Utvecklingen av banker över tid

Bank har funnits sedan de första valutorna myntades - kanske till och med innan, i någon eller annan form. Valuta, särskilt mynt, växte ut ur beskattningen. Under de tidiga dagarna av gamla imperier kan årlig beskattning av ett gris ha varit rimlig, men när imperierna expanderade blev denna typ av betalning mindre önskvärd.

Key Takeaways

• Bankinstitutioner skapades av ett behov av att tillfredsställa marknaden för att ge lån till allmänheten. När ekonomierna växte tillät bankerna allmänheten att öka sin kredit och göra större inköp.
• Historiskt sett ansågs tempel som de tidigaste formerna av banker då de ockuperades av präster och blev ett fristad för de rika.
• De tidigaste romerska lagarna tillät övertagande av mark i stället för lånebetalningar som var skyldiga mellan gäldenärer och borgenärer.
• En välkänd ekonom, Adam Smith under 1700-talet teoretiserade att en självreglerad ekonomi skulle göra det möjligt för marknader att nå jämvikt. Detta var känt som den osynliga handen, dokumenterad i "Teorin om moraliska känslor."
• I mer modern historia var paniken från 1907 en utlösare av 2 mäklarföretag som hade blivit konkurs och orsakade en lågkonjunktur senare samma år då likviditet var en fråga för de amerikanska städerna. Detta ledde till skapandet av Federal Reserve Bank.
• Det andra världskriget genererade affärer och arbete inom USA och hjälpte till att lyfta ekonomin från ebbs.

Förstå bankhistorik

Bankernas historia började när imperier behövde ett sätt att betala för utländska varor och tjänster, med något som lättare kunde bytas ut. Mynt med olika storlekar och metaller serveras på platsen för bräckliga, oföränderliga pappersräkningar.

Dessa mynt måste dock förvaras på ett säkert ställe. Forntida hem hade inte fördelen med ett stålkassaskåp, därför hade de flesta rika människor konton i sina tempel. Många människor, som präster eller tempelarbetare som man hoppades var både hängivna och ärliga, ockuperade alltid templen och tillförde en känsla av säkerhet.

Historiska uppgifter från Grekland, Rom, Egypten och Ancient Babylon hade föreslagit att tempel lånade ut pengar, förutom att de skulle skydda dem. Det faktum att de flesta tempel också var finansstäderna i deras städer är det främsta skälet till att de ransackades under krig.

Mynt kunde förvaras lättare än andra råvaror, som 300 pigs grisar, så det kom en klass av rika köpmän som tog ut att låna ut dessa mynt med intresse till människor i nöd. Templen hanterade i allmänhet stora lån såväl som lån till olika suveräner, och dessa nya penninggivare tog upp resten.

Den första faktiska banken

Romarna, stora byggare och administratörer i sin egen rätt tog banker från templen och formaliserade det inom distinkta byggnader. Under den här tiden profiterade penninglånare fortfarande, som låneshajar gör idag, men mest legitim handel - och nästan alla statliga utgifter - involverade användningen av en institutionell bank.

Julius Caesar, i ett av edikt som ändrar romersk lag efter hans övertagande, ger det första exemplet på att tillåta bankirer att konfiskera mark i stället för lånebetalningar. Detta var en monumental maktförskjutning i förhållandet mellan borgenär och gäldenär, eftersom landade adelsmän var orörliga under större delen av historien och överlämnade skulder till ättlingar tills antingen borgenären eller gäldenärens avstamning dog ut.

Det romerska riket krossade så småningom, men några av dess bankinstitutioner levde vidare i form av de påvliga bankirerna som uppstod i det heliga romerska riket och med riddare-templaren under korstågen. Långtidslånare som tävlade med kyrkan fördömdes ofta för räkning.

Visa Royal

Så småningom noterade de olika monarkerna som regerade över Europa styrkorna hos bankinstitutionerna. Eftersom banker existerade av den härskande suveränitetens nåd, och ibland uttryckliga charter och kontrakt, började de kungliga makterna ta lån för att kompensera för svåra tider i den kungliga skattkammaren, ofta på kungens villkor. Dessa enkla finansledda kungar till onödiga extravaganser, dyra krig och ett vapenkapp med angränsande kungarike som ofta skulle leda till att krossa skulder.

1557 lyckades Phillip II i Spanien belasta sitt rike med så mycket skuld (som ett resultat av flera meningslösa krig) att han orsakade världens första nationella konkurs - såväl som världens andra, tredje och fjärde, i snabb följd. Detta inträffade eftersom 40% av landets bruttonationalprodukt (BNP) gick till betjäning av skulden. Trenden att blunda för stora kunders kreditvärdighet fortsätter att hemsöka banker upp till denna dag.

Adam Smith och Modern Banking

Banking var redan väl etablerat i det brittiska imperiet när Adam Smith kom 1776 med sin "osynliga hand" -teori. Med hjälp av sina åsikter om en självreglerad ekonomi lyckades penninglånare och bankirer begränsa statens engagemang i banksektorn och ekonomin som helhet. Denna frimarknadskapitalism och konkurrenskraftiga banker fanns bördig mark i den nya världen, där Amerikas förenta stater var redo att dyka upp.

I början gynnade Smiths idéer inte den amerikanska bankindustrin. Den genomsnittliga livslängden för en amerikansk bank var fem år, varefter de flesta sedlar från bankerna som hade fallit blev värdelösa. Dessa statliga charterade banker kunde trots allt bara utfärda sedlar mot guld- och silvermynt som de hade i reserven.

Ett bankrån betydde mycket mer än nu, i vår insättningsålder och Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Sammanfattning av dessa risker var den cykliska kontantkrisen i Amerika.

Alexander Hamilton, en tidigare statssekreterare, inrättade en nationell bank som skulle acceptera medlemssedlar på nivå och därmed sväva banker genom svåra tider. Denna nationella bank startade, efter några stopp, avbokningar och uppståndelser, skapade en enhetlig nationell valuta och inrättade ett system genom vilket nationella banker stödde sina sedlar genom att köpa statliga värdepapper och därmed skapa en likvid marknad. Genom införandet av skatter på de relativt laglösa statsbankerna drev de nationella bankerna ut konkurrensen.

Skadorna hade emellertid redan gjorts, eftersom amerikaner i genomsnitt redan hade vuxit till misstroar och bankirer i allmänhet. Denna känsla skulle leda staten Texas till faktiskt förbjuda bankirer - en lag som stod fram till 1904.

Merchant Banks

De flesta av de ekonomiska uppgifterna som skulle ha hanterats av det nationella banksystemet, utöver vanliga bankverksamheter som lån och företagsfinansiering, föll i händerna på stora handelsbanker, eftersom det nationella banksystemet var så sporadiskt. Under denna period av oroligheter som varade fram till 1920-talet parierade dessa handelsbanker sina internationella kontakter till både politisk och finansiell makt.

Dessa banker inkluderade Goldman och Sachs, Kuhn, Loeb och JP Morgan och Company. Ursprungligen förlitade de sig starkt på provisioner från utländska obligationer försäljning från Europa, med ett litet bakflöde av amerikanska obligationer som handeln i Europa. Detta tillät dem att bygga upp sitt kapital.

Vid den tiden hade en bank ingen laglig skyldighet att offentliggöra sitt kapitalreservbelopp, vilket är en indikation på dess förmåga att överleva stora kreditförluster över genomsnittet. Denna mystiska praxis innebar att en banks rykte och historia betydde mer än någonting. Medan bankerna kom och gick, hade dessa familjeägda handelsbanker långa historier om framgångsrika transaktioner. När storindustrin dök upp och skapade behovet av företagsfinansiering kunde de nödvändiga kapitalbeloppen inte tillhandahållas av någon bank, och så blev initiala offentliga erbjudanden (IPO) och obligationer till allmänheten det enda sättet att skaffa det nödvändiga kapitalet.

Allmänheten i USA och utländska investerare i Europa visste väldigt lite om investeringar, på grund av att avslöjandet inte var lagligt genomfört. Av denna anledning ignorerades till stor del dessa frågor, beroende på allmänhetens uppfattning om bankerna. Följaktligen ökade framgångsrika erbjudanden en banks rykte och satte det i stånd att be om mer för att skriva ut ett erbjudande. I slutet av 1800-talet krävde många banker en position i styrelserna i företagen som sökte kapital, och om ledningen visade sig sakna drivde de företagen själva.

Morgan och Monopol

JP Morgan och Company dök upp i spetsen för handelsbankerna under slutet av 1800-talet. Det var direkt anslutet till London, då världens finanscentrum, och hade en betydande politisk ansträngning i USA. Morgan och Co. skapade US Steel, AT&T och International Harvester, såväl som duopol och nära monopol i järnvägs- och sjöfartsindustrin, genom den revolutionerande användningen av fonder och en förakt för Sherman Anti-Trust Act.

Även om 1900-talets gryning hade väletablerade handelsbanker var det svårt för den genomsnittliga amerikanen att få lån från dem. Dessa banker annonserade inte och de sänkte sällan kredit till de ”vanliga” människorna. Rasism var också utbredd och även om de judiska och angloamerikanska bankirerna var tvungna att arbeta tillsammans om stora frågor, delades deras kunder längs tydliga klass- och raslinjer. Dessa banker lämnade konsumentlån till de mindre bankerna som fortfarande misslyckades i en oroväckande takt.

Paniken från 1907

Kollaps i andelar i ett kopparförtroende utlämnade en panik som fick folk som rusade för att dra sina pengar ur banker och investeringar, vilket fick aktierna att sjunka. Utan Federal Reserve Bank att vidta åtgärder för att lugna människor, föll uppgiften till JP Morgan att stoppa paniken, genom att använda sin betydande klyftan för att samla alla de stora aktörerna på Wall Street för att manövrera kredit och kapital de kontrollerade, precis som Fed skulle göra idag.

Slutet av en era

Ironiskt nog så visade denna högsta makt för att rädda den amerikanska ekonomin att ingen privat bankman någonsin skulle utöva den makten igen. Det faktum att det tog JP Morgan, en bankir som inte gillade av stora delar av Amerika för att vara en av rånbaronerna med Carnegie och Rockefeller, för att göra jobbet, fick regeringen att bilda Federal Reserve Bank, som ofta kallas idag Fed 1913. Även om handelsbankerna påverkade Fed-strukturen pressades de också in i bakgrunden av den.

Även med upprättandet av Federal Reserve koncentrerades den finansiella makten och den kvarvarande politiska makten i Wall Street. När första världskriget bröt ut blev Amerika en global långivare och ersatte London som centrum för finansvärlden i slutet av kriget. Tyvärr satte en republikansk administration några okonventionella handbojor på banksektorn. Regeringen insisterade på att alla gäldenärer måste betala tillbaka sina krigslån, som traditionellt förlåtits, särskilt när det gäller allierade, innan någon amerikansk institution skulle förlänga dem ytterligare kredit.

Detta bromsade världshandeln och fick många länder att bli fientliga mot amerikanska varor. När aktiemarknaden kraschade på Black Tuesday 1929 slogs den redan tröga världsekonomin ut. Federal Reserve kunde inte innehålla kraschen och vägrade att stoppa depressionen; eftersläpningen hade omedelbara konsekvenser för alla banker.

En tydlig linje drogs mellan att vara en bank och att vara en investerare. 1933 fick bankerna inte längre spekulera med insättningar och FDIC-förordningarna antogs för att övertyga allmänheten om att det var säkert att komma tillbaka. Ingen blev lurad och depressionen fortsatte.

Andra världskriget räddar dagen

Andra världskriget kan ha räddat bankindustrin från fullständig förstörelse. WWII och den flitighet som det genererade lyfte USA och världsekonomin tillbaka ur den nedåtgående spiralen.

För bankerna och Federal Reserve krävde kriget ekonomiska manövrer med miljarder dollar. Denna massiva finansieringsverksamhet skapade företag med enorma kreditbehov som i sin tur väckte banker till sammanslagningar för att möta de nya behoven. Dessa enorma banker sträckte sig över globala marknader.

Ännu viktigare var inhemsk bankrörelse i USA äntligen nöjd sig till den punkt där, med tillkomsten av insättningsförsäkring och inteckningar, skulle en individ ha rimlig tillgång till kredit.

Fördelarna med bank

Med undantag för de extremt rika köper mycket få människor sina hem i transaktioner med kontanter. De flesta av oss behöver en inteckning, eller någon form av kredit, för att göra ett så stort köp. Faktum är att många använder kredit i form av kreditkort för att betala för vardagsartiklar. Världen som vi känner skulle inte fungera så smidigt utan kredit - eller utan banker att utfärda kredit.

Banker har kommit långt från templen i den antika världen, men deras grundläggande affärsmetoder har inte förändrats. Banker emitterar kredit eller lån till personer som behöver det, men de kräver ränta utöver återbetalningen av lånet. Även om historien har förändrat affärsmodellens fina punkter är en banks syfte att göra lån och skydda insättarnas pengar.

Även om framtiden tar banker helt från ditt gatahörn och på internet - eller om du handlar efter lån över hela världen - kommer det fortfarande att finnas banker för att utföra denna primära funktion.