Hur bidrog Nick Leeson till Barings Banks fall?

När en jordbävning skakade Kobe, Japan 1995, öppnade den också en pågående skandal inom väggarna i Barings Bank. Vid centrumet av den finansiella jordbävningen var Nick Leeson, en derivathandlare som vid 28 års ålder hade stigit genom Barings ledningar för att leda sin verksamhet på Singapore International Monetary Exchange (SGX).

Nick Leeson och The Fall of Barings Banks

Nick Leeson var ursprungligen mycket framgångsrik i spekulativ handel, vilket gjorde enorma vinster för Barings och garanterade hans uppåtgående rörlighet. Tyvärr tappade Leeson sin känsla när hans spekulativa intervall ökade. Fram till 1995 hade han gömt förluster från dåliga affärer på ett hemligt konto. Leeson kunde åstadkomma detta på grund av en ledningsbrist i Barings som gav honom ansvaret för att dubbelkontrollera sina affärer, snarare än att få honom att rapportera till en handledare. I stället för att regera i sina spekulativa spel fortsatte Leeson att spela allt större odds i ett försök att återvinna förlorade pengar.

Ironiskt nog var handeln som undgick Leeson och den 200 år gamla banken en av hans mer konservativa positioner. Leeson placerade en kort spänning på Nikkei och gissade att utbytet skulle förbli stabilt över natten, varken att gå upp eller ner med en betydande marginal. Normalt skulle Leeson ha varit säkert i en sådan position, men jordbävningen i Kobe orsakade ett kraftigt fall på Nikkei och andra asiatiska marknader.

Inför stora förluster fick Leeson panik och försökte kompensera förlusterna med alltmer desperata, kortvariga spel som baserades på Nikkeis återhämtningsgrad. Tyvärr krossade allvarligheten av jordbävningen alla förhoppningar om en snabb återhämtning.

Leeson flydde från landet, men så småningom arresterades han i Tyskland. Barings, efter att ha tappat över en miljard dollar (mer än två gånger dess tillgängliga kapital), gick i konkurs. Efter handelsdebakten skrev Leeson sin passande titel Rogue Trader medan han tjänade tid i ett Singapore-fängelse. Fram till 2008 innehöll Leeson världstiteln för förluster på grund av obegränsade branscher, men han försvann mer än ett decennium senare när den franska banken Société Générale meddelade att en skurkhandlare vid namn Jerome Kerviel hade tappat mer än sju miljarder genom att bedriva en serie obehöriga och falska affärer.