Fyra steg för att bygga en lönsam portfölj

På dagens finansmarknad är en väl underhållen portfölj avgörande för varje investerares framgång. Som en individuell investerare måste du veta hur du bestämmer en tillgångsfördelning som bäst överensstämmer med dina personliga investeringsmål och risktolerans. Med andra ord, din portfölj bör uppfylla dina framtida kapitalkrav och ge dig sinnesfrid medan du gör det. Investerare kan konstruera portföljer anpassade till investeringsstrategier genom att följa en systematisk strategi. Här är några viktiga steg för att ta ett sådant tillvägagångssätt.

Key Takeaways

• Sammantaget är en väl diversifierad portfölj det bästa alternativet för en långsiktig tillväxt av dina investeringar.
• Diversifiering skyddar dina tillgångar från riskerna för stora minskningar och strukturella förändringar i ekonomin över tid.
• Det är viktigt att övervaka diversifieringen av din portfölj, göra justeringar vid behov, och du kommer att öka dina chanser för långsiktig ekonomisk framgång kraftigt.

Steg 1: Bestämma lämplig tillgångsfördelning för dig

Att fastställa din individuella ekonomiska situation och mål är den första uppgiften att bygga en portfölj. Viktiga saker att tänka på är ålder och hur mycket tid du behöver för att växa dina investeringar, liksom mängden kapital att investera och framtida inkomstbehov. En ogift högskoleexamen som just började sin karriär behöver en annan investeringsstrategi än en 55-årig gift person som räknar med att betala för ett barns högskoleutbildning och gå i pension under det kommande decenniet.

En andra faktor att tänka på är din personlighet och risktolerans. Är du villig att riskera lite pengar för möjligheten till större avkastning? Alla skulle vilja skörda hög avkastning år efter år, men om du inte kan sova på natten när dina investeringar tar en kortsiktig minskning, är chansen att hög avkastning från sådana tillgångar inte är värt stressen.

Att klargöra din nuvarande situation, dina framtida behov av kapital och din risktolerans avgör hur dina investeringar ska fördelas mellan olika tillgångsslag. Möjligheten till större avkastning kommer på bekostnad av större risk för förluster (en princip som kallas risk / return tradeoff). Du vill inte eliminera risken så mycket som att optimera den för ditt unika skick och stil. Till exempel kan den unga personen som inte behöver vara beroende av sina investeringar för inkomst ha råd att ta större risker i strävan efter hög avkastning. Å andra sidan måste den som närmar sig pensioneringen fokusera på att skydda sina tillgångar och dra inkomst från dessa tillgångar på ett skatteeffektivt sätt.

Konservativa kontra aggressiva investerare

Generellt, ju mer risk du kan bära, desto mer aggressiv kommer din portfölj att vara, genom att ägna en större del åt aktier och mindre till obligationer och andra räntebärande värdepapper. Omvänt, ju mindre risk du kan ta, desto mer konservativ blir din portfölj. Här är två exempel, ett för en konservativ investerare och ett för den måttligt aggressiva investeraren.

Huvudmålet med en konservativ portfölj är att skydda dess värde. Tilldelningen som visas ovan skulle ge aktuella inkomster från obligationerna och skulle också ge viss långsiktig kapitaltillväxtpotential från investeringen i högkvalitativa aktier.

En måttligt aggressiv portfölj uppfyller en genomsnittlig risktolerans och lockar de som är villiga att acceptera mer risk i sina portföljer för att uppnå en balans mellan kapitaltillväxt och inkomst.

Steg 2: Uppnå portföljen

När du har bestämt rätt tillgångsfördelning måste du dela ditt kapital mellan lämpliga tillgångsslag. På en grundnivå är detta inte svårt: aktier är aktier och obligationer är obligationer.

Men du kan ytterligare dela upp de olika tillgångsklasserna i underklasser, som också har olika risker och potentiell avkastning. Till exempel kan en investerare dela kapitalandelen mellan olika sektorer och marknadsvärden och mellan inhemska och utländska aktier. Obligationsdelen kan fördelas mellan de som är kortsiktiga och långsiktiga, statsskuld kontra företagsskuld och så vidare.

Det finns flera sätt du kan använda för att välja tillgångar och värdepapper för att uppfylla din tillgångsallokeringsstrategi (kom ihåg att analysera kvaliteten och potentialen för varje investering du köper - inte alla obligationer och aktier är desamma):

• Aktieplockning - Välj aktier som uppfyller den risknivå du vill ha i kapitalandelen i din portfölj; sektor, marknadskapital och aktietyp är faktorer att tänka på. Analysera företagen som använder aktiescreenare för att kortlista potentiella val än att göra en mer djupgående analys av varje potentiellt köp för att bestämma dess möjligheter och risker framöver. Detta är det mest arbetsintensiva sättet att lägga till värdepapper i din portfölj och kräver att du regelbundet övervakar prisförändringar i ditt innehav och håller dig uppdaterad om nyheter från företag och branscher.
• Obligationsplockning - När du väljer obligationer finns det flera faktorer att tänka på, inklusive kupong, löptid, obligationstyp och rating, samt den allmänna räntesituationen.
• Fonder - Fonder är tillgängliga för ett brett utbud av tillgångsslag och låter dig inneha aktier och obligationer som är professionellt undersökta och utvalda av fondförvaltare. Naturligtvis tar fondförvaltare en avgift för sina tjänster, vilket kommer att minska din avkastning. Indexfonder utgör ett annat val; de tenderar att ha lägre avgifter eftersom de speglar ett etablerat index och därmed hanteras passivt.
• Börshandlade fonder (ETF) - Om du föredrar att inte investera med fonder kan ETF: er vara ett genomförbart alternativ. ETF: er är i huvudsak fonder som handlar som aktier. De liknar fonder genom att de representerar en stor korg med aktier, vanligtvis grupperade efter sektor, kapitalisering, land och liknande. Men de skiljer sig åt att de inte aktivt hanteras utan spårar istället ett valt index eller en annan varukorg. Eftersom de passivt hanteras erbjuder ETF: er kostnadsbesparingar över fonder samtidigt som de tillhandahåller diversifiering. ETF: er täcker också ett brett utbud av tillgångsklasser och kan vara användbara för att avrunda din portfölj.

Steg 3: Omvärdera portföljviktningar

När du har en etablerad portfölj måste du analysera och rebalansera den med jämna mellanrum, eftersom marknadsrörelser kan leda till att dina initiala vikter förändras. För att bedöma din portföljs faktiska tillgångsfördelning, kategoriserar du investeringarna kvantitativt och bestämmer deras värdenas andel av helheten.

De andra faktorer som sannolikt kommer att förändras med tiden är din nuvarande ekonomiska situation, framtida behov och risktolerans. Om dessa saker förändras kan du behöva justera din portfölj i enlighet därmed. Om din risktolerans har sjunkit kan du behöva minska mängden aktier. Eller kanske är du nu redo att ta större risk och din tillgångsfördelning kräver att en liten del av dina tillgångar hålls i mer riskfyllda småkapitalaktier.

För att återbalansera, bestäm vilka av dina positioner som är överviktiga och underviktade. Säg till exempel att du innehar 30% av dina nuvarande tillgångar i småkapitalaktier, medan din tillgångsfördelning antyder att du bara bör ha 15% av dina tillgångar i den klassen. Ombalansering innebär att bestämma hur mycket av denna position du behöver för att minska och fördela till andra klasser.

Steg 4: Strategisk ombalansering

När du har bestämt vilka värdepapper du behöver minska och med hur mycket, bestäm dig vilka underviktade värdepapper du ska köpa med intäkterna från att sälja de överviktade värdepapperna. För att välja dina värdepapper använder du metoderna som diskuteras i steg 2.

När du säljer tillgångar för att rebalansera din portfölj, ta dig ett ögonblick för att överväga de skattemässiga konsekvenserna av att justera din portfölj.

Kanske har din investering i tillväxtaktier ökat starkt under det senaste året, men om du skulle sälja alla dina aktiepositioner för att rebalansera din portfölj kan du få betydande kapitalvinstskatter. I det här fallet kan det vara mer fördelaktigt att helt enkelt inte bidra med några nya medel till den tillgångsklassen i framtiden medan du fortsätter att bidra till andra tillgångsslag. Detta kommer att minska dina tillväxtbestånds viktning i din portfölj över tid utan att medföra kapitalvinstskatter.

Tänk samtidigt på utsikterna för dina värdepapper. Om du misstänker att samma överviktade tillväxtaktier är olyckligt redo att falla, kanske du vill sälja trots skatteeffekterna. Analytikerutlåtanden och forskningsrapporter kan vara användbara verktyg för att bedöma utsikterna för dina innehav. Och försäljning av skatter och förluster är en strategi du kan tillämpa för att minska skattekonsekvenserna.

Kom ihåg vikten av diversifiering

Under hela portföljkonstruktionsprocessen är det viktigt att du kommer ihåg att behålla din diversifiering framför allt annat. Det räcker inte bara att äga värdepapper från varje tillgångsslag; Du måste också diversifiera inom varje klass. Se till att dina innehav inom en viss tillgångsklass är spridda över en mängd underklasser och industrisektorer.

Som vi nämnde kan investerare uppnå utmärkt diversifiering genom att använda fonder och ETF. Dessa investeringsfordon gör det möjligt för enskilda investerare att få de stordriftsfördelar som stora fondförvaltare har, som den genomsnittliga personen inte skulle kunna uppnå med en liten summa pengar.