Hur beräknar du rörelsekapital?

Rörelsekapitalet representerar ett företags förmåga att betala sina kortfristiga skulder med sina omsättningstillgångar. Rörelsekapital är ett viktigt mått på ekonomisk hälsa eftersom borgenärer kan mäta ett företags förmåga att betala av sina skulder inom ett år.

Rörelsekapitalet representerar skillnaden mellan ett företags omsättningstillgångar och kortfristiga skulder. Utmaningen kan vara att bestämma den rätta kategorin för det stora utbudet av tillgångar och skulder i en företags balansräkning och dechiffrera ett företags allmänna hälsa när det uppfyller sina kortsiktiga åtaganden.

Komponenter i rörelsekapitalet

Nuvarande tillgångar

Detta är vad ett företag för närvarande äger - både konkreta och immateriella - att det lätt kan förvandlas till kontanter inom ett år eller en konjunkturcykel, beroende på vad som är mindre. Mer uppenbara kategorier inkluderar kontroll- och sparkonton; mycket likvida omsättningsbara värdepapper som aktier, obligationer, fonder och ETF; pengemarknadskonton; kontanter och likvida medel, kundfordringar, lager och andra kortfristiga förbetalda kostnader. Andra exempel inkluderar omsättningstillgångar för avvecklad verksamhet och betalningsränta. Omsättningstillgångar inkluderar inte långsiktiga eller illikvida investeringar som vissa hedgefonder, fastigheter eller samlarföremål.

Nuvarande åtaganden

På liknande sätt inkluderar kortfristiga skulder alla skulder och utgifter som företaget förväntar sig att betala inom ett år eller en konjunkturcykel, beroende på vad som är lägre. Detta inkluderar vanligtvis alla normala kostnader för att driva verksamheten såsom hyra, verktyg, material och leveranser; ränta eller huvudsakliga betalningar på skuld; leverantörsskulder; upplupna skulder; och upplupna inkomstskatter. Andra kortfristiga skulder inkluderar utdelning, kapitalleasing som förfaller inom ett år och långfristig skuld som nu förfaller.

Rörelsekapital

Hur man beräknar rörelsekapital

Rörelsekapitalet beräknas med hjälp av kortfristigt förhållande, vilket är omsättningstillgångar dividerat med kortfristiga skulder. En kvot över 1 betyder att omsättningstillgångar överskrider skulderna, och i allmänhet, ju högre kvoten är, desto bättre.

Nuvarande förhållande = Kortfristiga tillgångar Kortfristiga skulder \ börja {inriktad} & \ text {Nuvarande förhållande} = \ frac {\ text {Aktuella tillgångar}} {\ text {Nuvarande skulder}} \\ \ end {inriktad} Nuvarande förhållande = Nuvarande Skulder Kortfristiga tillgångar

Exempel på rörelsekapital: Coca-Cola

För räkenskapsåret som slutade den 31 december 2017 hade Coca-Cola Company (KO) omsättningstillgångar värderade till 36, 54 miljarder dollar. De inkluderade likvida medel, kortfristiga placeringar, omsättbara värdepapper, kundfordringar, lager, förutbetalda kostnader och tillgångar som innehas för försäljning.

Coca-Cola hade kortfristiga skulder för räkenskapsåret som slutade i december 2017 motsvarande 27, 19 miljarder dollar. De kortfristiga skulderna inkluderade leverantörsskulder, upplupna kostnader, lån och sedlar, kortfristiga löptider för långfristig skuld, upplupna inkomstskatter och skulder som innehas för försäljning.

Enligt informationen ovan är företagets nuvarande förhållande 1, 34:

36, 54 miljarder dollar ÷ 27, 19 miljarder dollar = 1, 34

Förändras rörelsekapitalet?

Medan rörelsekapitalfonderna inte löper ut ändras rörelsekapitalet över tid. Det beror på att ett företags kortfristiga skulder och kortfristiga tillgångar bygger på en rullande 12-månadersperiod.

Den exakta siffran för rörelsekapital kan förändras varje dag, beroende på arten av ett företags skuld. Det som en gång var en långfristig skuld, till exempel ett 10-årigt lån, blir en kortfristig skuld under det nionde året då återbetalningsfristen är mindre än ett år bort. På samma sätt blir det som en gång var en långsiktig tillgång, såsom fastigheter eller utrustning, plötsligt en nuvarande tillgång när en köpare står uppradad.

Rörelsekapital som omsättningstillgångar kan inte skrivas av på lång sikt som anläggningstillgångar. Vissa rörelsekapital, såsom lager och kundfordringar, kan tappa värde eller till och med skrivas av ibland, men hur det registreras följer inte avskrivningsregler. Rörelsekapital som omsättningstillgångar kan endast kostnadsföras omedelbart som engångskostnader för att matcha de intäkter som de hjälper till att generera under perioden.

Även om det inte kan förlora sitt värde på avskrivningar över tid, kan rörelsekapital devalveras när vissa tillgångar måste markeras till marknad. Det händer när en tillgångs pris ligger under dess ursprungliga kostnad och andra inte kan räddas. Två vanliga exempel är inventering och kundfordringar.

Inventarisk inkurans kan vara en riktig fråga i verksamheten. När det händer har marknaden för inventeringen prissatt den lägre än inventeringens ursprungliga inköpsvärde som anges i bokföringsböckerna. För att återspegla nuvarande marknadsförhållanden och använda den lägsta av kostnaden och marknadsmetoden, markerar ett företag lagret ned, vilket resulterar i en förlust av värde i rörelsekapital.

Vissa kundfordringar kan komma att bli inkasserbara vid någon tidpunkt och måste helt avskrivas, vilket är ytterligare en värdeförlust i rörelsekapital. Eftersom sådana förluster i omsättningstillgångar minskar rörelsekapitalet under den önskade nivån, kan det ta långsiktiga medel eller tillgångar för att fylla på kortfristiga tillgångar, ett kostsamt sätt att finansiera ytterligare rörelsekapital.

Vad rörelsekapital betyder

En hälsosam verksamhet har god kapacitet att betala av sina kortfristiga skulder med omsättningstillgångar. En högre kvot över 1 innebär att ett företags tillgångar kan konverteras till kontanter till en snabbare takt. Ju högre andel, desto mer troligt kan ett företag betala av sina kortfristiga skulder och skulder.

En högre andel innebär också att företaget enkelt kan finansiera sin dagliga verksamhet. Ju mer rörelsekapital ett företag har innebär att det kanske inte behöver ta på sig skulder för att finansiera tillväxten av sin verksamhet.

Ett företag med en andel mindre än 1 betraktas som riskabelt av investerare och borgenärer eftersom det visar att företaget kanske inte kan täcka sin skuld vid behov. En nuvarande kvot på mindre än 1 kallas negativt rörelsekapital.

Vi kan se i diagrammet nedan att Coca-Colas rörelsekapital, vilket visas av nuvarande kvot, har förbättrats stadigt under de senaste åren.

En strängare kvot är den snabba kvoten, som mäter andelen kortsiktig likviditet jämfört med kortfristiga skulder. Skillnaden mellan detta och nuvarande kvot är i telleren, där tillgångssidan inkluderar kontanter, omsättbara värdepapper och fordringar. Den snabba kvoten utesluter lager, vilket kan vara svårare att förvandla till kontanter på kort sikt.

Värdet på rörelsekapitalet bör bedömas regelbundet över tid för att säkerställa att ingen devalvering sker, eftersom kontinuerlig verksamhet kräver tillräckligt rörelsekapital på plats.