Är ett akties handelsvolym viktigt?

Om du någonsin tittar på volymledarna för handelsdagen hittar du nästan alltid Bank of America Corp. (BAC). En dag i oktober 2018 uppgick handelsvolymen för BAC till 58 868 588. General Electric Company (GE) var ännu högre: 110.448.094. Det är stora siffror, men var kommer de ifrån, och vad menar de?

Den första delen av frågan kan besvaras enkelt: marknadsutbyten. Den andra delen kräver lite mer detalj. Om du är en detaljinvestor, läs vidare. Medan volymen bara är ett verktyg av många, ger det värde till ditt investeringsbeslut.

Hur det fungerar

Beräkning av volym är helt enkelt det totala antalet aktier som handlas för dagen, vilket inkluderar både köp- och säljorder. Du kan bestämma den dagliga handelsvolymen på egen hand - alla transaktioner är offentliga tillgängliga - genom att beräkna det totala antalet omsatta aktier. Det är emellertid mycket lättare att titta på den dagliga handelsvolymen på alla aktiekartor. Tid är trots allt pengar, och det vore klokt att spara tid. Daglig handelsvolym bör inte förväxlas med dollarvolym, vilket är en akties aktiekurs gånger den dagliga volymen.

Varför det betyder

Om du ser ett lager som uppskattar hög volym är det mer troligt att det är ett hållbart drag. Om du ser en bestånd som uppskattar låg volym kan det vara en död kattstopp. Logiskt, när mer pengar flyttar ett aktiekurs, betyder det att det finns mer efterfrågan på den aktien. Om en liten summa flyttar aktiekursen, är oddsen för att flyttningen hållbar är lägre. Var också försiktig med lågvolym (eller illikvida) lager, där du kan hamna fångad i ett pump- och dumpningssystem. Även om du försökte spela det konstgjorda draget, kanske du inte kan hitta en säljare om volymen är låg och du skulle vara inlåst i en förlorande handel.

Det finns ett undantag för att köpa lager med låg volym, det är när du har gjort din due diligence och kommit fram till att du har hittat ett bra företag som ännu inte har upptäckts. I det här scenariot skulle du ha kommit in före kurvan. När volymen ökar har du potentialen för en multi-bagger, vilket är varje investerares drömsscenario.

En annan anledning att undvika de flesta låga volymer är bud-fråga-spridningen. Med illikvida aktier kommer budfrågespridningen att bli stor, vilket kan bli kostsamt. En högvolymandel, såsom nämnda BAC, har ofta en snäv budförfrågan på ett öre, vilket skulle göra dig minimal till ingen skada.

När du tittar på daglig handelsvolym ska du inte bara titta på handelsvolymen för just den dagen. Detta kan vara ett lager med små kepsar som spratt eller tappade på nyheter. I de flesta fall kommer detta inte att vara hållbart. Istället kan du titta på den tre månaders genomsnittliga dagliga handelsvolymen, vilket ger dig en mycket bättre uppfattning om huruvida aktien erbjuder likviditet.

Om du letar efter högvolymaktier kan du börja med New York Stock Exchange (NYSE) eller Nasdaq. Dessa utbyten har striktare krav än andra utbyten, vilket är positivt eftersom det håller riff-raff ur spel. Tänk emellertid på att marknaden som helhet har varit på en tunn omsatt tjurkörning i åratal. Detta kan ge mer risk än en traditionell tjurmarknad.

Poängen

Det är enkelt att beräkna volymen. Att förstå vad volym betyder är viktigare. Även om detta aldrig bör vara den enda faktorn när man väger ett investerings- eller handelsbeslut, bör det alltid spela en roll.

Dan Moskowitz äger inga aktier i BAC.