Livförsäkring i en kvalificerad pensionsplan

Även om livförsäkring inte kan ägas i en SEP eller IRA, tillåter IRS-förordningar införandet av livförsäkringar i vissa vinstdelningar och förmånsbestämda planer. Dessa planer tenderar att vara komplicerade att administrera och måste följa strikta regler som kräver att livförsäkringsskyddet endast är "tillfälligt" till de pensionsförmåner som planen ger.

Key Takeaways

• Att ha möjlighet att betala livförsäkringspremier med dollar före skatt är tilltalande, men kostnaderna och komplexiteten för att uppfylla alla krav kan uppväga fördelarna.
• En enskild policy kan vara lättare att hantera och erbjuda mer flexibilitet när man bestämmer vilken typ och hur mycket täckning man ska äga.
• Kvalificerade pensionsplaner som tillåter livförsäkring är avgiftsbestämda planer och förmånsbestämda planer.
• Om planen avslutas tidigt eller deltagaren går i pension kan resterande saldo rullas över till en IRA.

Fördelar och nackdelar

Att använda livförsäkring i en kvalificerad plan erbjuder flera fördelar inklusive:

• Möjligheten att använda dollar före skatt för att betala premier som annars inte skulle kunna dras av.
• Fullständig finansiering av pensionsförmånen vid plandeltagarens för tidig död.
• Tillhandahålla en inkomstskattfri dödsförmån till försäkringsmottagarna.
• Kapitalskydd eftersom en ERISA-plan i allmänhet är skyddad från borgenärer.

Men det finns också några negativa:

• Livförsäkringspolicyn kan endast hållas i planen medan den försäkrade är en deltagare och avrullar försäkringen vid pensionering eller om planen upphör kan vara komplex.
• Verksamheten måste ha en kvalificerad plan som möjliggör livförsäkring. Dessa planer tenderar att vara kostsamma att inrätta, kräver årlig rapportering och pågående administration
• Planerna måste följa ERISA-regler som kräver att alla berättigade anställda inkluderas, planen diskriminerar inte för vissa deltagare och relaterade företag måste aggregeras. Reglerna gör det möjligt att sätta gränser för den livförsäkring som är tillåten för varje deltagare, till exempel fem gånger den förväntade årliga pensionsförmånen. Vidare har planförvaltaren viss diskretion när det gäller att besluta vilken typ av försäkring som ska ingå i planen.

Livförsäkring med kontant värde

Planer som tillåter livförsäkring

I en avgiftsbestämd plan, om en hel livspolicy köps, måste premien vara mindre än 50% av bidragen till planen. Om en universalpolicy används måste den betalda premien vara mindre än 25% av planbidragen. En särskild regel gäller också för vinstdelningsplaner om rutinerade pengar används för att betala livförsäkringspremien. Bidrag som har samlats på ett deltagares konto i minst två år betraktas som kryddat (även om planer kan ha längre säsongsperioder). Men alla bidrag kryddas när deltagarens konto är minst fem år gammalt. Om planen tillåter att endast rutinerade pengar kan användas för att betala försäkringspremierna, gäller inte procentgränserna för avgiftsbestämda planer. Gränserna gäller emellertid om en blandning av icke-kryddade och rutinerade bidrag används.

Förmånsbestämda planer har ett annat krav där livförsäkringen måste vara tillfällig och dödsförmånen kan inte vara högre än hundra gånger den deltagares förväntade månatliga pensionsförmån. I avsnitt 412 (i) planer, som är förmånsbestämda planer som ofta använder en livränta eller livförsäkring för att finansiera pensionsförmånen, kan beloppet för kvalificerade pengar som kan användas för att betala livförsäkringspremier vara högre än för andra definierade förmånsplaner.

Skattefrågor

När livförsäkring köps på ett kvalificerat konto betalas premien med förskottsdollar. Därför måste deltagaren erkänna den ekonomiska förmånen som erhållits som skattepliktig inkomst. Det belopp som redovisas varierar varje år och beräknas genom att subtrahera kontantvärdet från polisens dödsförmån. Det beskattningsbara värdet (ekonomisk förmån) för den mottagna försäkringen bestäms med hjälp av den lägsta av IRS-tabellen 2001-kostnaden eller livförsäkringsbolagets kostnad för en individuell, standardklassad ettårsperiod.

Om den försäkrade dör för tidigt får mottagarna av livförsäkringsposten dödsförmån, minus eventuella kontantvärden i försäkringen, skattefritt. Alla skattepliktiga ekonomiska fördelar som deltagaren betalar medan de är i live kan återvinnas skattefritt från kontantvärdet. Det återstående kontantvärdet kan förbli i planen eller beskattas som en kvalificerad planfördelning. Emellertid ingår alla dödsförmåner som betalas från en försäkring i en kvalificerad plan i decedentens gods för beräkningar av statliga och federala fastighetsskatter.

Om du går i pension eller planen är avslutad, kan försäkringen köpas och överföras till ett oåterkalleligt livförsäkringsförtroende, överföras till den försäkrade, överlämnas, med återstående kontantvärde kvar i planen, eller säljas till det försäkrade eller ett bidragsgivareförtroende av den försäkrade.

Avsluta strategier

Vid pensionering eller om planen avslutades finns det flera alternativ när det gäller livförsäkringspolicyn i planen. Med något av dessa alternativ kan återstående värde i den kvalificerade planen sedan rullas över till en IRA.

Polisen kan köpas av och överföras till ett oåterkalleligt livförsäkringsförtroende. Om den är korrekt strukturerad kommer dödsförmånen att förbli inkomst- och godsfri.

Överföra äganderätten till försäkringen. Det poliska kontantvärdet måste redovisas som beskattningsbar inkomst under utdelningsåret och om den försäkrade var under åldern 59-1 / 2 kan sanktioner tillämpas.

Överlämna policyn och kontantvärdet förblir i den kvalificerade planen. Detta innebär dock att den försäkrade ger upp livförsäkringsskyddet.

Försäkringen kan säljas till den försäkrade eller till ett bidragsgivareförtroende som upprättats av den försäkrade. Så länge policyn säljs till verkligt marknadsvärde finns det ingen omedelbar inkomstskatteskuld. Detta gör det möjligt för den försäkrade att behålla täckningen. När försäkringen har gått ut ur den kvalificerade planen kan den försäkrade göra alla ändringar de önskar i täckningen för att tillgodose deras pensions- och fastighetsplaneringsbehov. Det finns emellertid särskilda regler som dikterar vad familjemedlemmar som äger mer än 50% av ett företag kan göra när de köper en livförsäkring från pensionsplanen.