En guide till regler för handel med fond

Att investera i fonder är inte svårt, men det är inte riktigt detsamma som att investera i börshandlade fonder (ETF) eller aktier heller. På grund av deras unika struktur finns det vissa aspekter av handel med fonder som kanske inte är intuitiva för första gången investerare. På grund av tidigare missbruk inför många fonder begränsningar eller böter för vissa typer av handelsaktiviteter.

Innan du börjar investera i fonder bör du överväga följande handelsriktlinjer. En grundläggande förståelse för in- och utbetalningar av fondandelar kan hjälpa dig att navigera i processen smidigt och få ut mesta möjliga av din investering.

Köp av fondandelar

Att köpa aktiefonder är ganska enkelt. Även om fonder inte handlas fritt på den öppna marknaden, som aktier och ETF, är de lätta att köpa direkt från fonden eller via en auktoriserad mäklare, ofta via en online-plattform.

Innan du köper andelar i en fond bör du förstå vilken typ av fond du investerar i och de specifika villkoren för investeringar. Många fonder kräver ett minimibidrag, ofta mellan 1 000 och 10 000 dollar. Men inte alla medel har minimi.

Undersök fondens innehav, dess utgiftskvot och fondförvaltarens meritlista. Om det är en indexerad fond, kontrollera dess historiska spårningsfel. Liksom alla investeringar bör du veta vad du får till.

Aktiekurser i fonder

Du kan bara köpa andelsfonder i slutet av dagen. Till skillnad från börshandlade värdepapper, varierar värdet på andelsfonder inte under hela dagen. I stället beräknar fonden nettovärdet på alla tillgångar i sin portfölj, kallad substansvärdet (NAV), när marknaden stängs varje dag. Marknaden stänger klockan 16:00 Eastern Time, och fonder placerar vanligtvis sina nuvarande NAVs vid 18:00

Om du vill köpa aktier kommer din beställning att uppfyllas efter att dagens NAV har beräknats. Om du till exempel vill investera 1 000 dollar kan du beställa när som helst, men du vet inte hur mycket du betalar per aktie förrän dagens NAV har bokförts. Om dagens NAV är 50 $, kommer din investering på 1 000 dollar att köpa 20 aktier.

Fonder låter vanligtvis investerare köpa bråkdelar. Om NAV i exemplet ovan är 51 $ kommer dina 1 000 $ att köpa 19, 6 aktier.

avgifter

Titta på kostnaderna för din investering innan du köper den. Fonder har en årlig utgiftskvot motsvarande en procentandel av din investering, och det finns ett antal andra avgifter som en fond kan ta ut.

Vissa fonder debiterar belastningsavgifter, som i huvudsak är provisionskostnader. Dessa avgifter går inte till fonden; de kompenserar mäklare som säljer aktier i fonden till investerare. Det är dock inte alla fonder som belastar förskottsbelastningen. Istället för en traditionell belastningsavgift, debiterar vissa fonder avlastningsavgifter om du vill lösa in dina aktier innan ett visst antal år har gått. Detta kallas ibland en kontingent uppskjuten försäljningsavgift (CDSC).

Fonder kan också ta ut inköpsavgifter (vid investeringstillfället) eller inlösenavgift (när du säljer aktier tillbaka till fonden), som gör det möjligt att täcka kostnader som fonden åsamkar snarare än för mäklare i stället för provision. De flesta fonder tar också ut 12b-1-avgifter, som går till marknadsföring och reklam för fonden. Många fonder erbjuder olika klasser av aktier, kallad A-, B- eller C-aktier, som erbjuder olika avgifts- och kostnadsstrukturer.

Datum för handel och bosättning

När du handlar med fonder ska du förstå hur och när dina affärer kommer att genomföras. Datumet när du beställer att köpa eller sälja aktier kallas handelsdatum. Den finansiella transaktionen slutförs dock inte eller avvecklas förrän ett antal dagar har gått. Securities and Exchange Commission (SEC) kräver transaktioner i fonder att avvecklas inom två dagar efter handelsdagen.

Om du gör en beställning på att köpa aktier på fredagen 2 januari, till exempel, krävs en fond med två dagars avvecklingsperiod för att reglera din beställning senast tisdag 6 januari, eftersom handel inte kan avvecklas under helgen.

Ex-utdelning och rapportdatum

Om du investerar i en fond som betalar utdelning, men du vill begränsa din skatteskuld, ta reda på när aktieägare är berättigade till utdelning. Eventuella utdelningsutdelningar som du får ökar din beskattningsbara inkomst för året, så om att generera utdelningsintäkter inte är ditt primära mål, köp inte aktier i en fond som håller på att utfärda utdelning.

Utdelningsdatumet är det sista datum då nya aktieägare kan vara berättigade till en kommande utdelning. På grund av avvecklingsperioden är datumet för utdelning vanligtvis tre dagar före rapportdatum - det datum då fonden granskar sin lista över aktieägare som kommer att få utdelningen.

Om du vill få en kommande utdelning ska du köpa aktier före utdelningsdatumet för att säkerställa att ditt namn är noterat som aktieägare på registreringsdatumet. Om du vill undvika skatteeffekterna av en utdelning utdelning, försena ditt köp tills efter registreringen.

Försäljning av fondandelar

Precis som ditt ursprungliga köp löser du in fondandelar direkt genom fonden eller genom en auktoriserad mäklare. Det belopp som du får är lika med antalet inlösta aktier multiplicerat med den nuvarande NAV, minus eventuella avgifter eller förfallna avgifter.

Beroende på hur länge du har haft din investering kan du bli föremål för ett CDSC. Om du vill sälja dina aktier mycket snart efter att du har köpt dem kan du bli föremål för ytterligare avgifter för tidig inlösen.

Förordningar om tidig inlösen

Fonder bygger på att vara långsiktiga investeringar. Till skillnad från aktier och ETF: er, kan kortvarig handel med andelar i fondandelar allvarligt försämra avkastningen för kvarvarande aktieägare.

När du löser in dina fondandelar måste fonden ofta likvidera tillgångar för att täcka inlösen, eftersom fonder inte är för vana att hålla kontanter till hands. Varje gång en fond säljer en tillgång med vinst utlöser den en kapitalfördelningsfördelning till alla aktieägare och ökar därmed deras skattepliktiga inkomster för året och minskar värdet på fondens portfölj. Denna typ av ofta handelsaktivitet får också en funds administrativa och operativa kostnader att öka, vilket ökar dess kostnadskvot.

För att avskräcka överdriven handel och skydda långsiktiga investerares intressen håller fondfonder ett nära öga på aktieägare som säljer aktier inom 30 dagar efter köp - kallas rundturshandel - eller på annat sätt försöker ta tid till marknaden för att tjäna på kort sikt förändringar i fondens NAV. Fonder kan ta ut avgifter för tidig inlösen, eller de kan hindra aktieägare som ofta använder denna taktik från att göra affärer under ett visst antal dagar.