Är det möjligt att ha positivt kassaflöde och negativ nettointäkt?

Ja, det finns tillfällen då ett företag kan ha positivt kassaflöde medan de rapporterar negativa nettoresultat. Men först måste vi undersöka hur kassaflöde och nettointäkter relaterar till varandra.

Nettoinkomst

Nettoresultat är den vinst som ett företag har tjänat eller den inkomst som återstår efter att alla utgifter har dragits av. Nettoresultat benämns vanligtvis den nedersta raden eftersom den ligger längst ner i resultaträkningen.

Nettoresultatet beräknas genom att subtrahera kostnaderna för att göra affärer, inklusive kostnader, skatter, avskrivningar och ränta på skuld från totala intäkter.

Pengaflöde

Pengaflöde är nettobeloppet kontanter och likvida medel som handlas in och ut från ett företag under en viss period. Om ett företag har ett positivt kassaflöde, betyder det att företagets likvida tillgångar ökar. Om ett företag är likvärdigt har det en större sannolikhet att betala av sina skulder, betala utdelning till aktieägarna och betala sina driftskostnader. Kassaflöde redovisas i kassaflödesanalysen, som visar var kontanter tas emot och hur kontanter spenderas.

Exempel på positivt kassaflöde och negativ nettointäkt

Nedan är kassaflödesanalysen för JC Penney Inc. (JCP) från och med 5 maj 2018.

Nettoresultatet överförs från resultaträkningen och är utgångspunkten för beräkning av kassaflöde. Från nettointäktsbeloppet läggs till eller subtraheras kontanttransaktioner för perioden.

• JC Penney hade en negativ nettoresultat (eller -förlust) för perioden 78 miljoner dollar, markerad med rött.
• Men längst ner i uttalandet, markerat med grönt, bokade företaget en positiv kontantposition på 181 miljoner dollar.

Hur kan det vara?

• Vi kan se markerat med blått att JC Penney fick ett inflöde av kontanter från upplåning av en kreditfacilitet tillsammans med ytterligare kontanter från ny långfristig skuld.
• Med andra ord bokförde företaget fortfarande en förlust under perioden men fick tillräckligt med kontanter från upplåning för att kompensera förlusten och skapa positivt kassaflöde.

Kom ihåg att kassaflödesanalysen bara visar ett företags kassaposition. Det är inte ett mått på lönsamhet. Ett företag kan fortfarande bokföra en förlust i sin dagliga verksamhet men har kontanter tillgängliga eller kontantinflöden på grund av olika omständigheter.

Avskrivning

Avskrivningar är en redovisningsmetod som fördelar anläggningstillgångarnas kostnad under dess nyttjandeperiod. Avskrivningar står för minskningar i tillgångens värde och sprider kostnaden för den under åren för den tillgångens nyttjandeperiod. Avskrivningar hjälper företag att undvika att ta ett stort avdrag under det år tillgången köps, vilket gör att företagen kan tjäna intäkter från tillgången.

Nettoresultatet beräknas genom avdrag för ett företags kostnader och avskrivningar är en av dessa utgifter. Eftersom avskrivningar är en redovisningsåtgärd är det emellertid inte ett utlägg av kontanter. Som ett resultat läggs avskrivningskostnader tillbaka till kassaflödesanalysen vid beräkning av ett företags kassaflöde.

Om ett företag har en nettoförlust för perioden och har ett stort belopp för avskrivningskostnader som läggs tillbaka i kassaflödesanalysen, kan företaget registrera positivt kassaflöde, samtidigt som det registrerade en förlust för perioden.

Försäljning av en tillgång

Om ett företag säljer en tillgång eller en del av företaget för att skaffa kapital, skulle intäkterna från försäljningen vara ett tillägg till kontanter för perioden. Som ett resultat kan ett företag ha en nettoförlust under registreringen av positivt kassaflöde från försäljningen av tillgången; om tillgångens värde överskred periodens förlust.

Upplupna utgifter

Upplupna kostnader kan uppstå när ett företag registrerar en kostnad för att köpa en tillgång, men inte behöver betala för den förrän nästa period. Kostnader bokförs vid tidpunkten för de uppkommer, inte när de betalas. Till exempel kan ett företag registrera en betydande kostnad under fjärde kvartalet men inte ha en kontantutbetalning förrän nästa år då fakturan blir betald. Som ett resultat; företaget kan bokföra en nettoförlust under fjärde kvartalet samtidigt som den har en positiv kontantposition.

När du analyserar ett bolags bokslut är det viktigt att granska alla aspekter av företagets finansiella ställning, inklusive nettoresultat och kassaflöde. Endast genom en omfattande analys av alla finansiella rapporter kan investerare fatta ett informerat beslut.