Investera i Brasilien 101

I en värld full av oupptäckta framtidsutsikter är det aldrig för sent att prova något nytt. Investerare som nu letar efter alfa och beta kan tänka på att lägga till lite samba i sin portfölj. Med en stadigt växande ekonomi, en stabil finansmarknad och ett liberalt investeringsklimat har Brasilien potential att dyka upp som den mörka hästen i loppet bland tillväxtmarknaderna. Men för det behöver Brasilien bara fortsätta på sin nuvarande kurs utan att göra något dramatiskt. Läs vidare för att ta reda på vad Brasilien har att erbjuda för det globala investeringssamhället.
Två alternativ för att få dina fötter Våra internationella investerare har två alternativ för att investera i de brasilianska aktierna. Det första alternativet att gå direkt till handlingsplatsen genom att investera i aktier noterade på den brasilianska börsen. Det andra alternativet är att prova den offshore-investeringsvägen som finns i form av amerikanska depåbevis (ADR), globala depåbevis (GDR), börshandlade fonder (ETF) och fonder fokuserade på Brasilien eller Latinamerika. Oavsett vilket alternativ du väljer är det viktigt att lära sig mer om denna spännande plats.

En översikt över den brasilianska ekonomin Den brasilianska ekonomin är världens tio största ekonomi. Under perioden 2004-2008 växte ekonomin i genomsnitt 4-5%. Många anser att tillväxttakterna är mindre imponerande än i Kina och Indien, men Brasilien fortsätter att vara en hotspot för investeringar. Brasilien är ett av få länder i världen som är självförsörjande med olja, som spelar en mycket avgörande roll i den globala ekonomin. Brasilien är också ledande inom alternativa energikällor; den producerar mer etanol än den kombinerade produktionen i Asien och Europa. Brasilien är också den näst största tillverkaren av järnmalm i världen.

Med detta överflöd av naturresurser tillverkar brasilianare allt från flygplan till hårnålar. Årtiondena med hyperinflation och instabil inhemsk valuta verkar vara över. Det finns en lång lista med positiva poäng som gör Brasilien till en lovande kandidat för spektakulär tillväxt. (Läs om hur inflation kan påverka din portfölj i att hantera inflationsrisk .)

En aktiemarknad med sitt eget Megabolsa Brasilien har en av de mest sofistikerade börserna som kallas BM&F Bovespa som skapades 2008 genom sammanslagningen av den brasilianska Mercantile & Futures Exchange (BM&F) och Sao Paulo Stock Exchange (Bovespa). Sao Paulo Stock Exchange startades 1890. Den integrerade BM&F Bovespa erbjuder en mängd produkter för handel som aktier, ETF, terminer, råvaror, terminer, optioner, företags- och statsobligationer etc. Nästan 450 företag är noterade på Bovespa. All handel med kapital och derivat sker på Bovespa på en orderdriven elektronisk handelsplattform som heter Megabolsa. Den näst största börsen i Brasilien är Rio de Janeiro-börsen (BVRJ) som handlar med statsobligationer och valutor.

Handelsmekanism hos MM&F Bovespa Alla transaktioner för köp och försäljning av aktier behandlas elektroniskt av Megabolsa. Börsen tillhandahåller en "hemmäklare" -funktion som möjliggör beställning via internethandelsfaciliteter som erbjuds av aktiemäklare. Börsen ger också direkt marknadstillträde (DMA) genom deltagande mäklare till både individer och institutionella investerare för att placera order direkt i Megabolsa-handelssystemet. Megabolsa orderbok är organiserad efter bästa pris / tidsprioritet. Närvaron av marknadsaktörer är inte obligatorisk. Vissa aktier har emellertid marknadstillverkare som är skyldiga att vara närvarande på marknaden kontinuerligt för att placera bud- och frågepriser för en viss volym av värdepapper.

Innan den ordinarie handeln påbörjas finns det en 15-minuters före-öppningsfas där order placeras i systemet för att fastställa öppningspriset ("öppningssamtal"). Under de senaste fem minuterna finns det "avslutande samtal" för alla aktier som innehåller index och för optioner av underliggande aktier som innefattar IBrX-100 (en av marknadsindexens) teoretiska portfölj. Avslutande samtal hjälper till att skapa mer öppna stängningskurser, vilket är bra för alla fonder som följer brasilianska aktiemarknadsindex. Avräkning av alla affärer på aktiemarknaden sker på T + 3, det vill säga all handel som genomförs på måndag slutligen avvecklas senast torsdag.

Handelstider Den ordinarie handeln är från 10:00 till 17:00 Brasilia Time och från 11:00 till 18:00 Brasilia Time under sommartid. Brasilien ordinarie öppettider är på GMT - 3:00 timmar och sommartid är på GMT - 02:00 (normalt gäller från oktober till mars). Marknaden tillhandahåller också en möjlighet att handla efter ordinarie handelstid från 17:30 till 19:00 (från 18:30 till 19:30 under sommartid). Eftermarknadshandeln sker inom specifika parametrar såsom prisvariation, maximalt antal värdepapper per transaktion och en gräns för det ekonomiska värdet för handel via "hemmamäklare" -faciliteten.

Marknadsindex Det finns cirka dussin av index som avser aktier noterade på BM&F Bovespa. Det mest populära indexet är Bovespa-indexet (IBovespa) som täcker cirka 80% av handeln i volym och cirka 70% av börsens börsvärde.

Investeringar i Brasilien för externa investerare Brasilien har ett av de mest liberala investeringsklimat för externa investerare. Utländska investerare, både individer och juridiska personer, kan investera i de flesta finansiella instrument och kapitalmarknadsinstrument som finns tillgängliga för hemma investerare utan några begränsningar. Utländska investerare är dock skyldiga att anställa lokala enheter för att fungera som depåförvaltare och representativa för lagstiftnings- och skatterelaterade frågor. Investerare är också skyldiga att fullfölja andra formaliteter som att registrera sig hos den brasilianska centralbanken, aktiemarknadsregulatorn CVM och Federal Revenue Service.

Investerare som önskar en kortare rutt kan använda alternativet att fungera som deltagare ("passagerare") på kollektiva konton registrerade i namnet på någon annan investerare. Alla medel som kommer in och går ut från Brasilien måste registreras i Centralbanken genom deklarationer som lämnas in via elektroniska medel. För beställningar på börsen måste du också välja ett medlemsmäklare av BM&F Bovespa. De flesta finansinstitut i Brasilien tillhandahåller olika tjänster avseende registrering och investeringar under samma tak.

Offshore-investeringsmöjligheter Om du ännu inte är redo för direktvägen kan du tänka på att använda några av de tillgängliga alternativen närmare hemmet. Utanför investerare kan investera i de underliggande aktierna i några av de välkända brasilianska företagen genom att investera i ADRslisted i amerikanska börser och DDR-listor på europeiska marknader. Under 2008 omfattade Forbes Global 2000-lista 34 brasilianska företag, av vilka många handlar på amerikanska börser i form av ADR. Alla ADR-adresser är i dollar och omfattas av reglerna från Securities and Exchange Commission (SEC). Ett annat populärt investeringssätt är genom ETF: er som försöker ge exponering för några av indexen baserade på brasilianska aktier.

I framtiden kan vi se att antalet ETF: er baserat på brasilianska aktier ökar med språng och gränser. En av de mest framträdande Brasilien ETF: er iShares MSCI Brazil Index Fund (NYSE: EWZ), som är noterad på US Amex Exchange och spårar aktier som utgör MSCI Brazil Index - som täcker cirka 85% av det totala börsvärdet. EWZ fokuserar på de största brasilianska företagen med nästan 75% av sin exponering i de tre mest lovande sektorerna i brasiliansk ekonomi bestående av material, energi och finansiella sektorer. Det finns också iShare MSCI Brazil ETF () noterat på London Stock Exchange (LSE).

För investerare som är intresserade av mindre brasilianska företag finns Van Eck Brazil Small Cap ETF (NYSE: BRF), som investerar i företag som får minst hälften av sina intäkter genom att sälja produkter till brasilianare. En annan framträdande ETF är Wisdom Tree Dreyfus Brazilian Real Fund (NYSE: BZF), som syftar till att ge avkastning genererad av penningmarknadsräntor i Brasilien samt rörelse av den brasilianska valutan i förhållande till den amerikanska dollarn.

Det finns några ETF: er som ger exponering för en mängd länder i Latinamerika tillsammans med Brasilien, till exempel iShare S&P Latin America 40 Index Fund (NYSE: ILF) som utgör cirka 60% av sina investeringar i Brasilien. Det finns också många fonder som ger varierad grad av exponering för Brasilien tillsammans med andra latinamerikanska länder, till exempel har DWS Latin American Equity Fund (SLANX) cirka 70% exponering i Brasilien. Fidelity Latin American Fund (FLATAX) gör cirka 59% av sin investering i Brasilien tillsammans med andra latinamerikanska länder.

Slutsats
Brasilien, precis som andra tillväxtmarknader, verkar vara väl positionerat för nya tillväxtmöjligheter. För direktinvesteringar i Brasilien måste man följa olika regleringsförfaranden i Brasilien. Offshore-investeringsvägen ger möjligheter att investera i brasilianska aktier genom ADR, GDR, Mutual Funds och ETF: er tillgängliga på globala marknader. De tillgängliga alternativen för investeringar på tillväxtmarknader verkar öka varje dag. Det skulle vara en bra idé att göra lite mer forskning innan du väljer något alternativ.

För mer information om ETF: s tillväxtmarknader, ta en titt på Finding Fortune In Foreign-Stock ETFs .