Hur man handlar breakouts med hjälp av Elliott Wave Theory

Den professionella revisoren Ralph Nelson Elliott avfyrade öppningsskottet i en decennier lång debatt när han släppte The Wave Principle 1938. Hans teori om mönsterigenkänning hävdar att marknadstrenderna utspelas i fem vågor när han reser i riktning mot en primär impuls och 3 vågor när motsätter sig den impulsen. Denna teori föreskriver vidare att varje våg kommer att delas upp i tre vågor mot trenden och två mot den. Slutligen förklarar det en fraktal marknad där varje våg tappar ut liknande mönster inom successivt lägre och högre tidsramar. (För ytterligare förklaring, se: Elliot Wave The ory.)

Elliott Wave Theory (EWT) har en udda ställning i marknadslöshet, med anhängare som tar år att behärska sina hemligheter och skeptiska observatörer avfärdar det som voodoo, vilket gynnar en mer traditionell metod för prisspridning. Wall Street har varit särskilt avvisande av praxis under åren men konspirationsteorier kvarstår, till exempel obekräftade rapporter om att stora aktörer ofta konsulterar vågteoretiker för att fatta viktiga beslut om marknadseksponering.

Lyckligtvis behöver vi inte gå med i ett hemligt samhälle eller spendera ett decennium som memorerar tusen regler och undantag för att dra nytta av EWT: s stora makt. Vi kan faktiskt tillämpa tre lättförståelige vågprinciper på en populär breakout-strategi just nu och titta på hur de förbättrar marknadstidpunkten och vinstproduktionen. Vi kommer att leta efter specifika Elliott Wave-kriterier efter att ett stort lågt inträffat och ett finansiellt instrument testar en viktig breakout-nivå. (Se mer: The Anatomy of Trading Breakouts .)

Aetna (AET) toppade nära 86 i juli 2014, efter en lång rally. Det korrigerades i ett typiskt ABC-mönster som slutade på 72 i oktober. Beståndet hoppade tillbaka till motstånd i sommarhöjningen i början av november, och huggde ut två rallyvågor och stannade ut till mitten av månaden. Tre EWT-principer hjälpte oss att förutsäga vad som hände nästa eftersom köpspiken till motstånd visade konturerna av vågorna 1 till 4 i en Elliott 5-vågs rallyset.

Vi testar denna avhandling genom att tillämpa de första två av våra tre principer.

A. Botten på den ^fjärde ( ^andra försäljningsvågen ) kan inte överstiga toppen av den första vågen.

Den första vågen avslutades klockan 79.64 den 27 oktober. Efter en snabb glidning till 76 zoomade beståndet in i motstånd precis över 85. Den stannade på den nivån och huggade ut en potentiell ^fjärde våg som hittade stöd nära 82. Hittills åtminstone, det finns gott om utrymme mellan de två blå linjerna som anger toppen av den första vågen och botten av den 4: ^e vågen. Detta höjer oddsen för att vi tittar på en fjärde vågkonsolidering som ger ett femte vågutbrott och uppåtgående.

B. Ett fortsättningsgap är ofta i linje med mitten av den ^tredje vågen.

När stigande pris skriver ut ett stort gap och fortsätter att flytta och fördubblar vågens längd före dess utseende kallas det ett fortsättningsgap, som definierats av Edwards och Magee i boken Teknisk analys av aktietrender från 1948. Aetna gick upp den 31 oktober (röd cirkel) och fortsatte med den nivån som markerade halvvägspunkten för den ^tredje vågen. Detta är avgörande information i vår handelsanalys, eftersom den höjer oddsen ytterligare att sidåtgärder vid motstånd kommer att ge ett breakout och ännu högre priser.

Med denna information i handen kan vi köpa instrumentet inom den ^fjärde vågen i väntan på utbrottet. Vi kan också stoppa under handelsområdet för att minimera vår förlust om det visar sig fel. Detta tar oss till vår tredje och sista princip.

C. Två av de tre primära vågorna kommer sannolikt att vara identiska i prisökning.

Vi har identifierat och gått in i en 4: ^e vågshandelsinstallation som sannolikt kommer att ge en trend som är lika lång i längden som den första vågen, som lägger till 7, 84 poäng, eller den tredje vågen som lägger till 8, 81 poäng. Genom att använda den tredje principen delade vi upp skillnaden och lägger till 8.30 till botten av den 4: ^e vågen vid 81, 93, vilket fastställer ett minimilönemål precis över 90.

Poängen

Beståndet bröt ut i ett 5: ^e våg rally i mitten av november och postade en svängning högt 91, 25, ännu högre än vårt Elliott-mål. En solid riskhantering kommer sedan in i spelet eftersom det är onödigt att sälja bara för att prisutvecklingen har nått en hypotetisk slutpunkt. Faktum är att många Elliott-vågstationer delar sig högre och högre, speciellt under ^femte vågor, då köpssignalerna slocknar och fartygshandlare häller i positioner. (För mer, se: Beräkna risk och belöning .)