5 All-Star Fidelity Portfolio Managers

Fidelity Investments grundades i Boston 1946 och har vuxit till att bli ett av de största och mest erkända multinationella fond-, mäklare- och finansföretag i världen. Det är också hem för några av de mest framgångsrika och välkända portföljförvaltarna inom fondföretaget, inklusive den berömda investeraren Peter Lynch, som förvaltade Fidelitys flaggskepp Magellan Fund från 1977 till 1990, vilket gav en genomsnittlig årlig avkastning på 29% och lockade tillräckligt investerare för att växa fondens tillgångar från 20 miljoner dollar till nästan 15 miljarder dollar.

Key Takeaways

• Bland de framstående cheferna på Fidelity driver Joel Tillinghast den värderingsinriktade Fidelity Low-Price Stock Fund och Fidelity Series Intrinsic Opportunity Fund.
• Will Danoff förvaltar Fideltiy Contrafund, Fidelitys mest omsatta fond, och förvaltar också Fidelity Advisor New Insights Fund med sin protege, John Roth.
• Tom Soviero är den primära förvaltaren av Fidelity Leveraged Company Stock Fund samt Fidelity Convertible Securities Fund.
• Sonu Kalra förvaltar Fidelity Blue Chip Growth Fund efter att ha varit chef för Fidelitys teknikanalysteam i över sju år.
• John Roth har mentorerats av Will Danoff under sin 20-åriga karriär på Fidelity; han hanterar för närvarande tillsammans med Danoff, Fidelity Advisor New Insights Fund, en tillväxtfond med stort kapital.

1. Joel Tillinghast

Joel Tillinghast började med Fidelity 1986 efter ett telefonsamtal med Peter Lynch. Efter samtalet hängde Lynch på och sa: "Vi måste anställa den killen." Lynch handledde personligen Tillinghast. År 1989 var Tillinghast en portföljförvaltare själv och tog förvaltningsrören för den värderingsinriktade Fidelity Low-Price Stock Fund. Fonden har regelbundet överträffat S&P 500-indexet under de senaste 25 åren och upplevt bara fyra nedåtgående år. Sedan 2012 har Tillinghast också förvaltat Fidelity Series Intrinsic Opportunity Fund och ökat sitt nettotillgångsvärde (NAV) från 10 dollar till över 16 dollar per aktie på sju år.

Tillinghast håller fast vid en holistisk investeringsstrategi för värderingar som strikt granskar ett företags grundläggande ekonomi och förvaltning och tar hänsyn till makroekonomiska och branschtrender. Fidelity Low-Price Stock Fund är anmärkningsvärt för att samtidigt ha det största antalet innehav (cirka 900), men ändå en av de lägsta portföljomsättningsgraden för alla aktivt förvaltade fonder som Fidelity erbjuder.

Med 40 000 intresseföretag fördelade mellan USA och 8 andra länder i Nordamerika, Europa, Asien och Australien är Fidelity ett av världens största fondföretag, mäklare och finansiella tjänster.

2. Kommer Danoff

Will Danoff gick med i Fidelity efter att ha avslutat sin MBA vid Wharton School of Business 1986. Danoff är en annan elev i Lynch. Medan Tillinghast mer är en bekräftad värdeinvesterare, tenderar Danoff att fokuseras mer på tillväxtinvesteringar. Han försöker identifiera stora företag som han tror kommer att fördubbla intäkterna inom tre till fem år och förväntar sig att företagens aktiekurser följer efter.

1990 tog Danoff över förvaltningen av det som har blivit Fidelitys mest omsatta fond, Fidelity Contrafund, som för närvarande har över 108 miljarder dollar i förvaltade tillgångar (AUM). Fonden har årligen återvänt 15, 53 procent under de senaste fem åren och 13, 31 procent under det senaste decenniet. Contrafund är Fidelitys enskilt största investeringsfond när det gäller totala portföljtillgångar. Längs vägen byggde Danoff sitt rykte ytterligare genom att göra anmärkningsvärda tidiga investeringar i Facebook och Alibaba.

Danoff har nyligen tagit med sig sin egen elev, John Roth, ombord som co-manager för den andra stora Fidelity-fonden han hanterar, Fidelity Advisor New Insights Fund. Vissa på Fidelity ser Roth som Danoffs handplockade efterträdare. Frågan om vem som kommer att ersätta chefen för Fidelitys stjärna Contrafund är definitivt ett viktigt problem för Fidelity-ledningen.

7, 4 biljoner dollar

Fidelitys totala kundtillgångar; det multinationella finansföretaget har också 30 miljoner enskilda investerare från och med 2019.

3. Tom Soviero

Tom Soviero är den primära förvaltaren av Fidelity Leveraged Company Stock Fund. Denna fond har genererat en 10-års genomsnittlig avkastning på 12, 77% genom Sovieros förmåga att identifiera företag som med fördel kan använda höga skuldnivåer för att generera vinster.

Soviero tog över fondens förvaltning 2003, och sedan dess har fonden slått S&P 500 och Credit Suisse Leveraged Equity Index. Han tenderar att titta på investeringar på lång sikt och hålla ofta fast vid en investering även om den går ner på kort sikt så länge han är övertygad om dess grundläggande värde. Han har också förvaltat sedan 2005 Fidelity Convertible Securities Fund, och hans portföljomsättningsgrad är bara en tredjedel av kategorin genomsnittet.

Sovieros investeringsstrategi fokuserar på att identifiera undervärderade lager av företag med starkt kassaflöde i förhållande till det totala företagsvärdet. Han letar särskilt efter situationer där en specifik katalysator, som en ny produkt, förvärv eller förvaltningsändring, kan driva ett lager uppåt.

4. Sonu Kalra

Efter att ha fått sin MBA-examen från Wharton School of Business gick Sonu Kalra till Fidelity 1998, initialt som aktieanalytiker för medie- och underhållningssektorn. Efter att ha arbetat som analytiker i ett antal undersektorer för specialteknologi utnämndes Kalra till sektorsledande för Fidelitys teknikanalysteam 2002 och började hantera Fidelity Select Technology Portfolio och Fidelity VIP Technology Portfolio-fonderna.

År 2009 tog Kalra över som primärförvaltare för Fidelity Blue Chip Growth Fund, som fokuserar på tillväxtaktier med stor kapsel. Denna fond har varit en topppresterande fond för Fidelity sedan Kalra tog tag i tyggen, med en femårig genomsnittlig årlig avkastning på 11, 22%.

Liksom Soviero letar Kalra efter speciella situationer eller katalysatorer som kan öka värdet på en bestånd betydligt. Han söker också aktier som han tror har goda tillväxtutsikter långt över marknadsuppskattningarna för konsensus. Liksom nästan alla Fidelitys framstående aktieplockare tar han en metod för att investera i värde som syftar till att identifiera grundläggande undervärderade företag.

5. John Roth

John Roth har till stor del varit under ledning av Will Danoff sedan han kom till Fidelity 1999. Han har förvaltat några av Fidelity Select-fonderna och utsågs till chef för Fidelity New Millennium Fund 2006 och Fidelity Mid-Cap Stock Fund 2011 2013 blev Roth till co-manager, tillsammans med Danoff, av Fidelity Advisor New Insights Fund, en tillväxtfond med stort kapital.

Roth är känd inom Fidelitys kontor för sitt uppmaning 2004 att köpa Googles initiala offentliga erbjudande (IPO) till $ 100 per aktie, eller cirka $ 600 per aktie mindre än Google lager säljer för dessa dagar.

Roth tar en kombination av både värdeinvestering och analys av tillväxtinvesteringar, och han har tagit en förskjutning mot något mindre cap-aktier till New Insights Fund. Han och Danoff söker efter aktier där de identifierar möjligheter som representeras av en annan och mer positiv syn på ett företag än de flesta analytiker.