Hur beräknar jag en EBITDA-marginal med Excel?

EBITDA är en förkortning som står för resultatet före ränta, skatter, avskrivningar och amortering. För att komma fram till EBITDA börjar du med EBIT (rörelseresultat) och lägger tillbaka icke-kontantkostnader och avskrivningskostnader.

Varför använda EBITDA?

EBITDA är ett mått på lönsamhet som inte är allmänt accepterade redovisningsprinciper (GAAP). Men det används ofta i finansiell analys eftersom det bättre mäter avkastningen på företagets pågående produktion, i motsats till att helt enkelt använda intäkter (som skulle inkludera många icke-operativa poster).

Genom att börja med EBIT inkluderar du bara faktiska verksamheter i verksamheten. Så varför utesluter ränta och skatter? Intresse är inte inneboende i ett företags verksamhet, resonemanget går, men det är ett resultat av kapitalstrukturen, som återspeglar de finansieringsval ledningen gör. På samma sätt betraktas skatter som icke-operativa eftersom de också kan påverkas av redovisningsalternativ och beslut om ledningen.

Säg till exempel att du körde en saft för limonad och hittade $ 50 på marken (antagligen tappad av en kund). Dessa 50 $ måste ingå i din nettointäkt, men ingen skulle hävda att hitta förlorade pengar är en del av den normala verksamheten i en limonadställningsföretag. Att finansiera limonadstället med eget kapital eller skuld (vilket resulterar i räntekostnader) eller att skjuta upp skatter (enligt din revisors rekommendation) påverkar inte den faktiska kostnaden för citroner eller socker som är integrerade produktionskostnader. Hur många koppar dryck du säljer gör inte, vilket är den viktigaste driften av verksamheten. Genom att ta bort "godtyckliga" beslut kan du utföra bättre jämförelser mellan äpplen och äpplen av liknande företag och få en bättre känsla för deras verksamhet.

EBITDA-marginal

Hur man beräknar EBITDA-marginal i Excel

EBITDA-marginalen är EBITDA dividerat med totala intäkter. Denna marginal återspeglar den procentuella andelen intäkter som kvarstår som ett resultat av kärnverksamheten.

Att beräkna detta i Excel är enkelt.

Efter att ha importerat historiska data och prognoser och framtida perioder bygger du upp till EBITDA:

1. Ta EBIT från resultaträkningen, som är en GAAP-rad.
2. Hitta avskrivningar i kontoutdragets operativa kassaflöden.
3. Lägg dem tillsammans för att komma fram till EBITDA.
4. Beräkna EBITDA för denna period dividerat med intäkterna från denna period för att nå EBITDA-marginalen.
5. För prognostiserade perioder kan du erhålla framtida avskrivningar och avskrivningar (D&A) genom att ta historisk D&A, sedan dela den med historiska intäkter och tillämpa detta förhållande framåt. Det antyder att de totala investeringarna (CAPEX) och immateriella kostnader har ett förhållande till de totala intäkterna, och du förväntar dig att det förhållandet förblir konsekvent under de prognostiserade perioderna.
6. För prognostiserade intäkter kan du tillämpa en viss tillväxttakt, vanligtvis med hjälp av konsensusberäkningar som utgångspunkt.
7. Använd stegen som illustreras i tabellen nedan för andra prognostiserade celler.

Poängen

EBITDA används bäst som jämförande statistik för att analysera ett företags resultat i förhållande till andra företag i samma bransch med liknande affärsmodeller. En styrka med detta tillvägagångssätt är en bättre jämförelse mellan äpplen och äpplen. En svaghet är att den underskattar effekterna som kapitalstruktur och CAPEX-utgifter har på ett företag.