Likviditetshantering i företag och investeringar

Likviditetshantering har en av två former baserat på definitionen av likviditet. En typ av likviditet avser förmågan att handla en tillgång, till exempel en aktie eller obligation, till dess nuvarande pris. Den andra definitionen av likviditet gäller stora organisationer, t.ex. finansinstitut. Banker utvärderas ofta utifrån deras likviditet, eller deras förmåga att uppfylla kontanter och säkerhetsförpliktelser utan att ha väsentliga förluster. I båda fallen beskriver likviditetshanteringen investerarnas eller chefsinsatser för att minska likviditetsrisken.

Likviditetshantering i företag

Investerare, långivare och chefer tittar alla på ett företags finansiella rapporter med hjälp av likviditetsmätningsförhållanden för att utvärdera likviditetsrisken. Detta görs vanligtvis genom att jämföra likvida medel och kortfristiga skulder, bestämma om företaget kan göra överskottsinvesteringar, betala ut bonusar eller uppfylla sina skuldförpliktelser. Företag som är över-hävstångseffektiva måste vidta åtgärder för att minska klyftan mellan sina kontanter till hands och sina skuldförpliktelser. När företagen är överhäftade är deras likviditetsrisk mycket högre eftersom de har färre tillgångar att flytta runt.

Alla företag och regeringar som har skuldförpliktelser har likviditetsrisk, men likviditeten hos stora banker granskas särskilt. Dessa organisationer utsätts för tung reglering och stresstester för att bedöma deras likviditetshantering eftersom de anses vara ekonomiskt viktiga institutioner. Här använder likviditetsriskhanteringen redovisningstekniker för att bedöma behovet av kontanter eller säkerheter för att uppfylla finansiella åtaganden. Dodd-Frank Wall Street-reformen och konsumentskyddslagen som antogs 2010 höjde dessa krav mycket högre än de var före finanskrisen 2008. Bankerna måste nu ha en mycket högre likviditet, vilket i sin tur sänker deras likviditetsrisk.

Likviditetshantering i investeringar

Investerare använder fortfarande likviditetsgrader för att utvärdera värdet på ett företags aktier eller obligationer, men de bryr sig också om en annan typ av likviditetshantering. De som handlar tillgångar på aktiemarknaden kan inte bara köpa eller sälja någon tillgång när som helst. köparna behöver säljare och säljare behöver köpare.

När en köpare inte kan hitta en säljare till det aktuella priset måste han eller hon höja sitt bud för att locka någon att dela med tillgången. Det motsatta är sant för säljare, som måste sänka sina prispriser för att locka köpare. Tillgångar som inte kan bytas till ett aktuellt pris betraktas som illikvida. Om du har kraften hos ett större företag som handlar med stora aktievolymer ökar likviditetsrisken, eftersom det är mycket lättare att lossa (sälja) 15 aktier i en aktie än det är att lossa 150 000 aktier. Institutionella investerare tenderar att satsa på företag som alltid kommer att ha köpare om de vill sälja och därmed hantera sina likviditetsproblem.

Investerare och handlare hanterar likviditetsrisk genom att inte lämna för mycket av sina portföljer på illikvida marknader. I allmänhet vill högvolymhandlare, i synnerhet, mycket likvida marknader, till exempel valutamarknaden eller råvarumarknader med höga handelsvolymer som råolja och guld. Mindre företag och nya tekniker kommer inte att ha den typ av volymhandlare som behöver känna sig bekväma att genomföra en inköpsorder.