Hur Beta mäter systematisk risk

Systematisk risk, eller marknadsrisk, är den volatilitet som påverkar många branscher, lager och tillgångar. Systematisk risk påverkar den totala marknaden och är svår att förutsäga. Till skillnad från osystematisk risk kan diversifiering inte hjälpa till att jämföra systematisk risk, eftersom det påverkar ett brett utbud av tillgångar och värdepapper. Till exempel var den stora lågkonjunkturen en form av systematisk risk; den ekonomiska nedgången påverkade marknaden som helhet.

Beta och volatilitet

Beta är ett mått på aktiens volatilitet i förhållande till marknaden. Den mäter exponeringen för risk en viss aktie eller sektor har i förhållande till marknaden. Om du vill veta den systematiska risken för din portfölj kan du beräkna dess beta.

• En beta på 0 indikerar att portföljen är okorrelerad med marknaden.
• En beta mindre än 0 indikerar att den rör sig i motsatt riktning från marknaden.
• En beta mellan 0 och 1 betyder att den rör sig i samma riktning som marknaden, med mindre volatilitet.
• En beta på 1 indikerar att portföljen kommer att röra sig i samma riktning, ha samma volatilitet och är känslig för systematisk risk.
• En beta större än 1 indikerar att portföljen kommer att röra sig i samma riktning som marknaden med högre storlek och är mycket känslig för systematisk risk.

Antag att beta för en investerares portfölj är 2 i förhållande till ett brett marknadsindex, som S&P 500. Om marknaden ökar med 2%, kommer portföljen i allmänhet att öka med 4%. På samma sätt minskar portföljen i allmänhet med 4% om marknaden minskar med 2%. Denna portfölj är känslig för systematisk risk, men risken kan minskas genom säkring.