrategier och identifiera varför ETF: er hjälper till att jämna varje stils väg.

Key Takeaways

• Sektorrotation gör att investerare kan hålla sig före konjunkturen och konjunkturen.
• Sektor-ETF: er som investerar i en viss bransch kan hjälpa till att göra sektorrotationen enklare och mer kostnadseffektiv.
• Internationella ETF: er kan också låta investerare följa investeringsflöden runt om i världen från utvecklade till utvecklande till tillväxtmarknadsekonomier.

Varför väljer investerare sektorrotation?

När ekonomin går framåt tenderar olika sektorer i ekonomin att prestera bättre än andra. Prestanda för dessa sektorer kan vara en faktor i konjunkturstadiet, kalendern eller deras geografiska plats.

Investerare som försöker slå marknaden kan spendera otaliga timmar på att läsa igenom artiklar och forskningsrapporter. Med hjälp av en top-down-strategi kan de utveckla en grundläggande prognos för ekonomin, följt av en bedömning av vilka branscher som har mest löfte. Då börjar det verkliga arbetet - försöker hitta rätt företag att köpa.

Ett enklare alternativ är att använda ETF: er som fokuserar på specifika sektorer. Sektorrotation utnyttjar ekonomiska cykler genom att investera i de sektorer som stiger och undvika de som faller. (Fortsätt läsa om detta i The Ups And Downs of Investing in Cyclical Stocks.)

Sektorrotation är en blandning av aktiv förvaltning och långsiktig investering: aktivt genom att investerare behöver göra några läxor för att välja de sektorer de förväntar sig att prestera bra; långsiktig genom att du kan hålla vissa sektorer i flera år.

Marknaderna tenderar att förutse de sektorer som bäst kommer att fungera bäst, ofta tre till sex månader innan konjunkturen startar. Detta kräver mer läxor än bara att köpa och hålla aktier eller fonder, men mindre än vad som krävs för att handla enskilda aktier. Nyckeln är att alltid köpa in en sektor som håller på att komma till fördel samtidigt som man säljer den sektor som har nått sin topp.

Investerare kan överväga tre sektorsrotationsstrategier för sina portföljer. Den mest kända strategin följer den normala konjunkturcykeln. Den andra strategin följer kalendern, medan den tredje fokuserar på geografiska frågor.

Ekonomisk cykelstrategi

Sam Stovall från Standard & Poor's beskriver en sektorrotationsstrategi som förutsätter att ekonomin följer en väldefinierad ekonomisk cykel som definierats av National Bureau of Economic Research (NBER). Hans teori hävdar att olika industrisektorer presterar bättre i olika stadier av konjunkturcykeln. S & P-sektorerna anpassas till varje steg i konjunkturcykeln. Varje sektor följer sin cykel som dikterats av ekonomins skede. Investerare bör köpa in i nästa sektor som håller på att uppleva en uppgång. När en sektor når toppen av sin rörelse enligt den ekonomiska cykeln, bör investerare sälja ETF-sektorn. Med hjälp av denna strategi kan en investerare investeras i flera olika sektorer samtidigt som de roterar från en sektor till en annan - allt styrt av den ekonomiska cykeln.

Det största problemet med denna strategi är att ekonomin vanligtvis inte följer den ekonomiska cykeln exakt som definierad. Även ekonomer kan inte alltid enas om ekonomins utveckling. Det är viktigt att notera att felbedömning av konjunkturstadiet kan leda till förluster snarare än vinster.

Kalender strategi

Kalenderstrategin utnyttjar de sektorer som tenderar att klara sig under specifika tider på året. Midsommarperioden innan eleverna går tillbaka till skolan skapar ofta ytterligare försäljningsmöjligheter för återförsäljare. Dessutom ger jullovet ofta detaljhandlare ytterligare försäljning och resorelaterade möjligheter. ETF: er som fokuserar på de återförsäljare som drar nytta av dessa evenemang bör göra det bra under dessa perioder.

Det finns många exempel på cykelspecifika konsumenthändelser, men en enkel att klassificera är sommarens körsäsong. Människor på den norra halvklotet tenderar att köra sina bilar mer under sommarmånaderna. Detta ökar efterfrågan på bensin och diesel, vilket skapar möjligheter för oljeraffinaderier. Varje ETF som har en betydande del av sina innehav i företag som förädlar olja kan komma att gynnas. Men när säsongen avslutas, kommer även vinsterna från den relaterade sektorns ETF: er att bli.

Geografisk strategi

Det tredje sektorns rotationsperspektiv som investerare kan använda är att välja ETF som utnyttjar potentiella vinster i en eller flera av de globala ekonomierna. Kanske gynnas ett land eller en region av efterfrågan på de produkter de producerar. Eller kanske växer ett lands ekonomi snabbare än resten av världen. ETF: er kan finnas tillgängliga som erbjuder investerare en möjlighet att spela sådana trender utan att behöva köpa enskilda aktier.

Hantera risker

Liksom alla investeringar är det viktigt att förstå riskerna med sektorsrotationsstrategin och motsvarande ETF: er innan kapitalförpliktelser görs. Genom att investera i flera olika sektorer samtidigt, viktade enligt dina förväntningar på framtida resultat, kan du skapa en mer diversifierad portfölj som hjälper till att minska risken för att ha fel om någon särskild investering. En ETF-strategi sprider naturligtvis aktievalsrisken över alla företag i ETF. Investerare bör dock vara försiktiga med att de inte skapar oönskad koncentration i någon sektor, särskilt när de använder en blandning av ekonomisk cykel, kalender och geografiska strategier.

Med så många ETF: er tillgängliga för investerare är det viktigt att förstå investeringsstrategin och portföljsammansättningen av ETF innan man begår kapital. Dessutom utgör lättförda ETF: er ytterligare risk genom att de kan vara svåra att sälja snabbt om det inte finns något underliggande bud på aktierna.

Poängen

Genom att investera i en diversifierad uppsättning ETF: er är en investerare positionerad att dra fördel av en trend i vissa sektorer och samtidigt minska risken för förluster på grund av exponering för aktier med hög risk. Dessutom följer du en disciplinerad investeringsstrategi genom att sälja en del av dina innehav i sektorer som är på toppen av sin cykel och återinvestera i de sektorer som förväntas utvecklas bra under de kommande månaderna. (Se även: Disciplinerad strateginyckel till hög avkastning .)

En sektorrotationsstrategi som använder ETF ger investerare ett optimalt sätt att förbättra deras portföljs prestanda och öka diversifieringen. Se bara till att bedöma riskerna i varje ETF och strategi innan du gör pengar.