Inkubation
Inkubation är en provprocess där ett fondbolag driver en enskild fond eller grupp av fonder privat med sitt eget kapital eller anställdskapital för att testa fondens driftsegenskaper. Fonder testade i inkubation kallas inkuberade medel.
Inkubation förklarad
Inkubation är en vanlig praxis som används av både fondbolag och hedgefonder för att mäta efterfrågan och driftsegenskaperna för en potentiell ny fond.
Inkubationsstrategier
Investeringsföretag kan använda en inkubationsprocess för att testa en enskild fond eller en grupp av fonder. Fondbolaget kommer att basera sitt beslut att starta en fond på ett antal överväganden. När det gäller flera fonder i inkubation får det bara ge finansiering och resurser för en ny fond.
Genom att testa fonder i inkubation kan ett företag göra en liten investering som kan spara pengar på lång sikt om de tycker att fonden är olönsam. Inkubationsfonder är vanligtvis öppna för ett företags anställda och familjemedlemmar, där företaget ofta också investerar frökapital.
Överväganden om inkubation
Genom att lansera en fond i inkubation kan företaget övervaka den i en testfas och titta på många egenskaper. De viktigaste övervägandena för fonden kan inkludera transaktionskostnader och komplexitet i handeln. Andra faktorer inkluderar efterfrågan från investerare, intresse från potentiella distributörer och mellanhänder, fondens totala driftskostnader och ledningsteamet som behövs för att hantera fonden helt och hållet. I vissa fall kan ett företag välja att identifiera en underrådgivare för fonden om den inte har nödvändig expertis internt.
Offentlig fond lanserar
Om ett företag finner att dess inkubationsperiod visar sig vara en framgång för fonden kommer nästa fas att innehålla förberedelser och tillkännagivande av en offentlig lansering. Om den testar en grupp fonder kan den gå vidare med den bäst presterande fonden för lansering.
Nya registrerade fondlanseringar kräver mycket due diligence och registreringsdokumentation. De åtföljs vanligtvis av utvalda relationer med fonddistributörer och plattformar för finansiell rådgivare. Många fonder kommer att erbjuda lägre avgifter under de första åren efter lanseringen. Dessa avgifter är resultatet av undantag och rabatter som företaget har bestämt genom sin inkubation eller den preliminära lanseringsfasen. Undantag och rabatter kan stöds av såddkapital från fondbolaget samt rabatter från tjänsteleverantörer.
Avslöjande
Ett företag kan driva fonder i inkubation utan begränsningar. Dessa fonder är inte skyldiga att avslöja sin status som en inkuberad fond i registreringsdokument. Detta lämnar inkubationsförsök och inkuberade fonder som privata testinvesteringar som allmänt är kända och analyserade endast av fondbolaget.
I vissa fall kan ett fondbolag rapportera detaljer om inkubationstestperioden med inkubationsprestanda som fungerar som preliminära förväntningar för en fond. Investerare bör alltid vara försiktiga med hypotetiska investeringar eftersom de kanske inte tar hänsyn till de fulla kostnaderna för att driva fonden på en offentlig marknad.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.