Filtrera
Vid investeringar är ett filter ett kriterium som används för att begränsa antalet alternativ att välja mellan inom ett givet värdepappersuniversum. Denna process kallas också "screening" värdepapper; termerna "filter" och "skärm" kan därför användas synonymt i detta sammanhang.
Key Takeaways
- Ett filter är ett kriterium som används för att begränsa eller "skärma" investeringskandidater.
- Filter gör att investerare kan välja investeringar från en lista med anpassade kandidater, vilket sparar betydande tid.
- Investerare kommer att använda olika typer av filter, beroende på deras investeringsstrategi.
Förstå filter
De specifika filter som används kommer att bero på investerarens strategi. Till exempel kommer värdeinvestorer sannolikt att använda faktorer som hänför sig till det berörda företagets grundläggande styrkor, till exempel styrkan i balansräkningen eller kvaliteten på intäkterna. Tekniska analytiker kan å andra sidan vara mer intresserade av faktorer som hänför sig till dess senaste prishistoria, till exempel om den handlar över eller under sitt 200-dagars glidande medelvärde.
För alla investerare börjar filtreringsprocessen vanligtvis med en allmän uppsättning parametrar som är utformade för att utesluta företag som helt klart inte passar investerarens stil eller mål. Till exempel kan en nordamerikansk investerare som inte vill handla med några utländska aktier börja med att filtrera bort alla företag utom de som är noterade på amerikanska eller kanadensiska börser.
När dessa allmänna parametrar är på plats kan investeraren sedan använda allt mer specifika filter så att de återstående företagen nära matchar sin valda investeringsstrategi.
Screening Software
Att använda filter för att identifiera investeringskandidater har blivit betydligt mindre svårt under de senaste åren på grund av den växande populariteten och sofistikeringen av online-handelsplattformar. Idag finns det flera gratis och betalda verktyg som gör det möjligt för investerare att filtrera lager. Exemplet nedan genererades med faktiska marknadsdata i oktober 2019.
Real World Exempel på ett filter
Emma är en värdeinvestor med en tydligt definierad investeringsstrategi: hon strävar efter att endast köpa kanadensiska och amerikanska utdelningsbetalande företag som handlar till ett pris / bokföringsgrad (P / B) på högst 1, 00. Hon har $ 30 000 för att investera och letar efter att skapa en portfölj med 30 innehav och fördelar 1 000 dollar för varje investering.
För att börja sin sökning använder hon en online-screeningprogramvara för att eliminera alla företag som inte handlas i Kanada eller USA. Detta ger en stor lista över företag, så hon lägger till en ytterligare faktor för att ytterligare förfina sina resultat: filtrera bort alla företag som inte erbjuder en utdelning på minst 1, 00%. Den resulterande listan med 1 500 är mycket reducerad, men ändå mycket större än de 30 företag som hon letar efter.
Som nästa steg lägger hon till sitt P / B-filter och tar bort alla företag med ett förhållande större än 1, 00. Detta minskar listan ytterligare och lämnar cirka 250 kandidater.
Vid detta tillfälle anför Emma att det finns två sätt hon kan fortsätta. Det ena är genom att lägga till ytterligare filter tills antalet reduceras till nära hennes 30-kandidaters avbrottnivå. Den andra är genom att rangordna de 250 kandidaterna i termer av en av hennes faktorer, eller i termer av en ytterligare faktor.
Hon bestämmer sig för att välja sina 30 investeringar bland sina befintliga listor med 250, genom att rangordna dem i termer av deras P / B-förhållanden och välja de 30 kandidaterna med de lägsta förhållandena. Detta ger en portfölj med 30 investeringar där den genomsnittliga P / B-kvoten är 0, 40 och den genomsnittliga utdelningen är 9, 00%.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.