Skiktade avgifter
En investerare betalar lagrade avgifter när de betalar flera uppsättningar av förvaltningsavgifter för samma uppsättning tillgångar.
Investerare kan drabbas av skiktade avgifter när de investerar i produkter som paketfonder, klientkonton för investeringsrådgivare och FOF-investeringar.
Key Takeaways
- Investerare betalar lagrade avgifter när de betalar flera förvaltningsavgifter för samma grupp av tillgångar.
- Skiktade avgifter är förknippade med aktivt förvaltade investeringsprodukter som inpackningsfonder, fondernas medel och kundkonton för investeringsrådgivare.
- De flesta investerare undviker skiktade avgifter om de inte verkar tydligt motiverade, till exempel när de underliggande investeringarna i sig är komplexa.
- Passiva investeringsstrategier har blivit alltmer populära som ett billigt alternativ till aktivt förvaltade fonder.
Hur skiktade avgifter fungerar
Skiktade avgifter är förknippade med aktivt förvaltade investeringsfonder där tillgångarna i portföljen har sina egna individuella förvaltningsavgifter.
Till exempel kan en investeringsförvaltare erbjuda en portfölj av börshandlade fonder (ETF) eller fonder. I det scenariot betalar investeraren avgifter inte bara för investeringsförvaltaren utan också för de värdepapper som innehas i portföljen.
Investerare försöker undvika att betala skiktade avgifter eftersom de faktiskt innebär att betala två gånger för förvaltningen av samma tillgångar. Skiktade avgifter kan enkelt lägga till och dra ner investeringsavkastningen.
För att skydda investerare måste varje produkt som debiterar lagrade avgifter avslöja dessa avgifter i produktens prospekt. Detta är en av anledningarna till att det är viktigt för investerare att noggrant granska prospektet för alla investeringar de överväger.
Beroende på strukturen för investeringsprodukten i fråga kan investerare behöva kamma igenom prospektdokumenten noggrant för att bestämma dess verkliga kostnader. Detta beror på att avgifter kan presenteras i många olika former, inklusive förvaltningsavgifter, provisioner, transaktionsavgifter och andra avgifter utformade för att täcka driftskostnader.
Även om investerare i allmänhet undviker skiktade avgifter kan de ibland vara motiverade. Investerare bör överväga att betala skiktade avgifter i situationer där investeringsförvaltaren helt klart tillför mervärde, till exempel när tillgångarna i portföljen är mycket komplicerade. Om till exempel portföljen inkluderar investeringar i utländska företag kan den komplicerade utvärderingen av dessa värdepapper motivera att betala en skiktad avgift.
Investerare som har för avsikt att minimera skiktade avgifter bör överväga en passiv investeringsstrategi snarare än en aktiv. Passiv investering innebär att man försöker matcha marknaden snarare än att överträffa den. Många produkter finns för att uppnå detta mål, till exempel indexfonder och ETF.
Förutom att de kräver lite till ingen övervakning har passiva investeringsstrategier väsentligt lägre avgifter än aktiva. Med tiden kan denna fördel med lägre kostnader avsevärt förbättra avkastningen på investeringen. Faktum är att passiva investeringsstrategier faktiskt överträffar aktiva investeringsstrategier i genomsnitt efter att hänsyn tagit till avgifterna. Av dessa skäl har passiva investeringar blivit alltmer populära de senaste åren.
Real World Exempel på lagrade avgifter
Emma vill få exponering för utländska aktier i sin portfölj. Hon har inte tid att noggrant undersöka utländska aktier själv, så hon väljer att investera i en aktiv investeringsfond istället.
Fonden hon väljer, XYZ International Equities, har en skiktad avgiftsstruktur. Specifikt har fonden en förvaltningsavgift på 2% och har en korg med internationella ETF: er. I genomsnitt har dessa ETF: er sina egna avgifter som räknar ut med ungefär ytterligare 0, 75% per år. Därför vet Emma att om hon investerar i XYZ kommer hon att behöva tjäna minst 2, 75% per år för att kompensera sina avgifter.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.