Försäkringsderivat
Ett försäkringsderivat är ett finansiellt instrument som härleder sitt värde från ett underliggande försäkringsindex eller egenskaperna hos en händelse relaterad till försäkring. Försäkringsderivat är användbara för försäkringsbolag som vill säkra sin exponering för katastrofala förluster på grund av exceptionella händelser, t.ex. jordbävningar eller orkaner.
Förstå försäkringsderivat
Till skillnad från finansiella derivat, som vanligtvis använder omsättningsbara värdepapper som sina underliggande tillgångar, baserar försäkringsderivat deras värde på en förutbestämd försäkringsrelaterad statistik. Till exempel skulle ett försäkringsderivat kunna erbjuda en kontantutbetalning till sin ägare om ett specifikt index för orkanförluster nådde en målnivå. Detta skulle skydda ett försäkringsbolag från katastrofala förluster om en exceptionell orkan orsakade oförutsedda mängder skada. Ett annat exempel på ett försäkringsderivat skulle vara orange odlare i Florida, som förlitar sig på derivat för att säkra sin exponering för dåligt väder som kan förstöra en hel säsongskörd. De orange odlare köper derivat som låter dem dra nytta om vädret skadar eller förstör deras gröda. Om vädret är bra, och resultatet är en stötfångare, kommer odlaren bara ut kostnaden för att köpa derivatet.
Även om försäkringsliknande beteende skiljer sig väderbaserade försäkringsderivat grundläggande från traditionella försäkringar. I allmänhet är båda vägar för att överföra risk i utbyte mot premiumbetalningar. Väderbaserade försäkringsderivat förutser dock höga sannolikhetshändelser med låg risk (dvs väderfluktuationer) och täcker koncentrerade eller enskilda risker. Däremot förutser traditionell försäkring vanligtvis händelser med låg risk, hög risk och är mer omfattande i täckningen. Derivatpremier och utbetalningar bestäms dessutom av marknadsvärdet på den underliggande tillgången, inte av sannolikheten för att en förlusthändelse inträffar (som är fallet med försäkring).
Försäkringsderivat mot traditionell försäkring
En fördel med att använda derivat i stället för försäkring är att säkringen är mer skyddad från rumsligt korrelerade händelser såsom negativa vädermönster. Om till exempel en värmebölja som flyttar över västra USA stoppar elproduktionen på vindkraftsparker i dessa stater, kan projektägare få lite utnyttjande i den geografiska mångfalden i deras portfölj. Derivat ger projektägare tillgång till riskdelningen på finansmarknaderna och denna typ av diversifiering kan vara bättre än den geografiska spridningen.
En annan bra poäng med försäkringsderivat är att avvecklingsprocessen vanligtvis är snabbare och mindre belastande än för traditionell försäkring. Derivatutbetalning direkt, utlöst av indexens rörelser, vilket inte kräver någon tolkning. En händelse inträffar antingen eller så gör den inte det. Försäkringsanspråk är å andra sidan inte så svartvita och de kan medföra betydande behandlingstid och kostnader.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.