Stablecoin
En stablecoin är en ny klass med valutakurser som försöker erbjuda prisstabilitet och stöds av en reservtillgång. Stablecoins har fått dragkraft när de försöker erbjuda det bästa från båda världens - omedelbar bearbetning och säkerhet eller integritet för betalningar av cryptocurrencies och de volatilitetsfria stabila värderingarna av fiatvalutor.
Key Takeaways
- Stablecoins är kryptokurser som försöker knyta sitt marknadsvärde till någon extern referens.
- Stablecoins kan vara knutna till en valuta som den amerikanska dollarn eller till en råvarupris som guld.
- Stablecoins uppnår sin prisstabilitet genom säkerhet (backing) eller genom algoritmiska mekanismer för att köpa och sälja referenstillgången eller dess derivat.
Förstå Stablecoins
Medan bitcoin förblir den mest populära cryptocurrency, tenderar den att drabbas av hög volatilitet i sina värderingar. Till exempel steg det från nivån på cirka 5 950 dollar i november förra året till över 19 700 dollar i december och sjönk sedan med cirka två tredjedelar till nivån på 6 900 dollar i början av februari. Till och med dess intradagsprissvingningar kan vara vilda; det är vanligt att se cryptocurrency flytta över 10 procent i endera riktningen inom ett par timmar.
Den här typen av kortsiktig volatilitet gör bitcoin och andra populära cryptocurrencies olämpliga för daglig användning av allmänheten. I huvudsak bör en valuta fungera som ett medium för monetärt utbyte och ett sätt att lagra det monetära värdet, och dess värde bör förbli relativt stabilt över längre tidshorisonter. Användare kommer att avstå från att anta det om de inte är säkra på dess köpkraft imorgon.
Idealt skulle ett kryptomynt bibehålla sin köpkraft och ha den lägsta möjliga inflationen, tillräckligt för att uppmuntra att spendera tokens istället för att spara dem. Stablecoins ger en lösning för att uppnå detta idealiska beteende.
Skäl för prisstabilitet
Två främsta orsaker till prisstabiliteten för fiatvalutor är de reserver som stöder dem och de aktuella marknadsåtgärderna från kontrollmyndigheterna, som centralbanker. Eftersom fiatvalutor är kopplade till en underliggande tillgång, som guld- eller valutareserver som fungerar som säkerhet, förblir deras värderingar fria från vilda svängningar.
Även i vissa extrema fall när värderingarna i en fiatvaluta kan förändras drastiskt hoppar de kontrollerande myndigheterna in och hanterar efterfrågan och utbudet av valuta för att upprätthålla prisstabilitet. Huvuddelen av kryptokurserna saknar båda dessa nyckelfunktioner - de har inte en reserv som stöder sina värderingar och de har inte en central myndighet att kontrollera priserna vid behov.
Stablecoins försöker överbrygga detta gap mellan fiatvalutor och kryptokurser. Det finns tre kategorier av stablecoins, alla baserade på deras arbetsmekanism.
Fiat-säkerheter Stablecoins
Fiat-säkerhetsstabler har en fiat-valutareserv, liksom den amerikanska dollarn, som säkerhet för att emittera ett lämpligt antal kryptomynt. Andra former av säkerheter kan omfatta ädelmetaller som guld eller silver, samt råvaror som olja, men de flesta av dagens fiat-säkerhetsstabiliserade stabliner använder dollarreserver.
Sådana reserver upprätthålls av oberoende vårdnadshavare och granskas regelbundet för att följa nödvändig efterlevnad. Tether (USDT) och TrueUSD är populära kryptomynt som har ett värde som motsvarar det som en enda amerikansk dollar och som stöds av dollarinsättningar.
Kryptokollaterade Stablecoins
Kryptokollaterade stablecoins stöds av andra kryptokurser. Eftersom reservkryptokrisen också kan vara benägna till hög volatilitet, är sådana stablecoins "överkollaterade" - det vill säga ett större antal cryptocurrency-symboler bibehålls som reserv för att emittera ett lägre antal stablecoins.
Exempelvis kan eter i värde på 2 000 dollar innehas som reserver för att emittera krypto-stödda stablecoins med 1 000 dollar som rymmer upp till 50% av gungorna i reservvaluta (eter). Mer frekventa revisioner och övervakning bidrar till prisstabilitet. Med stöd av ethereum är MakerDAOs DAI bunden mot den amerikanska dollarn och möjliggör användning av en korg med krypto-tillgångar som reserv.
Icke-säkerheter (algoritmiska) Stablecoins
Icke-säkerhetsbelagda stabliner använder inte någon reserv utan inkluderar en fungerande mekanism, som en centralbanks, för att behålla ett stabilt pris. Till exempel använder den dollarkopplade baskärnan en konsensusmekanism för att öka eller minska utbudet av tokens efter behov.
Sådana åtgärder liknar en centralbank som trycker sedlar för att upprätthålla värderingar av fiatvalutan. Det kan uppnås genom att implementera ett smart kontrakt på en decentraliserad plattform som kan köras på ett autonomt sätt.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.