Från bommar till räddningstider: bankkrisen på 1980-talet
Bank- och kreditkrisen 2008–2009 har kallats det värsta sedan det stora depressionens våg av bankfel. Men en annan bankkris, som ägde rum under 1980-talet och början av 1990-talet, är en av de värsta globala kreditkatastroferna i historien.
Ofta förbises det mitt i skamringen av 2008-kreditbubblas kollaps, vilket som blev känt som S & L-krisen ledde i slutändan till en massiv skattebetalare-finansierad räddning av en industri som i huvudsak hade kollapsat.
Även om det är mindre i storleksordning än bankkrisen på 1920- och 1930-talet, pressade S&L-krisen de statliga och federala reglerings- och insättningsbankförsäkringssystemen till sina gränser, vilket i slutändan ledde till omfattande förändringar av lagstiftningen. Dessa händelser kan komma som en överraskning för alla som är för unga att komma ihåg. (Lär dig hur FDIC hjälper till att hålla dina pengar i fickorna; kolla in Är dina bankinsättningar försäkrade? )
Ironiskt nog, under både kreditproblemen som växte ut ur subprime-debakelet 2008 och vid tidpunkten för S & L-krisen, vidtog de sittande republikanska presidenterna åtgärder som strider mot deras retorik för den fria marknaden, till stor del i form av stora regeringsstöd för misslyckade finansinstitut. (Regeringens bailouts går långt tillbaka; läs om de största i topp 6 amerikanska regeringens finansiella bailouts .)
Stigande bankfel i början av 1980-talet
Enligt uppgifter från Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) avdelningen för forskning och statistik misslyckades mellan 1980-1994 1 617 kommersiella banker och sparbanker. 206.179 miljarder dollar i tillgångar innehölls i de misslyckade institutionerna.
I en annan studie som använde FDIC-data misslyckades 1 043 avskräckningar eller på annat sätt löstes från 1986-1995. Dessa institutioner representerade tillgångar på totalt 519 miljarder dollar. Bankkrisen på 1980-talet var därför ett tvåhövdjur - ett huvud relaterat till misslyckandet i sparande och lån (S&L-krisen), som representerade huvuddelen av tillgångarna och antalet banker, och det andra kopplat till misslyckandet i stora affärsbanker.
Kontrast ovanstående med uppgifter om bankfel fram till 1980-talet och krisens omfattning blir uppenbar. Från 1965-1979, till exempel, misslyckades bara 0, 3% av alla befintliga banker.
Bankmisslyckanden nådde så småningom en post efter depressionen på 279 1988, vilket representerade 54 miljarder dollar (nominella) tillgångar när krisen fördjupades under 1980-talet. Även om det var relativt litet med avseende på det totala antalet banker och banktillgångar och mot bakgrund av de ultimata kostnaderna, ledde det till den första driftsförlusten för FDIC någonsin. Dessa förluster fortsatte till slutet av 1991.
Faktorer som bidrar till krisen
Det finns ingen enda faktor som ledde till ökningen av misslyckade bankinstitut i USA under 1980- och början av 1990-talet. Innan krisen började förändrades lagstiftnings- och lagstiftningsmiljöerna. Lagen om avreglering och monetär kontroll av deponeringsinstitutionerna från 1980 avlägsnade många restriktioner för avtryck och kreditföreningar; Garn-St. Germain Depository Institutions Act från 1982 gav tystarna större latitud att investera i fastighetslån; och skattereformlagen från 1986 förändrade grundläggande banklandskapet och skapade förhållanden som bidrog till bankkrisen. (För ytterligare avläsningar, kolla in FDIC: s historia och globaliseringen av finansiella tjänster .)
Med tanke på förändringarna i reglerings- och ekonomiska miljöer orsakade detta obegränsad fastighetsutlåning som började i slutet av 1970-talet och fortsatte under början av 1980-talet. Många analytiker anser att detta är den främsta orsaken till bankkrisen på den tiden. Kraftiga konjunkturnedgångar i början av 1980-talet och början av 1990-talet och kollapsen i fastighets- och energipriser under denna period var både resultat och viktiga utfällningsfaktorer i en allt mer instabil finansiell miljö. Bedrägerier (främst plundring eller kontroll av bedrägeri) och andra typer av insiderfel är också en viktig roll i den totala krisen.
Regeringens ingripanden för att avhjälpa problemet
Medan regeringens ingripande i banksektorn har citerats som en av de viktigaste bidragande faktorerna till finanskrisen på 1980-talet, hjälpte regeringsåtgärder också att rädda sektorn och åstadkomma dess rekonstitution, även om de grundläggande förändrades. När S&L-krisen förvärrades i slutet av 1980-talet resulterade en rad förändringar av lagstiftning och lagstiftning, med en alfabetssoppa av byråer och institutioner som skapades.
Office of Thrift Supervision (OTS) inrättades, med myndighet att chartera och reglera S & Ls, och Resolution Trust Corporation (RTC) inrättades 1989 för att bortskaffa de misslyckade tryven som föll i tillsynsmyndigheternas händer. Som svar på fördjupningskrisen antog kongressen också lagen om reform, återhämtning och verkställighet av finansinstitutionerna från 1989 (FIRREA), där skattebetalarna började ta fram lagförslaget. FIRREA ersatte Federal Savings & Loan Insurance Corporation (FSLIC) och möjliggjorde överföring av de misslyckade FSLIC: s tillgångar, skulder och verksamheter till den just skapade FSLIC Resolution Fund (FRF), som drivs av regeringens Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ). (Läs mer om finansiella tillsynsmyndigheter: vem de är och vad de gör .)
Sociala kostnader och skattebetalare belastning
US General Accounting Office uppskattade att kostnaden för krisen var $ 160, 1 miljarder - varav 124, 6 miljarder dollar betalades av den amerikanska regeringen 1986-1996. Dessa siffror räknar inte statliga räddningstjänster eller pengar från sparsamma försäkringsfonder. De flesta av pengarna betalades till insättare som kompensation för pengar mjölkade av insiders. Den federala nationella kommissionen för reform, återhämtning och verkställighet av finansiella institutioner (NCFIRRE) noterade att "bevis för bedrägerier alltid var närvarande, liksom operatörernas förmåga att" mjölka "organisationen genom höga utdelningar och löner, bonusar, förmåner och andra medel . Det typiska stora misslyckandet var ett där ledningen utnyttjade praktiskt taget alla perverse incitament som skapades av regeringens politik. "
Slutsats
Bankkrisen på 1980-talet var i huvudsak en kris av sparsamma institutioner, med några stora kommersiella bankbrister kastade i blandningen. En snabbt föränderlig bankregleringsmiljö, ökat konkurrenstryck, spekulationer i fastigheter och andra tillgångar av stryker och instabila ekonomiska förhållanden var huvudorsaker och aspekter av krisen. Det resulterande banklandskapet är ett land där koncentrationen av banker aldrig har varit större. Medan antalet banker på FDIC: s rullar minskade från 14 392 till 7 511 mellan 1984-2004, ökade andelen tillgångar i banksektorn som innehas av de 10 största bankerna kraftigt, till nästan 60%, 2005. Gramm-Leach- Bliley Act, som antogs 1999, tog bort de återstående lagliga hinder och tillät jättar inom kommersiell bank, investeringsbank och försäkring att kombinera verksamhet under ett företagstält. (Om du vill läsa om en nyare finansiell kris, kolla in 2007-08 Financial Crisis In Review eller bränslet som födde Subprime Meltdown .)