Hur man utvärderar aktieresultatet

Att utvärdera aktieresultatet är mycket individuellt för varje investerare. Precis som varje person har olika aptit för risk, planer för diversifiering och investeringsstrategier, så har varje investerare också olika standarder för att utvärdera aktieresultatet. En investerare kan förvänta sig en genomsnittlig årlig avkastning på 10% eller mer, medan en annan kan se ut för att lägga till sin portfölj med en aktie som inte är korrelerad med aktiemarknaden som helhet. Oavsett vad du letar efter i aktiens resultat, finns det några variabler att tänka på för att hjälpa dig utvärdera om det är en bra investering för dig.

Tänk på totalavkastning

Ett akties prestanda måste placeras i sammanhang för att förstå det korrekt. På ytan ser det bra ut att se att en aktie har återvänt 20% sedan början av året när man tittar på startpriset jämfört med slutpriset, men du måste se lite djupare. Var beståndet onormalt nedtryckt den första dagen? Om så är fallet kan det kasta bort siffrorna. För att motverka detta tittar de flesta investerare på aktiens totala avkastning. Tänk på aktiens prestanda under en period, som om du hade investerat i den den första dagen av perioden. Titta också på hur beståndet har gjort år till dags (YTD) såväl som under de senaste 52 veckorna. Slutligen överväga aktiens genomsnittliga årliga avkastning. Titta på den femåriga genomsnittliga årliga avkastningen men titta också på den 10-åriga genomsnittliga årliga avkastningen om du funderar på en långsiktig investering.

Sätt det i perspektiv

För att utvärdera ett lager, granska dess prestanda. Du kanske är nöjd med en aktie som gav 8% avkastning under det gångna året, men vad händer om resten av marknaden kommer att återvända några gånger så mycket? Ta dig tid att jämföra aktiens resultat med olika marknadsindex, till exempel Dow Jones Industrial Average, S&P 500 eller Small-Company Stock NASDAQ Composite Index. Dessa index kan fungera som ett slags riktmärke. Du kanske också vill titta på hur ekonomin har gjort under samma period, hur inflationen har stigit och andra bredare ekonomiska överväganden.

Titta på tävlande

Naturligtvis, även om ett företag har gjort det bra jämfört med den större marknaden, är det fortfarande frågan hur det går med branschen. Det kan hända att en aktie överträffar marknaden men underpresterar sin bransch, så se till att överväga aktiens prestanda i förhållande till dess primära konkurrenter samt företag av liknande storlek i sin bransch. Om du till exempel utvärderar ett litet halvledarföretag kan du inte jämföra en nystartad verksamhet direkt med ett väletablerat företag som Intel, även om de två företagens produkter kan tävla mot varandra på vissa arenor. Medan det hjälper till att se hur det mindre företaget klarar sig i förhållande till sina större konkurrenter, ger det dig större perspektiv att också överväga konkurrenter i liknande stadier i deras livscykler.

Andra faktorer

Förutom att titta på ett företags totala avkastning, jämföra dem med marknaden och väga dem i förhållande till konkurrenter inom företagets bransch, finns det flera andra faktorer att tänka på vid utvärderingen av aktiens resultat. För det första bör du titta på om företaget betalar utdelning och hur återinvesteringar av dessa utdelningar kan förbättra dess totala avkastning. Se också till att påverka inflationen vid beräkningen av avkastningen, särskilt när du tänker på långvariga horisonter för dina investeringar. Detta kallas en realavkastning och kan göras helt enkelt genom att subtrahera inflationen från den årliga avkastningen på din investering.