Inflation och deflation: Håll din portfölj säker

Inflation och deflation är ekonomiska faktorer som investerare måste ta hänsyn till när de planerar och förvaltar sina investeringar. Inflation definieras som den hastighet som priserna för varor och tjänster stiger. Deflation är den term som används för att beskriva en allmän prisnedgång. Inflation och deflation är motsatta sidor av samma mynt. När en trend är klart i rörelse är de steg investerare kan vidta för att skydda sina portföljer. När inflationen och deflationen båda hotar samtidigt, är de rätta stegen att ta lite svårare att urskilja.

Vad man kan förvänta sig i tider av inflation

Med tiden tenderar priserna för allt från en bröd till en ny bil att stiga. När dessa ökningar blir överdrivna kan konsumenter och investerare möta svårigheter eftersom deras köpkraft kommer att minska snabbt.

Ett tydligt exempel på ökande inflation kan ses genom att undersöka USA på 1970-talet. Tio årtalet började med inflation i de mellersta siffrorna. År 1974 hade det stigit till mer än 12 procent. Det toppade med mer än 13 procent 1979. Med investerare som förtjänade en mellansiffrig avkastning på aktierna och inflationen kom in på dubbelt så mycket, var det en tuff proposition att tjäna pengar på marknaden.

(Läs mer vad du bör veta om inflation för mer .)

Skydda din portfölj från inflation

När det gäller att skydda din portfölj från inflationens härjningar finns det flera populära strategier.

Först och främst är aktiemarknaden. Stigande priser tenderar att vara goda nyheter för aktier.

För ränteinvesterare som söker en inkomstström som håller i takt med stigande priser är Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) ett vanligt val. Dessa statsutgivna obligationer har en garanti för att parvärdet kommer att stiga med inflationen, mätt med konsumentprisindexet, medan deras ränta förblir fast. Ränta på TIPS betalas halvårsvis. Dessa obligationer kan köpas direkt från regeringen via Treasury Direct-systemet i steg om $ 100 med en minimiinvestering på $ 100 och är tillgängliga med löptider på 5-, 10- och 20 år.

Internationella obligationer ger också ett sätt att generera inkomst. De ger också diversifiering, vilket ger investerare tillgång till länder som kanske inte upplever inflation. Guld är en annan populär inflationssäkring, eftersom det tenderar att behålla eller öka sitt värde under inflationsperioder. Andra varor kan också passa i denna hink, liksom fastigheter, eftersom dessa investeringar tenderar att öka i värde när inflationen är på uppgång. På råvarasidan genererar ofta tillväxtländer ofta betydande intäkter från råvaruexport, så att lägga till lager från dessa länder till din portfölj är ett annat sätt att spela råvarukortet.

(För att lära dig mer om inflation, läs Att hantera inflationsrisk .)

Vad man kan förvänta sig i tider av deflation

Deflation är en mindre vanlig förekomst än inflation. Det verkar när en lägre efterfrågan i ekonomin leder till ett alltför stort prisfall. Perioder med hög arbetslöshet och ekonomisk depression sammanfaller ofta med deflation.

Japans förlorade årtionde (perioden 1991–2001) belyser till exempel deflationens härjningar. Det började med kollaps på både aktiemarknaden och fastighetsmarknaden. Ekonomisk kollaps resulterade i fallande löner. Fallande löner ledde till en minskad efterfrågan, vilket ledde till lägre priser. Lägre priser ledde till förväntningarna att priserna skulle fortsätta att sjunka, så konsumenterna höll på att köpa. Bristen på efterfrågan fick priserna att falla ytterligare och den nedåtgående spiralen fortsatte. Kombinera det med räntor som svävade nära noll och en deprecierande yen, och det ledde till att den ekonomiska expansionen stannade.

Skydda din portfölj från deflation

När deflation är ett hot försvinner investerarna defensivt genom att gynna obligationer. Högkvalitetsobligationer tenderar att klara sig bättre än lager under deflationsperioder, vilket är bra för populariteten för statsutgivna obligationer. Utländska obligationer är också ett alternativ.

På aktiesidan tenderar företag som producerar konsumtionsvaror som människor måste köpa oavsett vad (tror toalettpapper, mat, hälso- och sjukvård) att hålla sig bättre än andra företag - dessa kallas defensiva lager.

Utdelningsbetalande aktier är ett annat faktum i eget kapital. Kontanter blir också ett mer populärt innehav. Insättningscertifikat och vanliga gamla sparkonton passar ofta in i denna kategori.

Precis som under inflationsperioder finns det en mängd olika metoder som du kan konstruera din portfölj. Att bygga det säkerhet för säkerhet är alltid ett alternativ. Att investera i fonder eller börshandlade fonder ger en bekväm strategi om du inte har tid, färdigheter eller tålamod att utföra analys på säkerhetsnivå.

(Läs mer Deflationära chocker: Hjälp eller skada ekonomin för att lära dig mer ? )

Hur man planerar för båda

Ibland är det svårt att se om inflation eller deflation är det större hotet. När du inte kan veta vad du ska göra ska du planera för båda. En diversifierad portfölj som inkluderar allokering till investeringar som presterar bra under inflationstider och investeringar som presterar bra under deflationsperioder kan ge ett mått på skydd oavsett vad som händer i ekonomin.

Diversifiering är nyckeln när du inte har önskan att försöka ordna tid för inflationen / deflationscykeln. Blue-chip-företag tenderar att ha styrka att väderdeflation och också betala utdelning, vilket hjälper när inflationen stiger till den punkt där värderingarna stagnerar.

Diversifiering utomlands är en annan strategi, eftersom tillväxtmarknader ofta är exportörer av efterfrågade råvaror (en häck mot inflation) och inte perfekt kopplade till den inhemska ekonomin (skydd mot deflation). Högkvalitetsobligationer och TIPS är rimliga val på räntesidan. Med TIPS är du garanterad att åtminstone få värde på din ursprungliga investering.

Tidshorisonten spelar också en viktig roll. Om du har tjugo år att investera, har du förmodligen tid väder en nedgång av någon sort. Om du är nära att gå i pension eller leva av den inkomst som genereras av din portfölj kanske du inte har tid att vänta på en återhämtning och har lite annat val än att vidta omedelbara åtgärder för att anpassa din portfölj.

(För mer, kolla in Att begränsa effekterna av inflationen. )