Investerare bör vara riskmångfaldiga, inte riskerbara

Det finns ett gammalt investeringsspråk som pengarförvaltare kastar runt: "var riskdiverserad, inte riskaverse" . Men vad betyder detta spännande koncept egentligen och varför det är så viktigt?

Risk är kärnan i investeringar och är väsentlig. Du kan verkligen inte tjäna några pengar utan att ta någon risk, men överdrivna eller irrationella risker kan vara katastrofala. Följaktligen är det inget fel att vara varken riskvänlig eller riskaverse. Men det är något fel med odiversifierad eller feladministrerad risk, eller en portfölj som är så riskfri att den också är returfri.

Ovanstående ordspråk ger en mycket specifik poäng och en som är oerhört viktig. Om du både är villig och kan ta mer än en genomsnittlig risk måste du nämligen göra det på ett förnuftigt sätt. Högre risk betyder inte att du lägger alla dina ägg i en korg eller spelar. En god portfölj med högre risk kommer alltid att omfatta olika tillgångsslag och kan hanteras aktivt och förnuftigt.

I viss mån kan du vara mer riskvänlig än du trodde, förutsatt att det verkligen görs korrekt. Varsam riskvänlighet är meningsfullt. Med andra ord, du bör inte undvika risk i sig, utan att vara för mycket eller fel.

Hitta din nivå av risktolerans

Visst behöver du en risknivå som du känner dig bekväm med när det gäller din personliga risktolerans. Du bör dock känna dig helt bekväm med en förnuftigt diversifierad och välskött medel- eller till och med hög riskportfölj, snarare än att lämna dina pengar i banken ligga vilande i flera år.

Det har till och med förekommit fall där mottagarna stämmer sina förvaltare för att ha lämnat hundratusentals dollar rent kontant eller obligationer i 30 år. Om du jämför resultaten från en väl diversifierad portfölj är det chockerande hur dåligt en riktigt låg eller ingen riskportfölj presterar.

Samtidigt stämmer förvaltare också för portföljer som nästan helt finns i aktier. Många naiva investerare tyckte att deras förvaltare eller mäklare var bara underbara fram till 2000 eller 2008, varefter aktieportföljer kraschade ner och mäklarna stod där som kejsaren utan kläder.

Kort sagt, du vill inte någon av dessa ytterligheter. Du behöver något i mitten, eller kanske lite mer riskabelt än så, men bara om det hanteras väl.

(För mer, se Vad är din risktolerans? )

Bygga en förnuftigt diversifierad portfölj

Du kanske vill ha minst tre tillgångsklasser och förmodligen mer. Aktier, obligationer och till exempel fastigheter (plus kontanter) bör vara det minsta. Och du kan säkert utvidga detta till private equity, utländska fonder, hedgefonder och så vidare, beroende på marknaderna, dina preferenser och mål.

Du bör inte försöka "tid på marknaden" exakt, men hålla ett öga på alla dina tillgångsslag - de du har nu och de du kanske vill ha i framtiden. Du kommer också att vilja gräva en del och / eller minska dina befintliga innehav från tid till annan. Att hantera dina innehav är avgörande för att optimera din portfölj.

Det är också viktigt att åtminstone sätta några gränser, till exempel för exponering för amerikanska aktier, eller för särskilda strategier.

Till exempel kanske du vill ha några värdebaserade fonder och några som är enkla spårare. På samma sätt är det ofta nödvändigt med vissa stoppförlustförfaranden, särskilt med tillgångar med högre risk, för att undvika katastrofala värden.

Du måste också veta hur dina olika strategier interagerar med varandra och förstå hur bra och dåliga investeringar muterar och utvecklas över tid. Kärnan i saken är att börja med en förnuftigt diversifierad portfölj och att hålla den förnuftig diversifierad över tid.

(Läs mer om, återbalansera din portfölj för att hålla dig på rätt spår .)

Omvärdera din portfölj

Det kan vara komplicerat, men det behöver inte vara det. Om du arbetar med en bra rådgivare eller till och med på egen hand kan du hålla det enkelt och fortfarande klara det. Du behöver inte alltför stora tillgångar för att diversifiera och aktiv förvaltning behöver inte vara så frekvent.

En riktigt aktiv beställningsprocess med massor av köp och försäljning kan vara ett heltidsjobb, och med tanke på fördelarna är det ofta ett idiot jobb. För de flesta investerare behöver du och / eller din mäklare bara träffas varannan månad (eventuellt varje månad) eller ad hoc om något plötsligt förändras. Du kan ta en titt på vad du har, hur det går och om det finns några farligtecken med dina omsättningstillgångar, eller något som lovar där ute som du ännu inte har. Detta är inte en stor sak och varken fruktansvärt stressande eller tidskrävande.

Men om du bara lämnar dina pengar stagnerande i banken eller driver upp eller ner som ett fartyg i havet, är det troligt att du kommer att göra det bra. Dessutom kommer du inte att skörda de potentiella fördelarna med att ta rätt risk vid rätt tidpunkt.

Poängen

Frestande som det kan vara för cyniker eller de som verkligen inte kan besväras med sina pengar, bara att undvika risk är inte smart och inte svaret. Det är omöjligt att få en anständig avkastning över tid på en portfölj som är för konservativ. Det kommer att undvika förluster i kraschar, men också undvika vinster under goda tider. Kom ihåg att det alltid finns goda tider och dåliga tider för varje typ av tillgångsslag.

Det verkliga tricket är att ta rätt risker i rätt mängder till rätt tidpunkter. Ingen kan få tag på hela denna plats, men du behöver inte göra det för att optimera din portfölj. Du behöver bara ha en förnuftig diversifieringsnivå, även med relativt höga risknivåer, och vara villig och kunna både övervaka portföljen och vidta åtgärder vid behov.

(För fler tips, se Risk och diversifiering: Diversifiera din portfölj .)