Hur köper jag ett lager utanför butiken?

Processen för att köpa lager utanför disk (OTC) skiljer sig från att köpa aktier från företag på New York Stock Exchange (NYSE) och Nasdaq. Anledningen är att OTC-värdepapper är onoterade, så det finns inget centralt utbyte för marknaden. Alla beställningar av OTC-värdepapper måste göras genom marknadstillverkare som faktiskt har en inventering av värdepapper för att underlätta handel istället för bara att marschera order.

I den här korta artikeln beskriver vi in- och uttagsinformationen för handel med dessa typer av aktier.

10.000 +

Antalet aktier som handlas på marknaden för disk.

Vad är OTC-lager?

Heltäckande aktier handlas inte på ett reglerat utbyte. Eftersom de vanligtvis handlar under $ 1 kallas de öre aktier. Dessa lager har vanligtvis ett börsvärde på 50 miljoner dollar eller mindre. Detta gör dem till en attraktiv investeringsmöjlighet för många investerare, som kan köpa många aktier med relativt lite pengar. Så om företaget visar sig vara framgångsrikt kan investeraren i slutändan tjäna mycket mer pengar.

Många företag som handlar över disk antas ha stor potential på grund av en ny produkt eller teknik eller för den forskning och utveckling (FoU) som de kan bedriva. Men eftersom de inte är skyldiga att tillhandahålla mycket information kan investerare ha svårt att förutsäga hur mycket potential de verkligen har. Så investerare måste ta vad de lär sig om dessa bestånd med ett saltkorn och göra sin egen forskning.

Key Takeaways

• Heltäckande aktier handlas inte på en större börs och handlar vanligtvis under $ 1.
• Investerare kan handla OTC-aktier genom en rabatt eller fullservicemäklare.
• OTC-transaktioner kan ske via Over-the-Counter Bulletin Board eller genom Pink Sheets.
• Kortsäljande OTC-aktier kan vara riskabla eftersom de handlas tunt.

Hur man handlar OTC-aktier

Det första steget som en investerare måste göra innan han handlar med OTC-värdepapper är att öppna ett konto hos ett mäklarföretag. En investerare kan välja mellan en rabattmäklare eller fullservicemäklare. Investerare bör dock vara medvetna om att inte alla mäklare tillåter handel med OTC-värdepapper. En investerares mäklare kommer att samarbeta med den aktuella marknadsaktören för att se till att transaktionsprocessen är framgångsrik.

Här är ett exempel på stegen som vidtas när en investerare gör en köporder på marknaden för en OTC-aktie. När investeraren gör en marknadsorder hos sin mäklare måste mäklaren nu kontakta säkerhetens respektive marknadsgivare. Market maker kommer sedan att citera mäklaren det begärda priset till vilket marknadsgivaren är villig att sälja säkerheten. Bud och begär offert kan kontinuerligt övervakas av en investerare via OTCBB-kontoret.

Eftersom beställningen var en marknadsorder måste mäklaren acceptera det angivna priset. Mäklaren kommer att överföra de nödvändiga medlen till marknadstillverkarens konto och krediteras därefter med respektive värdepapper. Om investeraren önskar, kan de placera gränser eller stoppa order på OTC-värdepapper för att genomföra prisgränser. En liknande process genomförs när en investerare beslutar att sälja en OTC-säkerhet.

Hur OTC-aktier skiljer sig från andra lager

Stora börser tenderar att ha stränga noteringskrav, som företagen måste uppfylla innan deras aktier får handlas. Det finns många exempel på att företag med aktier börsnoterats i flera år, för att senare avnoteras från börsen de handlade på. Dessa aktier måste handlas någonstans. Tiotusentals småföretag och mikrokapitaliseringsföretag handlas på OTC-börser världen över.

Både aktier och obligationer kan handlas över disk.

Det är skillnad mellan två företag som var och en har en miljard dollar i börsvärde, det första med 10 miljarder aktier prissatta till $ 0, 10 vardera och det andra med 10 miljoner aktier prissatta till 100 $, allt annat lika. Inget företag med ett marknadsvärde av den storleken skulle behålla ett så lågt aktiekurs. Priset på $ 100 är mycket mer troligt. Varför gör företag detta? Skälen är svårfångade. I allmänhet, desto stramare ett företags flottör är, desto mer uttalad har en effekt som stora köp har på priset på en aktie. Stora framgångsrika aktier, till exempel Microsoft (MSFT), Facebook (FB) och Tesla (TSLA) noterade alla sina aktier på NYSE eller Nasdaq med priser över 10 dollar.

De vanligaste aktierna med verklig potential är prissatta över $ 15 per aktie och är noterade på NYSE eller Nasdaq. Aktier som prissätts under $ 1, som handlar utan disk, har dumma ekonomiska synpunkter och är i allmänhet mycket spekulativa och riskabla.

Kan investerare korta sälja OTC-aktier?

Även om kortsäljning är tillåten på värdepapper som handlas utan disk, är det inte utan dess andel av potentiella problem.

Kortförsäljning på OTC-marknaden är extremt riskabelt eftersom dessa lager ofta handlas mycket tunt, vilket gör dem mycket illikvida. Denna illikviditet kan vara farlig om en investerare behöver täcka en alltmer olönsam kort position. Om volymen är mycket låg kan täckningen av positionen bli en mycket osannolik möjlighet.

Ett annat problem som har uppstått med kortsäljning av OTC-värdepapper är användningen av pump- och dumpningssystem. Dessa scheman görs av con-artister som använder internet och skräppostmeddelanden för att starkt marknadsföra ett tunt handlat lager där de har långa positioner. När detta händer är resultatet ofta en hög spik i aktiens pris, följt av ett fall. Emellertid kommer den initiala spikan att förstöra alla investerare med en kort position. Dessa system använder ofta OTC-aktier eftersom de är relativt okända jämfört med börshandlade aktier.

Poängen

Även om investeringar i OTC-värdepapper verkar mycket enkla, kan de vara mer riskfyllda än aktier noterade på börser. OTC-aktier kommer ofta från företag som är extremt små, med marknadslock cirka 50 miljoner dollar eller mindre. Dessa företag erbjuder mycket lite information, vilket kan vara svårt att hitta. De är extremt illikvida och kan göra det svårt att hitta en köpare.