Hur man handlar guld (GLD, GDX) i fyra steg

Oavsett om det uppträder som en tjur eller en björn, erbjuder guldmarknaden hög likviditet och utmärkta möjligheter att vinna i nästan alla miljöer på grund av dess unika position inom världens ekonomiska och politiska system. Medan många väljer att äga metallen direkt, erbjuder spekulation genom futures-, aktie- och optionsmarknaderna otrolig hävstång med uppmätt risk.

Marknadsaktörer misslyckas ofta med att dra full nytta av guldprisets fluktuationer eftersom de inte har lärt sig de unika egenskaperna på världsmarknadens guldmarknader eller de dolda fallgroparna som kan beröva vinsten. Dessutom skapas inte alla investeringsfordon lika: Vissa guldinstrument ger mer troliga resultat än andra.

Att handla den gula metallen är inte svårt att lära sig, men aktiviteten kräver kompetensuppsättningar unika för denna vara. Nybörjare borde trampa lätt, men erfarna investerare kommer att gynnas genom att integrera dessa fyra strategiska steg i sina dagliga handelsrutiner. Samtidigt experimentera tills komplikationerna på dessa komplexa marknader blir begagnade.

1. Vad rör sig guld

Som en av de äldsta valutorna på planeten har guld inbäddat sig djupt i den finansiella världens psyke. Nästan alla har en åsikt om den gula metallen, men guldet reagerar bara på ett begränsat antal priskatalysatorer. Var och en av dessa krafter delar upp mitten i en polaritet som påverkar känslor, volym och trendintensitet:

• Inflation och deflation
• Girighet och rädsla
• Tillgång och efterfrågan

Marknadsaktörer står inför en förhöjd risk när de handlar med guld som en reaktion på en av dessa polariteter, när det faktiskt är en annan som kontrollerar prisåtgärderna. Till exempel, säg att en selloff träffar finansmarknaderna i världen, och guld tar fart i en stark rally. Många handlare antar att rädsla flyttar den gula metallen och hoppar in och tror att den känslomässiga publiken kommer att bära priset högre. Men inflationen kan faktiskt ha utlöst aktiens nedgång och lockat till en mer teknisk publik som aggressivt kommer att sälja mot guldmallen.

Kombinationer av dessa krafter spelas alltid på världsmarknaderna och skapar långsiktiga teman som spårar lika långa upp- och nedtrender. Till exempel, Federal Reserve (FOMC) ekonomiska stimulans som inleddes 2009, hade initialt liten effekt på guld eftersom marknadsaktörerna var fokuserade på höga rädsla som kom ut från den ekonomiska kollapsen 2008. Denna kvantitativa lättnad uppmuntrade emellertid deflation, som inrättade guldmarknaden och andra varugrupper för en större omvändning.

Den vändningen inträffade inte omedelbart eftersom ett reflationsbud pågår, med deprimerade finansiella och råvarubaserade tillgångar som växte tillbaka mot historiska medel. Guld toppades slutligen och blev lägre under 2011 efter det att reflationen avslutades och centralbankerna intensifierade sin kvantitativa lättnadspolitik. VIX minskade samtidigt till lägre nivåer, vilket signalerade att rädsla inte längre var en betydande marknadsförare.

2. Förstå folkmassan

Guld lockar många folkmassor med olika och ofta motsatta intressen. Guldbuggar står högst upp på högen och samlar fysisk bullion och fördelar en stor del av familjens tillgångar till guldaktier, optioner och terminer. Dessa är långsiktiga spelare, sällan avskräckta av nedåtgående tendenser, som så småningom skakar ut mindre ideologiska spelare. Dessutom utgör detaljhandeldeltagare nästan hela befolkningen av guldbugs, med få medel som ägnas helt åt den långa sidan av ädelmetallen.

Guldbuggar lägger till enorm likviditet samtidigt som de håller ett golv under terminer och guldaktier eftersom de ger ett kontinuerligt utbud av köpränta till lägre priser. De tjänar också det motsatta syftet med att tillhandahålla effektiv inträde för korta säljare, särskilt på känslomässiga marknader när en av de tre primära krafterna polariserar till förmån för starkt köptryck.

Dessutom lockar guld enorm säkringsaktivitet av institutionella investerare som köper och säljer i kombination med valutor och obligationer i bilaterala strategier som kallas ”risk-on” och risk-off. ”Fonder skapar korgar med instrument som matchar tillväxt (risk-on) och säkerhet (risk-off), handel med dessa kombinationer genom blixt-snabba algoritmer. De är särskilt populära på mycket konflikterade marknader där allmänhetens deltagande är lägre än normalt.

3. Läs långsiktigt diagram

Ta dig tid att lära dig guldtabellen inifrån och ut, börjar med en långsiktig historia som går tillbaka minst 100 år. Förutom att skära ut trender som kvarstod i årtionden har metallen också sänkts under otroligt långa perioder och förnekat vinster till guldbugs. Ur en strategisk synvinkel identifierar denna analys de prisnivåer som måste följas om och när den gula metallen återgår för att testa dem.

Guldens senaste historia visar lite rörelse fram till 1970-talet, när det efter att guldstandarden för dollarn hade tagits bort, den tog fart i en lång trend, som understöddes av stigande inflation på grund av höjande priser på råolja. Efter att ha toppat på 2 076 USD per gram i februari 1980, vände den lägre nära 700 $ i mitten av 1980-talet, i reaktion på den restriktiva penningpolitiken i Federal Reserve.

Den efterföljande nedtrenden varade i slutet av 1990-talet när guld gick in i den historiska trenden som kulminerade i februari 2012 på toppen av 1 916 $ per uns. En jämn nedgång sedan den tiden har avstått från cirka 700 poäng på fyra år. även om det under första kvartalet 2016 ökade med 17% för sin största kvartalsvinst på tre decennier, från och med december 2017, handlas det till 1 267 USD per uns.

4. Välj din plats

Likviditeten följer guldtrender, ökar när den rör sig kraftigt högre eller lägre och minskar under relativt tyst perioder. Denna oscillation påverkar framtidsmarknaderna i större utsträckning än på aktiemarknaderna på grund av mycket lägre genomsnittlig deltagarandel. Nya produkter som erbjuds av Chicagos CME Group under de senaste åren har inte förbättrat denna ekvation väsentligt.

CME erbjuder tre primära guld futures, 100 oz. ett kontrakt, en 50-oz. minikontrakt och en 10-oz. ett mikrokontrakt, tillkom i september 2011. Medan det största kontraktets volym var över 67, 6 miljoner under 2017, så handlades de mindre kontrakten inte lika mycket ut; 87, 450 för mini och 0, 05 miljoner för mikro. Detta tunna deltagande påverkar inte längre tidsperspektiv som hålls i månader, utan påverkar starkt handeln på kortvariga positioner och tvingar högre kostnader genom glidning.

SPDR Gold Trust Shares (GLD) visar det största deltagandet i alla typer av marknadsmiljöer, med exceptionellt snäva spreadar som kan sjunka till ett öre. Den genomsnittliga dagliga volymen uppgick till 2, 34 miljoner aktier per dag i december 2017, vilket ger enkel åtkomst när som helst på dygnet. CBOE-alternativ på GLD erbjuder ett annat flytande alternativ, med aktivt deltagande och håller spridningen på låga nivåer.

VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX) slipar genom större daglig procentuell rörelse än GLD men har en högre risk eftersom korrelation med den gula metallen kan variera kraftigt från dag till dag. Stora gruvföretag säkrar aggressivt mot prissvängningar, vilket minskar effekten av spot- och terminspriser, medan verksamheten kan innehålla betydande tillgångar i andra naturresurser, inklusive silver och järn.

Slutsats

Handla guldmarknaden lönsamt i fyra steg. Lär dig först hur tre polariteter påverkar majoriteten av guldköps- och försäljningsbeslut. För det andra, bekanta dig med de olika folkmassorna som fokuserar på guldhandel, säkring och ägande. För det tredje, ta dig tid att analysera de långa och korta guldlistorna med ett öga på viktiga prisnivåer som kan komma in.

Slutligen, välj din plats för risktagande, fokuserad på hög likviditet och enkel handel.