Effekt ETF: er erbjuder rådgivare nya ESG-möjligheter

När investerare blir mer bekväma med att integrera miljö-, social- och styrelsefaktorer (ESG) i sina portföljer, är investeringsfokusen att växa exponentiellt under det kommande decenniet. Åtminstone är det historien som Linda Zhang, PhD, chef för Purview Investments, anser vara sant.

Zhang tror att den fullständiga integrationen av ESG-analys i investeringsportföljer "så småningom kommer att bli en del av mainstream-portföljkonstruktionsprocesser." Följaktligen är det nu dags för rådgivare att lära sig om ESG och hur det kommer att påverka deras arbete.

"Det nuvarande ESG ETF-landskapet är långt ifrån perfekt, " säger Zhang, "med [sitt] fokus på individuell faktoranalys." Hon tror att genom bättre företagsinriktad due diligence kan rådgivare hjälpa sina kunder att börja integrera ESG mer effektivt i sina portföljstrategier. (Se även: 3 trender att titta på i ESG Investing .)

Ompröva ESG ETF

Zhangs företag, Purview Investments, har ett uppdrag att "göra investeringslösningar transparenta, tillgängliga, institutionella kvalitet för både enskilda och institutionella investerare." Genom Purview rekommenderar Linda och hennes team också emittenter och ETF-utgivare och indexleverantörer om produktinnovation.

På Purview lanserade Zhang en ETF-portföljstrategi styrd av ESG-principer i januari 2018. Purview Impact Solutions är en global produkt med flera tillgångar med innehav som främst består av ESG-principerade ETF: er och ETF: s Impact. Enligt Zhang investerar den nya generationen av ESG-ETF: er i företag som har direkta positiva effekter med hjälp av ESG-principer, såsom investeringar i förnybar energi, hållbar infrastruktur, humankapital och hälsosamt liv, bland andra inkluderande faktorer. Zhang kallar dem Impact ETF: er.

Påverkande ETF: er står i kontrast till traditionella ESG-ETF: er, som ofta bygger på exklusiva faktorer, som att undvika investeringar i tunga fossila bränslen förorenare, företag med en svag förvaltningsrekord eller de som säljer vapen och skjutvapen. En rådgivare kan till exempel konstruera skräddarsydda portföljer som innehar ETF: er som investerar i förnybar energifokuserade Impact-ETF: er tillsammans med traditionella ESG-ETF: er som utesluter föroreningar med fossila bränslen. Zhang säger att institutionella investerare, stiftelser och kunder med högt nettovärde nu använder liknande kombinerade strategier. (För mer se: Hur ESG, SRI och Impact Funds skiljer sig åt .)

Klienten kräver anpassningar för Outpace Advisor

Zhang är uttryckligt för att under de närmaste åren "rådgivare som inte är övertygade om integration av ESG-faktorer kan bedömas hårt av sina kunder, särskilt deras kvinnor och tusenåriga kunder, över 80% av dem vill att ESG-överväganden ska vara en del av den totala investeringen valprocess." De vill också ha förmågan att identifiera specifika ESG-frågor för förespråkning genom direkt ägande av företagets aktieägare eller investeringsmål för poolade fonder, och de vill ha dessa val i både deras pension och icke-kvalificerade investeringskonton.

Lyckligtvis finns det flera resurser tillgängliga för rådgivare som ser möjligheten att integrera ESG-faktorer i kombination med ETF-portföljkonstruktion för att öka sin praxis under de kommande åren. Till exempel kan en konversation med kvinnor och tusentals investerare börja med en förklaring av hur nära industriföretag som MSCI spårar ESG-faktorer genom sin forskning och betyg. MSCI ESG Leaders Index riktar sig till företag som har den högsta ESG-betygsresultatet inom varje sektor i moderindexet. Denna indexsvit identifierar företag som har visat en förmåga att hantera sina ESG-risker och -möjligheter, vilket gör dem lämpliga för införlivande i de ETF-strategier som poolats av Zhang.

De flesta stora ETF-leverantörer - bland annat iShares, Vanguard, Fidelity, State Street Global Advisors, Pax World och Calvert - erbjuder nu indexbaserade ESG ETF-strategier som investerar efter sektor, efter bransch, marknadsföring och miljömässigt, socialt och faktorspecifika faktorer för styrning. SPDR SSGA Gender Diversity Index ETF (SHE) försöker till exempel ge investeringsresultat som i allmänhet motsvarar den totala avkastningsprestanda för SSGA Gender Diversity Index. Rådgivare bör vara övertygade om att det inte finns brist på produktutbud för att möta den växande efterfrågan från ETF-investerare som vill integrera ESG-faktorer i deras personliga investeringspolitiska uttalande eller institutionella uppdragsinriktade portföljstrategi. (För vissa perspektiv på de bästa tillgängliga medlen, kolla in: En finansiell rådgivares bästa socialt ansvariga ETF: er .)

Effektiva ETF: er erbjuder en ny strategi

Finansiella rådgivare som riktar sig till marknaden för en andel i förvaltningen av denna rikedom bör betrakta WE-nätverket med kapitel runtom i landet som platser för att utveckla nya färdigheter relaterade till ETF- och ESG-marknadsplatserna. De kan också utvidga sina bransch mentorskap och hänvisningsnätverk i processen.

Zhang integrerar sin professionella expertis i mentorskap och stödjer karriärutvecklingen för andra kvinnor i branschen. Zhang, tillsammans med andra grundare, startade WE (Women in ETFs) 2014, en ideell organisation som sammanför mer än 4 000 medlemmar, inklusive kvinnor och män, i kapitel i stora finansiella centra i USA, Kanada, EMEA och Asien-Stillahavsområdet för att främja kvinnors karriär genom att utnyttja deras kollektiva färdigheter och ambitioner.

"Kvinnor är underrepresenterade i ledarroller i många branscher, " säger hon. "I kapitalförvaltning är till exempel kvinnliga portföljförvaltare högre än 10 till en." Utvecklingen av kvinnor inom ekonomi är smärtsamt långsam, trots studierna på branschledande företag som MSCI, Credit Suisse och State Street Global Advisors, som alla har visat att könsmångfald på arbetsplatsen positivt påverkar ett företags resultat på flera olika sätt .

Vi skapar möjligheter för professionell utveckling och erbjuder vägledning för den nuvarande och nästa generationen kvinnor i ETF: er genom utbildningsforum och idédelning i hela branschen. "Att placera fler kvinnor i företagets styrelser är värdefullt och viktigt, " säger Zhang, "det är lika viktigt att ta itu med könsklyftorna i anställning, i marknadsföring och i lön." (För ytterligare läsning, kolla in: Investering av könslinser: växande intresse, ökande alternativ .)