Kvantitetsjusterande alternativ (Quanto-alternativ)
Ett kvantitetsjusterande alternativ, även känt som ett Quanto-alternativ, är ett kasseavräknat, valutaderivat, där den underliggande tillgången är denominerad i en annan valuta än den valuta i vilken optionen avvecklas.
Ett annat namn för dessa alternativ är ett garanterat valutakursalternativ. Quanto-alternativ finns i både samtals- och sortsorter.
Förstå alternativ för kvantitetsjustering (Quanto-alternativ)
Kvantitetsjusterande alternativ får sitt namn från dess potentiella valutaterminitet, med ett variabelt begreppsmässigt eller abstrakt belopp. Därför är termen "kvantitetsjusterad" eller "Quanto" kort.
Investerare använder Quantos när de tror att en viss tillgång kommer att klara sig bra i ett land men fruktar att landets valuta inte kommer att fungera lika bra. Således kommer investeraren att köpa ett alternativ i den utländska tillgången samtidigt som utbetalningen hålls i sin hemvaluta.
Hur Quanto-alternativ fungerar
Världsmarknaderna är flyktiga enheter. Fluktuationer kan leda till att en valuta handlar högre eller lägre än en annan vid en viss tidpunkt. Om en USA-baserad investerare skulle investera direkt i ett utländskt aktieindex skulle de utsätta sig för risker i det utländska indexet samt risker på grund av fluktuationer i valutakursen.
En sidofördel av ett Quanto-alternativ är att skapa större likviditet på mindre eller mer riskfyllda marknader genom att ta bort valutarisk för utländska investerare. Minskning av risken uppmuntrar deltagande på dessa marknader.
Kvoter regleras till en fast växelkurs, vilket ger investerare skydd mot valutarisken. Vid utgången av tiden beräknas alternativets värde i utländsk valuta och konverteras sedan till en fast kurs till den inhemska valutan.
Både strejkpriset och den underliggande tillgången värderas i utländsk valuta. Vid tidpunkten för utövandet är beräkningen av optionens inre värde i utländsk valuta. Detta värde i utländsk valuta konverteras till investerarens inhemska valuta till den fasta växelkursen.
Typer av kvantitetsjusterande alternativ
Kvoter byggs på samma sätt som traditionella aktieoptioner. Den kritiska skillnaden är att den köps i investerarens inhemska valuta medan den är denominerad i tillgångens utländska valuta. I början fixar Quanto-avtalet växelkursen mellan de två valutorna. Denna fasta växelkurs förblir i kraft under hela kontraktets löptid.
Det finns ytterligare typer av kvantitetsjusteringsalternativ som en investerare kan köpa. En typ av Quanto-futurekontrakt är Nikkei 225, som handlas på Chicago Mercantile Exchange (CME Group). Den underliggande tillgången för futuresavtalet är Nikkei 225 Aktieindex. Kontraktet regleras i amerikanska dollar, i motsats till i japansk yen.
Det finns också Quanto-swappar tillgängliga. I ett byte betalar en av motparterna en utländsk ränta till den andra parten, medan det nominella beloppet är i den inhemska valutan.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.