John Griffins framgångshistoria: Netto värd, utbildning och toppnoteringar

Den legendariska värdeinvesteraren John Anthony Griffin gillar att berätta för framtida investerare att "bygga arken på sina soliga dagar" och vidarebefordra vismannsråd från Julian Robertson, hans mentor och tidigare chef. Griffin, som ofta undervisar på några av de mest respekterade amerikanska högskolorna, tycker om lärarens roll, lika mycket som rollen som hedgefondförvaltare.

Personligt liv och utbildning

John Griffin fick sin kandidatexamen från University of Virginia's McIntire School of Commerce 1985. Han följde upp det med en MBA från Stanford University Graduate School of Business 1990. Han bor i New York med sin fru Amy på 10: e våningen co-op köpt för mer än $ 32 miljoner 2008.

Framgångssaga

Innan han avslutade sin MBA var Griffin finansanalytiker på Morgan Stanley Merchant Banking Group från 1985 till 1987. Han gick sedan med investeringen titan Julian Robertson, grundare av Tiger Management Corp. och noterade groomer av framgångsrika fondförvaltare. Tillsammans med Griffin anställde och undervisade Robertson Lawrence Bowman, Lee Ainslie, Tom Brown, Paul Spieldenner, Andreas Halvorsen och Steven Mandel, som alla startade sina egna medel. Gruppen är i allmänhet känd som "Tiger Cubs."

Innan han startade sin egen hedgefond fungerade John Griffin som president på Tiger Management från 1993 till 1996. Förutom sina uppgifter som president var Griffin tjänst som portföljförvaltare för Tiger Management från 1994 till 1996.

Griffin grundade Blue Ridge Capital Management 1996. Blue Ridge är mest känd för sin långa korta strategi, praxis att komplettera aktieköp med motsvarande korta positioner. Strategin anses vara riskabel av vissa, men utövare hävdar att det är ett effektivt sätt att öka avkastningen. De flesta värdefonder investerar endast i en tillgång när den betraktas som undervärderad medan övervärderade fonder ignoreras. Griffin tror att övervärderade tillgångar också kan förkortas för att ge avkastning.

Den långa korta strategin fungerade extremt bra för Griffin i slutet av den stora lågkonjunkturen. Enligt uppgift fick han mer än 600 miljoner dollar, och Blue Ridge genererade en nettoavkastning på 65% endast 2007.

Nettovärde och aktuell påverkan

Det finns inga pålitliga beräkningar av John Griffins nettovärde efter hans monster 2005 och 2007 intäkter. Hans hedgefond förvaltade mer än 8, 5 miljarder dollar i tillgångar från och med tredje kvartalet 2015, men det är okänt hur mycket av det som tillhör Griffin eller hur mycket inkomst han har tjänat på vägen.

När det gäller ett varaktigt investeringsinflytande är John Griffin vördad för sin styva och grundliga grundläggande forskning, som innehåller en tvättlista med variabler att analysera. Det viktigaste av dessa kommer från hans tid på Tiger Management. Blue Ridge lägger också fram en serie "toppläsningar" för att efterlikna investerare i fyra breda kategorier: beteendefinansiering, analys, ekonomiska indikatorer och historiska paralleller.

Griffin tycker om att täcka hedgefonder och symposier med värde, ofta tar med sig andra Tiger Cubs för att prata med stora målgrupper av ivriga investerare. Han är gästprofessor vid University of Virginia och adjungerad professor i ekonomi vid Columbia Business School, och han har skapat eller tjänat på flera stiftelser för att hjälpa ideella företag och investerare, inklusive Blue Ridge Foundation, Tiger Foundation, Robin Hood Foundation och Julian. H. Robertson Foundation. Griffin är särskilt fokuserad på fattigdomen i staden New York City. Han är grundande ordförande och styrelseledamot i iMentor, ett utvecklingsprogram för studenter i låginkomstområden.

Topp citat

"Framtiden är osäker; det är alltid en svår tid att investera." Griffin är aggressiv för en värdeinvesterare och tolererar sällan att sitta på sidan. Hans långa korta strategier är ett bevis på hans beslutsamhet att hitta avkastning oavsett marknadsförhållanden.