Finansiera
Finans är en term som i stort beskriver studien och systemet med pengar, investeringar och andra finansiella instrument. Vissa myndigheter föredrar att dela in finanser i tre olika kategorier: offentliga finanser, företagsfinansiering och personlig finansiering. Andra kategorier inkluderar det nyligen växande området social social och beteendefinansiering, som syftar till att identifiera de kognitiva (t.ex. emotionella, sociala och psykologiska) skälen bakom ekonomiska beslut.
01:30Finansiera
Grunderna i finans
Finans, som en distinkt gren av teori och praktik från ekonomi, uppstod under 1940- och 1950-talet med verk av Markowitz, Tobin, Sharpe, Treynor, Black och Scholes, för att bara nämna några. Naturligtvis hade ämnen med finanser - såsom pengar, bank, utlåning och investeringar - funnits sedan mänsklig historiens gryning i någon eller annan form.
Idag är "finansiering" vanligtvis uppdelad i tre breda kategorier: Offentliga finanser inkluderar skattesystem, statliga utgifter, budgetförfaranden, stabiliseringspolitik och instrument, skuldfrågor och andra statliga problem. Företagsfinansiering innebär att hantera tillgångar, skulder, intäkter och skulder för ett företag. Personlig ekonomi definierar alla ekonomiska beslut och aktiviteter för en individ eller hushåll, inklusive budgetering, försäkring, hypoteksplanering, sparande och pensionsplanering.
Key Takeaways
- Finans är en term som i stort beskriver studien och systemet med pengar, investeringar och andra finansiella instrument.
- Finansiering kan delas in i tre olika kategorier: offentliga finanser, företagsfinansiering och personlig finansiering.
- Nyare underkategorier inkluderar social ekonomi och beteendefinansiering.
Offentliga finanser
Den federala regeringen hjälper till att förebygga marknadssvikt genom att övervaka fördelningen av resurser, inkomstfördelning och stabilisering av ekonomin. Regelbunden finansiering för dessa program säkerställs främst genom beskattning. Låna från banker, försäkringsbolag och andra regeringar och tjäna utdelning från dess företag hjälper också till att finansiera den federala regeringen.
Statliga och lokala myndigheter får också bidrag och stöd från den federala regeringen. Andra källor till offentliga finanser inkluderar användaravgifter från hamnar, flygplatstjänster och andra anläggningar; böter till följd av brott mot lagar; intäkter från licenser och avgifter, t.ex. för körning; och försäljning av statliga värdepapper och obligationer.
Företagsekonomi
Företag får finansiering på olika sätt, allt från aktieinvesteringar till kreditarrangemang. Ett företag kan ta ett lån från en bank eller ordna en kredit. Att skaffa och hantera skuld på rätt sätt kan hjälpa ett företag att expandera och bli mer lönsamt.
Nystartade företag kan få kapital från ängelinvesterare eller riskkapitalister i utbyte mot en procentandel av ägandet. Om ett företag trivs och offentliggörs kommer det att emittera aktier på en börs; sådana initiala offentliga erbjudanden (IPO) ger ett stort inflöde av kontanter till ett företag. Etablerade företag kan sälja ytterligare aktier eller emittera företagsobligationer för att samla in pengar. Företag kan köpa utdelningsbetalande aktier, blå chip-obligationer eller räntebärande bankintyg (CD); de kan också köpa andra företag för att öka intäkterna.
Till exempel, i juli 2016, rapporterade tidningsförlagsföretaget Gannett nettoresultatet för det andra kvartalet på 12, 3 miljoner dollar, en minskning med 77% från 53, 3 miljoner dollar under andra kvartalet 2015. På grund av förvärv av North Jersey Media Group och Journal Media Group 2015 rapporterade Gannett dock betydligt större cirkulationsantal 2016, vilket resulterade i en ökning med 3% av de totala intäkterna till 748, 8 miljoner dollar för andra kvartalet.
Privatekonomi
Personlig ekonomisk planering innebär i allmänhet att analysera en individs eller en familjs nuvarande ekonomiska ställning, förutsäga kort- och långsiktiga behov och utföra en plan för att uppfylla dessa behov inom individuella ekonomiska begränsningar. Personlig ekonomi beror till stor del på ens inkomst, levnadskrav och individuella mål och önskemål.
Frågor om personlig finansiering inkluderar, men är inte begränsade till, inköp av finansiella produkter av personliga skäl, som kreditkort; livs-, hälso- och hemförsäkring; hypotekslån; och pensionsprodukter. Personlig bankrörelse (t.ex. kontroll- och sparkonton, IRA och 401 (k) planer) betraktas också som en del av personlig ekonomi.
De viktigaste aspekterna av personlig ekonomi inkluderar:
- Utvärdera den aktuella ekonomiska statusen: förväntat kassaflöde, nuvarande besparingar etc.
- Att köpa försäkring för att skydda mot risk och för att säkerställa att materialet är säkert
- Beräkning och arkivering av skatter
- Besparingar och investeringar
- Pensionering planering
Som ett specialiserat område är personlig ekonomi en ny utveckling, även om former av det har lärts ut på universitet och skolor som "hemekonomi" eller "konsumentekonomi" sedan början av 1900-talet. Ursprungligen bortses från fältet av manliga ekonomer, eftersom "hushållsekonomi" tycktes vara hemmafruarnas ansvarsområde. Nyligen har ekonomer upprepade gånger betonat utbredd utbildning i frågor som rör personlig finansiering som en integrerad del av den totala nationella ekonomins makroprestanda.
Social ekonomi
Social ekonomi avser vanligtvis investeringar gjorda i sociala företag inklusive välgörenhetsorganisationer och vissa kooperativ. I stället för en direkt donation har dessa investeringar form av kapital eller skuldfinansiering, där investeraren söker både en ekonomisk belöning såväl som en social vinst.
Moderna former av social finansiering inkluderar också vissa segment av mikrofinansiering, särskilt lån till småföretagare och företagare i mindre utvecklade länder för att göra det möjligt för sina företag att växa. Långivare tjänar avkastning på sina lån samtidigt som de hjälper till att förbättra individers levnadsstandard och gynna det lokala samhället och ekonomin.
Obligationer med social påverkan (även känd som betala för framgångsobligationer eller socialförsäkringsobligationer) är en specifik typ av instrument som fungerar som ett kontrakt med den offentliga sektorn eller den lokala regeringen. Återbetalning och avkastning på investeringar är beroende av att vissa sociala resultat och resultat uppnås.
Beteende finans
Det fanns en tid då teoretiska och empiriska bevis tycktes tyder på att konventionella finansiella teorier var rimligt framgångsrika med att förutsäga och förklara vissa typer av ekonomiska händelser. I takt med att tiden gick upptäckte akademiker inom finansiella och ekonomiska områden avvikelser och beteenden som inträffade i den verkliga världen men som inte kunde förklaras med några tillgängliga teorier. Det blev allt tydligare att konventionella teorier kunde förklara vissa "idealiserade" händelser, men att den verkliga världen i själva verket var mycket mer rörig och oorganiserad, och att marknadsaktörerna ofta uppträder på sätt som är irrationella och därmed svåra att förutsäga enligt dessa modeller.
Som ett resultat började akademiker att vända sig till kognitiv psykologi för att redovisa irrationellt och ologiskt beteende som är oförklarligt av modern finansiell teori. Beteendevetenskap är det fält som föddes ur dessa ansträngningar; den strävar efter att förklara våra handlingar, medan modern finans försöker förklara handlingarna hos den idealiserade ”ekonomiska mannen” (Homo Economicus).
Beteendefinansiering, ett underområde för beteendekonomi, föreslår psykologibaserade teorier för att förklara ekonomiska avvikelser, till exempel allvarliga stigningar eller fall i aktiekursen. Syftet är att identifiera och förstå varför människor gör vissa ekonomiska val. Inom beteendefinansiering antas informationsstrukturen och marknadsaktörernas egenskaper systematiskt påverka individers investeringsbeslut samt marknadsresultat.
Daniel Kahneman och Amos Tversky, som började samarbeta i slutet av 1960-talet, anses av många vara fäderna till beteendefinans. Senare anslöt sig Richard Thaler, som kombinerade ekonomi och finans med element i psykologi för att utveckla begrepp som mental redovisning, begåvningseffekten och andra fördomar som påverkar människors beteende.
Hyresgäster för beteendefinansiering
Beteendefinansiering omfattar många begrepp, men fyra är nyckeln: mental redovisning, besättningsbeteende, förankring och hög självvärdering och överförtroende.
Mental redovisning avser benägenheten för människor att fördela pengar för specifika ändamål baserat på diverse subjektiva kriterier, inklusive källan till pengarna och den avsedda användningen för varje konto. Teorin om mental redovisning antyder att individer sannolikt kommer att tilldela olika funktioner till varje tillgångsgrupp eller konto, vars resultat kan vara en ologisk, till och med skadlig uppsättning beteenden. Till exempel håller vissa människor en speciell "pengarburk" avsatt för en semester eller ett nytt hem samtidigt som de bär betydande kreditkortsskuld.
Besättningsbeteende säger att människor tenderar att efterlikna majoritetens eller besättnings ekonomiska beteenden, oavsett om dessa handlingar är rationella eller irrationella. I många fall är besättningsbeteende en uppsättning beslut och handlingar som en individ inte nödvändigtvis skulle göra på egen hand, men som verkar ha legitimitet eftersom "alla gör det." Flockbeteende betraktas ofta som en viktig orsak till finansiella panik och krasch på aktiemarknaden.
Förankring avser att knyta utgifter till en viss referenspunkt eller nivå, även om det kanske inte har någon logisk relevans för det aktuella beslutet. Ett vanligt exempel på ”förankring” är den konventionella klokheten att en diamantförlovningsring bör kosta ungefär två månaders lön. En annan kan vara att köpa en aktie som i korthet steg från att handla runt $ 65 för att slå $ 80 och sedan föll tillbaka till $ 65, av en mening att det nu är ett fynd (förankra din strategi till det $ 80 pris). Det kan vara sant, men det är mer troligt att siffran på $ 80 var en avvikelse och $ 65 är det verkliga värdet på aktierna.
Hög självvärdering avser en persons tendens att rangordna sig bättre än andra eller högre än en genomsnittlig person. Till exempel kan en investerare tänka att han är en investeringsguru när hans investeringar presterar optimalt (och blockerar investeringarna som presterar dåligt). Hög självvärdering går hand i hand med överförtroende, vilket återspeglar tendensen att överskatta eller överdriva ens förmåga att framgångsrikt utföra en given uppgift. Överförtroende kan till exempel vara skadligt för en investerares förmåga att välja aktier. En studie från 1998 med titeln "Volym, volatilitet, pris och vinst när alla handlare är över genomsnittet" av forskaren Terrence Odean fann att övermässiga investerare vanligtvis genomförde fler affärer jämfört med sina mindre säkra motsvarigheter - och dessa affärer producerade faktiskt avkastningen betydligt lägre än marknaden.
Forskare har hävdat att de senaste decennierna har bevittnat en enastående utvidgning av finansieringen - eller finansens roll i vardagens affär eller liv.
Finans mot ekonomi
Ekonomi och finans är sammanhängande, informerar och påverkar varandra. Investerare bryr sig om ekonomiska data eftersom de också påverkar marknaderna i hög grad. Det är viktigt för investerare att undvika "antingen / eller" argument angående ekonomi och finans; båda är viktiga och har giltiga applikationer.
Generellt sett fokuserar ekonomin - särskilt makroekonomi - som en större bild i naturen, till exempel hur ett land, region eller marknad presterar. Ekonomi kan också fokusera på offentlig politik, medan finansieringsfokus är mer individuellt, företags- eller branschspecifikt. Mikroekonomi förklarar vad man kan förvänta sig om vissa förhållanden förändras på bransch, företag eller individuell nivå. Om en tillverkare höjer priserna på bilar, säger mikroekonomi att konsumenterna tenderar att köpa färre än tidigare. Om en större koppargruva kollapsar i Sydamerika kommer priset på koppar att öka, eftersom utbudet är begränsat.
Ekonomin fokuserar också på hur företag och investerare utvärderar risk och avkastning. Historiskt sett har ekonomin varit mer teoretisk och finansiellt mer praktisk, men de senaste 20 åren har skillnaden blivit mycket mindre uttalad.
Är Finance en konst eller en vetenskap?
Det korta svaret på denna fråga är båda. Finans, som ett studierområde och ett affärsområde, har definitivt starka rötter inom relaterade-vetenskapliga områden, såsom statistik och matematik. Dessutom liknar många moderna finansiella teorier vetenskapliga eller matematiska formler.
Men det förnekar inte det faktum att finansbranschen också inkluderar icke-vetenskapliga element som liknar det med en konst. Till exempel har det upptäckts att mänskliga känslor (och beslut som fattats på grund av dem) spelar en stor roll i många aspekter av finansvärlden.
Moderna finansiella teorier, till exempel Black Scholes-modellen, bygger starkt på lagarna för statistik och matematik som finns i vetenskapen; själva deras skapelse skulle ha varit omöjlig om vetenskapen inte hade lagt grundläggande grund. Teoretiska konstruktioner, såsom kapitalförsäljningsmodellen (CAPM) och den effektiva marknadshypotesen (EMH), försöker logiskt förklara aktiemarknadens beteende på ett känslomässigt, fullständigt rationellt sätt och helt ignorera element som marknadssentiment och investerare känsla.
Och även om dessa och andra akademiska framsteg väsentligt har förbättrat den dagliga verksamheten på finansmarknaderna, är historien fylld med exempel som tycks motsäga uppfattningen att finanser uppför sig enligt rationella vetenskapliga lagar. Till exempel börskatastrofer, till exempel kraschen i oktober 1987 (Black Monday), där Dow Jones Industrial Average (DJIA) föll 22%, och den stora börskraschen 1929 började på Black Thursday (24 oktober 1929), förklaras inte på lämpligt sätt av vetenskapliga teorier som EMH. Det mänskliga elementet av rädsla spelade också en roll (anledningen till att ett dramatiskt fall på aktiemarknaden kallas ofta en "panik").
Dessutom har investerarnas banregister visat att marknaderna inte är helt effektiva och därför inte helt vetenskapliga. Studier har visat att investerarnas känsla verkar påverkas av vädret, medan den totala marknaden i allmänhet blir mer hausse när vädret är övervägande soligt. Andra fenomen inkluderar januari-effekten, mönstret för aktiekurser som faller nära slutet av ett kalenderår och stiger i början av nästa.
Dessutom har vissa investerare kunnat konsekvent överträffa den bredare marknaden under långa perioder, mest kända berömda aktieväljaren Warren Buffett, som vid detta skrivande är den näst rikaste individen i USA - hans rikedom byggdes till stor del från långsiktiga aktieinvesteringar. Den långvariga överträffandet av utvalda få investerare som Buffett är mycket skyldig att diskreditera EMH, vilket leder till att vissa tror att för att vara en framgångsrik aktieinvesterare, måste man förstå både vetenskapen bakom siffrorna och konsten bakom aktieplockningen.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.