Hur man kan tjäna pengar innan björnmarknaden anländer: Citigroup

Investerare har ett smalt fönster av möjligheter att skaffa in vinster innan en "full björnmarknad" träffar de globala marknaderna, enligt ett team av analytiker på gatan och som rapporterats av Business Insider.

Enligt Citigroup är vi för närvarande i den tredje fasen av fyra perioder som är standard för marknadscykler. Denna "sena cykel" gynnar tillväxt och fart, och har producerat bubblor tidigare. (För mer, se också: 2 Dow-lager för en flyktig marknad. )

Marknad i tredje av fyra faser, före bubblan

"Aktiemarknadsbubblor spricker. Dips bör säljas inte köpas. Mer defensiva och kontrariska strategier levererar, " skrev ett team av aktiestrateger under ledning av Robert Buckland.

För att förbereda sig för en björnmarknad och potentiell amerikansk lågkonjunktur, bör investerare gå överviktigt på material, IT och hälso-och sjukvård, och underviktiga på konsumenternas diskretionär, verktyg och konsumentklammer. Regelbundet rekommenderar investeringsbanken att dra sig ur marknader inklusive Japan och Australien samtidigt som de går överviktigt på amerikanska aktier och aktier på tillväxtmarknader, särskilt i Korea, Taiwan, Ryssland och Brasilien. I allmänhet bör investerare fördubblas tillväxtaktier och procykliska aktier.

Vad man ska köpa innan björnen anländer

Källa: CNBC; Citigroup Quarterly Global Equity-uppdatering

Vad man ska sälja innan björnen anländer

Källa: CNBC; Citigroup Quarterly Global Equity-uppdatering

"En platt eller nedåtgående sluttande amerikansk kurva har varit en bra förutsägare för tidigare lågkonjunkturer, EPS-kollaps och den globala aktiemarknaden. En platt kurva indikerar att Fed-politiken är snäv och sannolikt kommer att driva en nedgång i ekonomin, " skrev Citi. Citi rekommenderar att investerare närmare tittar på den amerikanska avkastningskurvan och IG-kreditspreadar.

I en separat anteckning som skisserats av Business Insider angav analytiker vid Bank of America Merrill Lynch att 14 av 19 indikatorer som de ser för att signalera en björnmarknad nu har utlösts.

BofA konstaterade att investerare, särskilt aktiva fondförvaltare, har flockat mot aktier med låg kvalitet med hög skuldnivå relativt den bredare marknaden. Denna överträfflighet av dyrare, stor, låg utdelning och lager av hög kvalitet jämfört med högkvalitativa lager, med starkare vinster, var den senaste signalen för en kommande björnmarknad.

I de sju senaste marknadscyklerna, när denna tröskel passerade, tog det i genomsnitt 21 månader för aktierna att nå topp, med en avkastning i genomsnitt på 30% under den tiden. BofA uppskattar den tredje fasen som inleddes i februari 2018 och förutspår att S&P 500 ska nå 3 000 vid årets slut, vilket återspeglar en uppsida på 7, 3% från måndag eftermiddag.

Det är inte alla som ser mycket tid att köpa aktier, inklusive Guggenheim Partners Scott Minerd, som rekommenderar att investerare säljer nu, vilket belyser den potentiella nackdelen från ett världshandelskrig.

"Investerare ignorerar bara konsekvenserna och vad som måste göras när det gäller Federal Reserve-politik för att kompensera det inflationstryck som kommer att komma ut ur tullar, " uttalade Minerd, företagets globala investeringschef, i en intervju med CNBC . Han förväntar sig att investerare kommer att drabbas av "kallt vatten i ansiktet" eftersom någon form av korrigering sker i september eller oktober. (För mer, se också: Tariffer för att träffa dessa fyra lager av konsumentvaror: GS. )