Är utdelning investerar en bra strategi?

Många inledande investerare förstår inte vad en utdelning är - när det gäller en investering - särskilt för en enskild aktie eller fond. En utdelning är en utbetalning av en del av ett företags vinst till berättigade aktieägare, vanligtvis utfärdat av ett börsnoterat företag.

Men inte alla företag betalar utdelning. Vanligtvis bestämmer styrelsen om en utdelning är önskvärd för deras specifika företag baserat på olika finansiella och ekonomiska faktorer. Utdelningar betalas vanligtvis i form av kontantutdelning till aktieägarna på månads-, kvartals- eller årsbasis.

Aktieägare i en viss aktie måste uppfylla vissa krav innan de får en utdelning eller utdelning. Du måste vara ”aktieägare” på eller efter ett visst datum som utsetts av företagets styrelse för att kvalificera sig för utdelningen. Aktier kallas ibland handeln "ex-utdelning", vilket helt enkelt betyder att de handlas på den just den dagen utan utdelningsberättigande. Om du köper och säljer aktier på dess utdelningsdatum får du inte den mest aktuella utdelningen.

Nu när du har en grundläggande definition av vad en utdelning är och hur den delas ut, låt oss fokusera mer detaljerat på vad du behöver förstå innan du fattar ett investeringsbeslut.

Vad är utdelningen?

Det kan vara motsägelsefullt, men när aktiens pris ökar minskar dess utdelningsavkastning faktiskt. Utdelning är ett förhållande mellan hur mycket kassaflöde du får för varje dollar som investeras i en aktie. Många nybörjare kan felaktigt anta att ett högre aktiekurs korrelerar med en högre utdelning. Låt oss undersöka hur utdelningsräntan beräknas, så vi kan förstå detta omvända förhållande.

Utdelningar betalas normalt per aktiebasis. Om du äger 100 aktier i ABC Corporation är de 100 aktierna din bas för utdelning av utdelning. Anta för tillfället att ABC Corporation köptes till 100 $ per aktie, vilket innebär en total investering på 10 000 dollar. Vinsten på ABC Corporation var ovanligt hög, så styrelsen samtycker till att betala sina aktieägare 10 dollar per aktie årligen i form av en kontantutdelning. Så, som en ägare av ABC Corporation under ett år, resulterar din fortsatta investering i ABC Corp i utdelningar på 1 000 dollar. Den årliga avkastningen är det totala utdelningsbeloppet ($ 1 000) dividerat med aktiekostnaden (10 000 $) vilket motsvarar 10 procent.

Om ABC Corporation köptes till 200 $ per aktie i stället skulle avkastningen sjunka till fem procent, eftersom 100 aktier nu kostar 20 000 dollar (eller dina ursprungliga 10 000 $ bara får 50 aktier istället för 100). Som illustrerats ovan, om priset på aktien rör sig högre, sjunker utdelningsutbytet och vice versa.

Är utdelningsbetalande aktier bra investeringar?

Den verkliga frågan man måste ställa sig är om utdelningsbetalande aktier gör en bra totalinvestering. Utdelning härrör från ett företags vinster, så det är rimligt att anta att utdelningar i de flesta fall i allmänhet är ett tecken på ekonomisk hälsa. Ur ett investeringsstrategiskt perspektiv ger köp av etablerade företag med en historia av god utdelning stabilitet i en portfölj. Din investering på 10 000 dollar i ABC Corporation, om den hålls under ett år, kommer att vara värd $ 11 000, förutsatt att aktiekursen efter ett år är oförändrad. Dessutom, om ABC Corporation handlas med en andel på 90 dollar per år efter att du köpte för 100 $ per aktie, är din totala investering efter att ha fått utdelning fortfarande jämn (9 000 USD aktievärde + 1 000 USD i utdelning).

Detta är vädjan för att köpa aktier med utdelning - det hjälper till att dämpa kudden i de aktuella aktiekurserna, men ger också en möjlighet för aktiekursuppskattning i kombination med en stadig ström av inkomster från utdelningar. Det är därför många investerande legender som John Bogle, Warren Buffett och Benjamin Graham förespråkar att köpa aktier som betalar utdelning som en kritisk del av den totala "investerings" avkastningen för en tillgång.

Riskerna för utdelningar

Under den finansiella nedsmutsningen 2008–2009 skurade nästan alla större banker antingen ut eller eliminerade sina utdelningar. Dessa företag var kända för konsekventa, stabila utdelningar varje kvartal i bokstavligen hundratals år. Trots sin historia har många utdelningar minskats.

Med andra ord är inte utdelning garanterad och är föremål för såväl makroekonomiska som företagsspecifika risker. En annan potentiell nackdel med att investera i utdelningsbetalande aktier är att företag som betalar utdelning vanligtvis inte är högväxtledare. Det finns några undantag, men företag med hög tillväxt betalar vanligtvis inte avsevärda utdelningar till sina aktieägare även om de väsentligt har överträffat det stora flertalet aktier över tid. Tillväxtföretag brukar spendera mer dollar på forskning och utveckling, kapitalutvidgning, behålla duktiga anställda och / eller fusioner och förvärv. För dessa företag betraktas alla intäkter som balanserade vinster och återinvesteras tillbaka i företaget istället för att ge utdelning till aktieägarna.

Det är lika viktigt att se upp för företag med extremt hög avkastning. Som vi har lärt oss, om ett företags aktiekurs fortsätter att sjunka, går dess avkastning upp. Många nybörjare investeras i att köpa en aktie bara på grundval av en potentiellt saftig utdelning. Det finns ingen specifik tumregel i förhållande till hur mycket som är för mycket i fråga om utdelning.

Den genomsnittliga utdelningen för S&P 500-indexföretag som betalar en utdelning varierar historiskt någonstans mellan 2 och 5 procent, beroende på marknadsförhållanden. I allmänhet lönar det sig att göra dina läxor på aktier som ger mer än 8 procent för att ta reda på vad som verkligen händer med företaget. Genom att göra detta due diligence kommer du att hjälpa dig att dechiffrera de företag som verkligen befinner sig i ekonomiska skräp från de som tillfälligt är i favör och därför presenterar ett bra förslag till investeringsvärde.

(Ta reda på hur och varför betalar företag utdelning?)

Poängen

Utdelningar är verkligen en diskretionär vinstutdelning som ett företags styrelse ger sina nuvarande aktieägare. Det är vanligtvis en kontantutbetalning till investerare minst en gång om året, men ibland kvartalsvis. Aktier och fonder som delar ut utdelningar är troligen på god ekonomisk grund, men inte alltid. Investerare borde dock vara medvetna om extremt höga avkastningar, eftersom det finns en omvänd relation mellan aktiekurs och utdelning och utdelningen kanske inte är hållbar. Dessutom ger aktier som betalar utdelning vanligtvis stabilitet i en portfölj, men överträffar vanligtvis inte högkvalitativa tillväxtaktier.