Försäkring i Age of Obamacare (AET, CI)

Affordable Care Act, eller Obamacare som det är allmänt känt, har förblivit mer eller mindre intakt sedan det undertecknades i lag den 23 mars 2010. Trots mer än 50 försök att upphäva lagen och betydande försök att försvaga den, står den fortfarande kvar . Och trots alla dommedagsprognoser har försäkringsbranschen gjort mycket bra i Obamacare-eran.

Nya förordningar

Det primära målet med Obamacare var att göra sjukförsäkring mer överkomligt för alla och att utöka räckvidden till dem som inte hade råd med premierna eftersom de var för fattiga att betala eller för sjuka för att kvalificera sig. Det syftade också till att utvidga täckningen till personer som egenföretagare, som tyckte att det var svårt att köpa prisvärd försäkring på den öppna marknaden.

För att uppnå allt detta gjorde den nya lagen sjukförsäkringen obligatorisk, vilket utsattes för böter utan täckning. Böterna har effektivt avskaffats från och med 2019.

Lagen gav statliga subventioner för att hjälpa individer under vissa inkomstnivåer att betala för den nya obligatoriska täckningen. (Från och med oktober 2019 har president Donald Trump stoppat betalningarna av några av dessa subventioner till försäkringsbolag. Lagen står också inför juridiska utmaningar. Frågan om subventioner förblev olösta men konsumenter som fick subventioner påverkades inte.)

Lagen förbjuder försäkringsbolag från att neka täckning eller ta ut högre premier till de med befintliga villkor. Och det definierade minimikraven för täckning.

I slutändan var syftet med dessa nya försäkringsbestämmelser att utöka hälsofördelar till alla amerikaner till ett överkomligt pris. Även om många människor kunde dra nytta av den nya lagen oroliga försäkringsbolagen att det skulle gå på deras bekostnad.

Ändå fanns det en aspekt av lagen som försäkringsbolagen inte helt beaktade. Det är det stora antalet nya kunder de skulle få.

Ny affär

Märkligt nog förutsåg inte försäkringsbolagen tillströmningen av affärer från miljoner nya kunder. Många av dem hade statssubventionerade premier med betalningar som gick direkt till deras försäkringsbolag. Många andra var friska unga människor som inte hade brytt sig med sjukförsäkring förrän lagen krävde det. De nya subventionerna hjälpte dem som inte hade råd med sjukförsäkring och satte regeringen i branschen att överföra stora summor kontanter direkt till försäkringsbolagen. New York Times konstaterar att det gjorde försäkringsgivarna till "mest direkta mottagare av lagen."

Cirka 20 miljoner amerikaner täcktes av sjukförsäkringar som de köpte via den federala databasen i januari 2017. Enligt en Gallup-undersökning ökade antalet amerikaner som förblev oförsäkrade något, till 12, 2 procent i slutet av 2017, som främjande av programmet axlades och anmälningsperioden förkortades. Men det är fortfarande en förbättring från toppen före Obamacare på 18 procent 2013.

Nya vinster

Aetna Inc. (AET), Anthem Inc. (ANTM), Humana Inc. (HUM) och United Health Inc. (UNH), fyra av de fem största amerikanska sjukförsäkringsbolagen, har överträffat S&P 500-indexet under de senaste tre åren som slutar 1 oktober 2018. Cigna (CI), de bäst presterade av de fem, kom något under S&P 500-stigningen på 40 procent. Denna period täcker Obama-administrationens slut och Trump-administrationens start, med all den politiska oron och osäkerhet som medförde för programmet.

Under tiden har nya försäkringsbolag dykt upp för att dra fördel av den verksamhet som skapas genom lagen. Även om detta är ett tecken på en hälsosam industri, skapar det också ökad konkurrens. Det kan hjälpa till att hålla kostnaderna för kunderna låga samtidigt som man trycker på befintliga försäkringsbolag. Ändå är konkurrens en av grunden till en effektiv fungerande marknadsekonomi.

Poängen

Långt ifrån att bli offer för Obamacare har försäkringsbranschen haft ökade intäkter från miljoner nya kunder. Detta innebär också att åtminstone ett mål för den nya lagen har uppnåtts: ökad täckning, med antalet oförsäkrade amerikaner som sjönk med nästan 25% till 12, 2% sedan lagen trädde i kraft. Med tanke på trycket att välta eller försvaga lagen kan det komma att förändras 2019.

När det gäller det andra målet om ökad överkomlighet har subventionerna gjort försäkringar tillgängliga för många men har lett till att vissa premier ökade för att tillgodose de minsta täckningsnivåer som nu krävs. I slutet av 2018 verkade dessa ökningar minska. År sedan dess passering är juryn fortfarande ute på den verkliga effekten av Obamacare.