Hur du diversifierar din portfölj utöver aktier

En sak som till och med nya investerare förstår (eller har åtminstone hört talas om) om en portfölj är begreppet diversifiering - att blanda olika tillgångsslag för att minska risken. Men en väl diversifierad aktieportfölj är bara en del av att sätta ihop den bästa möjliga investeringsportföljen.

Att diversifiera inte bara mellan olika aktier utan att använda olika typer av tillgångar är hur en investerare verkligen kan mildra risken. Även med en väl diversifierad aktieportfölj utsätts en person fortfarande för marknadsrisk (eller systematisk risk som finansprofessorer gillar att kalla det), vilket inte kan minskas genom att lägga till ytterligare aktier.

Vad är exakt diversifiering?

Diversifiering fungerar genom att sprida dina investeringar mellan olika tillgångsslag (t.ex. aktier, obligationer, kontanter, räkningar, fastigheter etc.) med låg korrelation till varandra. Detta gör att du kan minska volatiliteten i din portfölj, eftersom olika tillgångar rör sig upp och ner i pris vid olika tidpunkter och i olika takt. Genom att ha en portfölj diversifierad över olika tillgångstyper skapas således mer konsistens och förbättrar den totala portföljprestandan.

Hur fungerar korrelation?

Korrelation är enkel: Om två tillgångsklasser är perfekt korrelerade sägs de ha en korrelation på +1. Detta innebär att de rör sig i låssteg med varandra, antingen uppåt eller neråt.

En helt slumpmässig korrelation - en relation där en tillgångs chans att gå upp är lika med chansen att släppa om den andra tillgången stiger eller faller - sägs vara en korrelation av 0.

Slutligen, om två tillgångsklasser rör sig i exakt opposition - för varje uppåtgående rörelse hos en finns det en lika och motsatt nedåtgående rörelse av en annan, och vice versa - sägs de vara perfekt negativt korrelerade, eller ha en korrelation av -1.

Diversifierad aktieportfölj kontra diversifierad tillgångsportfölj

När vi talar om diversifiering i en aktieportfölj hänvisar vi till en investerares försök att minska exponeringen för osystematisk risk (dvs. företagsspecifik risk) genom att investera i olika företag i olika sektorer, branscher eller till och med länder.

När vi diskuterar diversifiering mellan tillgångsklasser gäller samma koncept, men över ett bredare intervall. Genom att diversifiera innehav över olika tillgångsslag reducerar du risken för att bli utsatt för den systemiska risken för någon tillgångsgrupp.

Som att inneha ett företag i din aktieportfölj, att ha hela nettovärdet i en portfölj av en tillgång (även om den portföljen är diversifierad) utgör det ordspråkiga "alla dina ägg i en korg." Trots minskningen av osystematisk risk (risk förknippad med enskilda aktier) är du fortfarande mycket utsatt för marknadsrisk. Genom att investera i ett antal olika tillgångar minskar du denna exponering för marknadsrisk eller systemisk risk för någon tillgångsklass.

De flesta investerare är överens om att även om diversifiering inte är någon garanti mot förlust, är det en försiktig strategi att anta mot dina långsiktiga finansiella mål.

Hur du diversifierar din portfölj

Fram till denna punkt har vi pratat mer i teoretisk mening. Låt oss nu titta på några exempel för att sjunka tänderna i.

Obligationer är ett populärt sätt att diversifiera på grund av deras mycket låga korrelation med några av de andra stora tillgångsklasserna, särskilt aktier. Andra placeringar med fast ränta, såsom sedlar, bankers acceptans och insättningsbevis är också populära.

Ett annat hållbart alternativ är fastigheter, som har en relativt låg korrelation med aktiemarknaden. Att använda fastigheter som en tillgång för att diversifiera en portfölj är en utmärkt och praktisk investering, till stor del på grund av att många människor (genom sina hem eller på annat sätt) investerar i fastighetsmarknaden.

Det är fantastiskt hur många människor tenderar att förbise denna tillgångs investeringspotential. Att investera i fastigheter betyder inte att du behöver gå ut och köpa ett hus eller byggnad, även om det är ett genomförbart alternativ för att komma in på denna marknad.

Som ett alternativ till ett direkt fastighetsköp kan individer investera i fastighetsmarknaden genom fastighetsinvesteringar eller REIT. REITs säljer som aktier på de stora börserna och de investerar direkt i fastigheter genom fastigheter eller inteckningar. REITs erbjuder vanligtvis investerare höga avkastning såväl som hög likviditet. På grund av fastighetsmarknadens relativt låga korrelation med aktiemarknaden, genom att investera i en REIT, kan en individ diversifiera en del av aktiemarknadens inneboende risk.

Fastigheter (och närmare bestämt REIT) är bara ett av medlen för att uppnå denna minskade riskexponering. Som illustrationen ovan visar har investerare ett antal olika alternativ som alla kan bidra till att minska risken för att investera i någon tillgångsgrupp.

Poängen

Diversifiering är en viktig byggsten i någons ekonomiska plan, inklusive att förstå vad diversifiering gör och hur det hjälper en individs totala finansiella ställning. Det är avgörande att investerare vet skillnaden mellan systematisk och osystematisk risk, samt förstår att de genom att diversifiera bland tillgångsslag kan mildra exponeringen för systematisk risk.