Hur Mastercard tjänar pengar

När de flesta tänker på Mastercard, Inc. (MA), tänker de på kreditkort. Även om det är sant att Mastercard-varumärket är ett av de bästa världens etiketter för debet-, kredit- och förbetalda kort, anser Mastercard sig inte vara ett "kreditkortsföretag" i sig. Snarare är Mastercard ett "teknikföretag i den globala betalningsindustrin", enligt sin årsrapport för 2018. Som sådan kopplar Mastercard de många olika deltagarna i olika typer av transaktioner: konsumenter, köpmän, finansiella institutioner, regeringar och mer. Den stora majoriteten av Mastercards intäkter kommer från avgifter som betalas av sina kunder; i det här fallet är dess kunder inte vardagskunder. Snarare är Mastercards kunder finansinstitut som banker som betalar en avgift för att utfärda kredit- och betalkort med varumärket Mastercard. Dessa avgifter kan ta flera former, som vi ser nedan.

I likhet med Mastercards ständiga konkurrent Visa Inc. (V), åtnjöt Mastercard decennier av privatägt framgång innan ett börsintroduktion från början av 2000-talet. Faktum är att Mastercard faktiskt började som ett svar på vad som så småningom skulle bli Visa. När Bank of America Corp. (BAC) lanserade ett bankkort i slutet av 1950-talet, kom en koalition av regionala kreditkortsleverantörer samman för att lansera Mastercard 1966. Vid den tidpunkten var det känt som "Interbank", en återspegling av det nya kortets anslutning mellan olika finansiella institutioner. Sedan den tiden har företaget genomgått många utvidgningar och omklassificeringsprocesser, men det har haft konstant popularitet bland en allt mer global bas.

Investerare älskar MasterCard. Kreditkortsoperatören rapporterade intäkter på 15 miljarder dollar under 2018, en ökning med 20% jämfört med året innan. Från och med 22 juli 2019 har Mastercard ett börsvärde på 284, 4 miljarder dollar. Men för alla investerarnas hype verkar slutanvändarna lika nöjda. Det sömlösa med vilket du gör en Mastercard-transaktion får ett omfattande nätverk av köpmän, finansiella institutioner och avvecklingsbanker, som var och en får en bit av en process som tar bara millisekunder.

Trots att det är känt för sina märkta kredit- och betalkort, anser Mastercard sig vara ett "teknikföretag i den globala betalningsindustrin."

Mastercard's Business Model

Mastercard underlättar transaktioner i mer än 150 valutor i över 210 länder och territorier. Även om företaget inte har monopol på betalningsindustrin - inte bara på grund av liknande verksamheter som Visa, utan alltmer också på grund av nya leverantörer av betalningstjänster - är det ändå oerhört framgångsrikt över hela världen. En stor del av denna framgång har att göra med varumärket Mastercard och den cache det har.

En typisk Mastercard-transaktion involverar fem parter: förutom själva betalningsprocessorn inkluderar händelsen en konsument eller kontoinnehavare och hans eller hennes emittentbank, samt en köpman och hans eller hennes förvärvarbank. Vanligtvis använder en kontoinnehavare ett Mastercard-märkt kort för att göra ett köp hos en köpman. När transaktionen är auktoriserad betalar emittentbanken kostnaden för transaktionen (minus en växelavgift) till den förvärvande banken. Kontoinnehavaren debiteras sedan kostnaden för transaktionen, minus en handlarrabatt. Utbytesavgifter är viktiga för att tillhandahålla värde till köpmän som accepterar Mastercard-betalningsprodukter; Mastercard genererar inte intäkter från dessa avgifter. Handelsrabatt bidrar till att täcka kostnaderna för den förvärvande banken.

Var tjänar Mastercard pengar i det här systemet? Mastercard debiterar de finansiella institutionerna som utfärdar kort en avgift baserad på bruttodollarvolym, eller GDV, för kontoinnehavarens aktivitet. Företaget tjänar också intäkter från växlade transaktionsavgifter som täcker tillstånd, clearing, avveckling och vissa gränsöverskridande och inhemska transaktioner.

Key Takeaways

• Mastercard genererar intäkter genom att debitera finansiella institut som utfärdar Mastercard-märkta betalningsprodukter en avgift baserad på aktivitetsvolymen.
• Konsumenter betalar inte Mastercard direkt för de avgifter de uppkommer; snarare betalas dessa ut till det utfärdande finansinstitutet.
• En typisk Mastercard-transaktion involverar fyra andra parter: kontoinnehavaren eller konsumenten, den utfärdande banken, köpmannen och köpmännens förvärvande bank.

Mastercards inhemska och internationella avgiftsföretag

När du gör ett köp med ett Mastercard lånar du pengarna från den utfärdande banken vars namn är tryckt på ditt kort. Det finns tusentals sådana banker. Mastercard tjänar pengar genom att ladda dem för att använda sitt multi-nickade, snabba betalningsnätverk.

Den största skillnaden i Mastercards resultaträkning är mellan inhemska intäkter - avgifter som debiteras kortinnehavarnas och köpmännens finansinstitut, som behandlas i samma land som en transaktion genomförs - och gränsöverskridande volymavgifter. Den tidigare kategorin, officiellt känd som ”inhemska bedömningar, ” stod för 6, 1 miljarder dollar av MasterCards 21, 8 miljarder dollar i bruttointäkter för det senaste räkenskapsåret. När det gäller gränsöverskridande volymavgifter uppgick de till 5 miljarder dollar.

Mastercards transaktionsbearbetningsavgift

MasterCards tredje huvudinkomstkategori, kallad transaktionsbehandlingsavgift, nettade intäkter på $ 7, 4 miljarder under 2018. Dessa avgifter debiteras köpmännens finansinstitut och finns i två underkategorier: "anslutningsförmåga" och "transaktionsväxling." Anslutningsavgifter kommer från användare som deltar i Mastercard-nätverket, debiterar för att använda nätverket och få en nedskärning av varje steg i processen. Mastercard samlar också in en transaktionsomkopplingsavgift varje gång emittenten får ett godkännande för godkännande, varje gång transaktionsinformationen rensas mellan de båda parternas banker och varje gång fonderna faktiskt löser ut. Återigen är dessa nedskärningar nanoskopiska, men de samlas. Faktum är att Mastercards transaktionshanteringsavgifter ökar ännu snabbare från år till år än inhemska bedömningar.

De tre valutorna där Mastercard gör mest affärer är den amerikanska dollarn, euron och den brasilianska realen.

Framtidsplaner

Mastercard ser en av sina största fördelar jämfört med kommande betalningssystem, dess förmåga att vara ett flerspråkigt nätverk som täcker inhemska, gränsöverskridande, kortbaserade och konto-till-konto-transaktioner. I framtiden kommer företaget att fortsätta utveckla och stärka var och en av dessa kanaler. För de traditionella kredit-, debet-, förbetalda och kommersiella produkterna kommer företaget att fortsätta att erbjuda konsumenter och finansinstitut ett större utbud av alternativ, både vad gäller produkterna själva såväl som i betalningsplaner och system.

Mastercard International

Nyckeln till Mastercards tillväxt är diversifiering över nya marknader. Under 2018 ökade antalet brittiska banker som deltar i företagets konto-till-konto-debiteringstjänst Pay by Bank till sex. Frankrike, Kanada och tio andra länder är också i rörledningen. Företaget arbetar också för att utöka sina tjänster till länder som Indien och i hela Afrika, där elektroniska betalningstjänster är minimala.

Nyckelutmaningar

Även om Mastercard är en dominerande aktör inom den globala betalningstjänstbranschen står den dock inför betydande utmaningar. En av de största är statlig reglering. Företaget har mött många antitrustdräkter genom sin historia, och regleringen förändras ständigt i många av de regioner där Mastercard bedriver verksamhet. Den måste förbli flexibel och vaksam för att säkerställa att verksamheten trivs. Speciellt med tanke på företagets internationella och gränsöverskridande verksamhet är detta en avgörande del av dess fortsatta framgång.

Att behålla Mastercard-överklagandet

Mastercard måste fortsätta att tillhandahålla en lockande och värdefull uppsättning produkter till varje segment i transaktionsekosystemet. Finansinstitut måste fortsätta att tro att det är i deras bästa intresse att utfärda kort med Mastercard-logotypen, medan handlare måste hindras från att ta ut tilläggsavgifter för produkter för att kompensera avgifter. Slutligen måste kortinnehavare finna att hela processen är enkel, effektiv och konkurrenskraftig jämfört med andra betalningssystem.

Slutligen, med tanke på den intensiva konkurrensen från både väletablerade rivaler, såväl som ny teknik och företag, måste Mastercard se till att dess erbjudanden är åtminstone i nivå med konkurrensen, om inte överlägsen.