SEC-avkastning
SEC-avkastningen är en standardränteberäkning som utvecklats av US Securities and Exchange Commission (SEC) som möjliggör en rättvisare jämförelse av obligationsfonder. Det är baserat på den senaste 30-dagarsperioden som täcks av fondens ansökningar hos SEC. Avkastningssiffran återspeglar de utdelningar och ränta som intjänats under perioden efter avdrag för fondens utgifter. Det kallas också "standardiserat utbyte."
Förstå SEC-avkastningen
SEC-avkastningen används för att jämföra obligationsfonder eftersom det fångar upp den effektiva räntesatsen som en investerare kan få i framtiden. Det anses allmänt vara ett bra sätt att jämföra fonder eller börshandlade fonder (ETF) eftersom detta avkastningsmått är i allmänhet mycket konsekvent från månad till månad. Den resulterande avkastningsberäkningen visar investerare vad de skulle tjäna i avkastning under en tolvmånadersperiod om fonden fortsatte att tjäna samma kurs under resten av året. Det är obligatoriskt för fonder att beräkna denna avkastning. Detta avkastning skiljer sig från distributionsavkastningen, som vanligtvis visas på en obligations webbplats.
Beräkning av SEC-avkastningen
De flesta fonder beräknar en 30-dagars SEC-avkastning den sista dagen i varje månad, även om amerikanska penningmarknadsfonder beräknar och rapporterar en sju-dagars SEC-avkastning. Den standardiserade formeln för 30-dagars SEC-avkastning består av fyra variabler:
a = ränta och utdelning erhållen under den senaste 30-dagarsperioden
b = upplupna kostnader under den senaste 30-dagarsperioden, exklusive återbetalningar
c = det genomsnittliga antalet utestående aktier dagligen som hade rätt att få utdelningar
d = det högsta priset per aktie på beräkningsdagen, periodens sista dag
Formeln för den årliga SEC-avkastningen på 30 dagar är:
2 x (((a - b) / (cxd) + 1) ^ 6 - 1)
Key Takeaways
- SEC-avkastningen är en standardränteberäkning utvecklad för rättvis jämförelse av obligationer.
- Avkastningsberäkningen visar investerare vad de skulle tjäna i avkastning under en tolvmånadersperiod om fonden fortsatte att tjäna samma kurs under resten av året.
Exempel på SEC Yield
Anta att Investment Fund X tjänade $ 12 500 i utdelning och $ 3000 i ränta. Fonden registrerade också en kostnad av 6 000 USD, varav 2 000 $ återbetalades. Fonden har 150 000 aktier som är berättigade till utdelning, och på periodens sista dag, den dag avkastningen beräknades, var det högsta priset för aktierna 75 dollar. I det här scenariot är variablerna lika:
a = $ 12 500 + $, 3000 = $ 15 500
b = $ 6 000 - $ 2 000 = $ 4 000
c = 150.000
d = $ 75
När dessa nummer har anslutits till formeln ser det ut så här:
30-dagars utbyte = 2 x ((($ 15 500 - $ 4 000) / (150 000 x $ 75) + 1) ^ 6 - 1) eller 2 x (0, 00615) = 1, 23%
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.