Jerome Kerviel
Jerome Kerviel var en derivathandlare för juniornivå för det franska värdepappersföretaget Société Générale. Han anklagades för att ha förlorat mer än 4, 9 miljarder euro i företagstillgångar genom att bedriva en serie obehöriga och falska affärer mellan 2006 och början av 2008. När företagsledare upptäckte att Kerviel hade genomfört tiotals miljarder euro i obehöriga affärer, rusade de för att stänga ut de öppna positionerna (varav de flesta var specialiserade handel med arbitrage) och innehåller omfattningen av bedrägeri. Flera av handeln avslutades med stora förluster på grund av en fallande marknad vid försäljningstillfället.
Om Jerome Kerviel
Jerome Kerviel gick med i Société Générale sommaren 2000 vid 23 års ålder. Hans första befattning på företaget var i compliance-avdelningen, men 2005 flyttade han till en juniorhandlare som arbetade med derivat. Kerviels roll var att dra nytta av prisavvikelser mellan derivat av aktier och marknadspriset för aktier som derivat baserades på.
Förstå derivat
Derivat är investeringsinstrument som härleder sitt värde från en annan tillgång, till exempel priset på majs, en aktie eller ett index. Det finns många olika typer av derivat, såsom futures, optioner och swappar. För att begränsa risken i derivatinstrument kompenseras vanligtvis en lång derivatposition med en liknande kortposition. Om en handlare till exempel köpte futures på euro-aktiemarknaden i hopp om att marknaden skulle gå upp, vanligtvis, kommer denna satsning att kompenseras genom att förkorta amerikanska aktieterminer till vinst om marknaderna minskar, eftersom europeiska och amerikanska aktier tenderar att röra sig på liknande sätt. Kerviel började bara göra en sida av dessa satsningar.
Key Takeaways
- Jerome Kerviel är en fransk skurkhandlare som är dömd för att ha bedrivit falska och obehöriga affärer på Société Générale.
- Kerviels handel resulterade i förluster på 4, 9 miljarder euro i företagstillgångar.
- Kerviel avtjänade fem månaders fängelse och var skyldig att betala 1 miljon euro i böter.
Kerviel och obehörig handel
Med flera års erfarenhet av Société Générales back office var Kerviel väl bevandrad i företagets policy för att godkänna och reglera handeln mellan sina mäklare. Han utnyttjade denna kunskap i slutet av 2006 och början av 2008 för att kompensera sina ensidiga spel med motsatt position som inte existerade genom att skapa falska affärer i systemets datorer och loggar, så att handeln inte flaggades av bankens övervakningssystem .
Ursprungligen var dessa affärer lönsamma. Med så mycket tidigt framgång fruktade Kerviel att banken skulle upptäcka de falska transaktionerna. För att dölja aktiviteten började han avsiktligt förlora affärer för att generera förluster för att kompensera hans tidiga vinster. Ledande personal vid Société Générale avslöjade obehörig handelsverksamhet i januari 2008 och vidtog åtgärder för att varva ner de positioner som skapats av Kerviel. När dammet satte sig uppskattades Kerviels förluster till 4, 9 miljarder euro. Kerviel hävdar att hans chefer visste om hans bedrägliga branscher men medvetet såg åt andra hållet när han gjorde vinst för banken. En överklagadomstol i Versailles var sida vid Kerviel 2016 och uttalade i en dom att det inte var "tillfällig vårdslöshet" utan "ledningsval" som säkerställde Kerviel kunde komma undan med sina kriminella handlingar.
Det finns motstridiga berättelser om Kerviels talanger som handlare och student. Professorer vid hans alma mater, University of Lyon, rapporteras ha sagt att han var en "student precis som alla andra." Den tidigare guvernören i Bank of France beskrev Kerviel som ett "datorgeni" men kollegor hävdar att han inte var en stjärnhandlare inom deras rang.
Kerviel antas inte ha tjänat personligen på sin vårdslös handel, även om han nu faller in i den ökända gruppen av skurkhandlare som kollektivt har tappat sina arbetsgivare miljarder dollar genom riskfylld och obehörig handelsaktivitet.
Kerviel dömdes för brott mot förtroende och andra anklagelser vid den franska domstolen 2010. Han dömdes till minst tre års fängelse och beordrades att betala återbetalning på 4, 9 miljarder euro. Han avtjänade fem månaders fängelse 2014 innan han släpptes. Hans fina belopp minskades också till 1 miljon euro 2016.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.