Är Amazon för diversifierad? (AMZN)

Amazon.com Inc. (AMZN) har varit den lilla motorn som kunde under de senaste 20 åren. Tjugo år med knappt några vinster kulminerade i juli 2015 då Amazon förklarade en vinst på nära 400 miljoner dollar eller 0, 19 dollar vinst per aktie (EPS). I kölvattnet av detta tillkännagivande hoppade Amazons aktie och e-handelsföretaget snabbt överhöll Wal-Mart Stores, Inc. (WMT) som den största återförsäljaren i landet.

Optimistiska aktieägare kommer att hävda att Amazons vinster är stabila och resultatet av decennier av aggressiv marknadsföring. Pessimister måste dock undra om Amazon kanske är för diversifierad och expanderar för snabbt med sitt rykte och framgång.

Amazonas historia

Amazon grundades 1994 av Jeff Bezos för att vara ”världens mest konsumentcentrerade företag, där kunder kan komma att hitta allt de vill köpa online.” Genom att utnyttja möjligheten till förändring som Internet tillhandahöll skapade Bezos det som har utan tvekan bli världens största och mest berömda bokhandel. 2007 släppte Amazon sin första Kindle-e-läsare och började sälja e-böcker. Amazon anses också vara ansvarig för konkursen i bokhandelskedjan Borders 2011. (För relaterad läsning, se: De bästa sätten att tjäna på konkurser. )

Sedan slutet av 1990-talet har Amazon vänt sig från böcker. E-handelsjätten började sälja allmänna varor och började aggressivt marknadsföra sin gratis frakttjänst Amazon Prime.

Amazon idag

Dagens Amazonas är en behemoth som 1994: s Amazonas aldrig kunde ha drömt om möjligt. E-handeln säljer allt den kan och har en otroligt konkurrensfördel genom att den är undantagen från att samla in moms i ungefär hälften av staterna den säljer till och erbjuder samma dag leverans till 16 städer.

Amazon har också sina händer i många, många olika honungskrukor. Med Amazons toppmoderna lagersystem kan diversifiering till tjänster som uppfylld av Amazon ses som naturliga framsteg i verksamheten. Med sin solida historia som bokhandel är de självpubliceringsalternativen, e-läsare, surfplattor, Kindle Unlimited och dess investering i Audible naturliga tillägg av Amazon.

I stället för att växa längs naturliga vägar, har Amazon gjort valet att utöka sin verksamhet till bokstavligen varje tänkbar sektor. Enbart under tredje kvartalet 2015 släppte Amazon Studios tre nya TV-program och tillkännagav 12 nya piloter; Prime Music lanserades i Storbritannien och utvidgades i USA; Prime Now utökas; Amazon Handmade, Quicksight och Aurora lanserades; Amazon Livsmedelsbutik lanserades i tre europeiska länder och Amazons restaurangleveransservice utökades. Detta är förutom de fyra nya modellerna av Fire-surfplattor och tre nya modeller av Fire TV-apparater som Amazon också lanserade.

Nu tävlar Amazon inte bara med bokhandlare och detaljhandelsjättar som WalMart och Target Corp (TGT) utan konkurrerar också med nätverk TV, Apple Inc. (AAPL), Alphabet Inc. (GOOG), livsmedelsbutiker, Netflix Inc. (NFLX ), Oracle Coporation (ORCL), International Business Machines (IBM), Microsoft Corporation (MSFT), Etsy Inc. (ETSY) och det offentliga bibliotekssystemet. Inte bara har de flesta av dessa företag ekonomiska resurser som matchar eller överträffar Amazonas, utan de har också fördelen att vara först på marknaden och att ha namnigenkänning - konsumenterna kommer att använda Apple TV över Fire TV varje dag.

En långsam minskning: personal

Som ett barn som vill leka med allt det ser, kan denna praxis inte sluta bra för Amazon. Med brist på fokus och strategi kommer det att vara för lätt för Amazon att överträcka sig logistiskt och personalmässigt. (För mer, se: Åtta skäl till att värderade anställda slutar.)

Förutsatt att Amazon konsekvent kan anställa kompetenta personer för att driva sina ständigt växande avdelningar, kvarstår faktum att att öka storleken på arbetskraften vid en tidpunkt då detaljister kommer under press för att betala högre löner kan vara katastrofalt för Amazon. Amazon har redan mött kritik från sina anställda för sin glänsande arbetsmiljö och överarbetande sina befintliga anställda - ett vanligt problem när ett företag expanderar för snabbt - skulle göra det svårare.

Företag som expanderar snabbt har inte bara personalproblem utan de kan också anpassa sig till en föränderlig marknad. Höga omkostnader åt sidan, med så många nya avdelningar och människor, blir affärsmiljön förvirrande och det blir svårt att få nya projekt från marken. De nya lagen är också angelägna om att behaga och det är nästan omöjligt att erkänna att ett nytt projekt kan vara omöjligt att genomföra eller har misslyckats. Som ett resultat subventioneras projekt som annars aldrig skulle ha gått förbi sina planeringsfaser i månader.

Amazons stora misslyckanden

Amazon Destinationer och Amazons Fire Phone är två nya exempel på nya projekt som har misslyckats. Amazon Destinationer, en resewebbplats som snabbt utvidgades till 35 städer, stöds ekonomiskt av Amazon (och dess aktieägare) under ett år innan de blev slutade. Fire Phone och dess tillhörande avskrivning på $ 170 miljoner, visade sig vara kommersiellt oundvikliga efter ett år med prissänkningar.

Även om en brist på marknadstest kunde ha spelat en roll i dess misslyckande, lidit Fire-telefonen troligen på grund av Bezos insisterande på att skapa det han såg som den perfekta telefonen med lite motstånd från sin personal. I alla fall var både Amazon Destinationer och Fire-telefonen resultatet av ett snabbt expanderande företag som tappat kontrollen över sin avdelningsarmé.

Poängen

Att utvidga sig är nödvändigt för att alla företag ska vara framgångsrika. Blind expansion i varje sektor som ser lönsam ut och expanderar snabbare än Amazon kan hantera är inte klok affärsmetoder. Tyvärr gör Amazon för närvarande båda utan hänsyn till konsekvenserna. Även om det är lönsamt nu kan överdiversifiering vara Amazons undergång i framtiden.