Likviditetspremie

Likviditetspremie är en premie som investerare kräver när någon given säkerhet inte lätt kan konverteras till kontanter för dess verkliga marknadsvärde. När likviditetspremien är hög, sägs tillgången vara illikvid, och investerare kräver ytterligare kompensation för den ökade risken att investera sina tillgångar under en längre period eftersom värderingar kan variera med marknadseffekter.

Bryta ned likviditetspremie

Likvida placeringar är tillgångar som enkelt kan konverteras till kontanter till deras verkliga marknadsvärde. Investeringsvillkor kan möjliggöra enkel konvertibilitet, eller det kan finnas en aktiv sekundärmarknad för vilken investeringen kan handlas. Illikvida investeringar på marknaden är motsatsen till likvida investeringar eftersom de inte lätt kan konverteras till kontanter till deras verkliga marknadsvärde. Illikvida investeringar kan ta många former. Dessa investeringar inkluderar insättningsbevis (CD), lån, fastigheter och andra investeringstillgångar där investeraren måste förbli investerad under en viss tid. Dessa investeringar kan inte likvideras, tas ut utan påföljd eller aktivt handlas på en sekundär marknad för deras verkliga marknadsvärde.

Investeringsåtagande

Illikvida investeringar kräver att investerare åtar sig hela investeringsperioden. Investerare i dessa illikvida investeringar förväntar sig en premie, känd som likviditetspremien, för risken att låsa in sina medel under en viss tidsperiod. Ofta kan termerna illikviditetspremie och likviditetspremie användas omväxlande för att betyda samma sak. Båda villkoren drar slutsatsen att en investerare ska få en premie för en långsiktig investering.

Formen på avkastningskurvan kan ytterligare illustrera likviditetspremien som investerare kräver för investeringar på längre sikt. I en balanserad ekonomisk miljö kräver långsiktiga investeringar en högre avkastning än kortare investeringar, vilket ger den stigande avkastningskurvan.

I ett ytterligare exempel antar att en investerare vill köpa en av två företagsobligationer som har samma kupongbetalningar och tid till förfallodag. Med tanke på att ett av dessa obligationer handlas på en börs medan den andra inte är det, är investeraren inte villig att betala lika mycket för den icke-offentliga obligationen och får därmed en högre premie vid förfall. Skillnaden i priser och avkastning är likviditetspremien.

Sammantaget vill investerare som väljer att investera i långsiktiga illikvida investeringar belönas för de ökade riskerna. Dessutom kan investerare som har kapital att investera i långsiktiga placeringar dra nytta av likviditetspremien som erhållits från dessa investeringar.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Förståelse av omsättningstillgångar Kortfristiga tillgångar är en balanspost som representerar värdet på alla tillgångar som rimligen kan förväntas omvandlas till kontanter inom ett år. mer riskrisker tar många former men kategoriseras i stort som chansen att utfallet eller investeringens faktiska avkastning kommer att skilja sig från det förväntade utfallet eller avkastningen. mer Kortvariga investeringar Kortfristiga placeringar är likvida tillgångar som är utformade för att ge en säker hamn för kontanter medan de väntar på framtida implementering i högre avkastningsmöjligheter. mer statsobligationer (T-obligation) En statsobligation är en omsättningsbar, amerikansk statsränteskuld med en löptid på mer än tio år och som betalar periodiska räntebetalningar fram till förfall, vid vilken tidpunkt även återbetalas nominellt värde. mer Avkastningskurva En avkastningskurva är en linje som anger räntesatserna vid en viss tidpunkt för obligationer med samma kreditkvalitet men av olika löptid. mer Inverterad avkastningskurva Definition En inverterad avkastningskurva är räntemiljön där långfristiga skuldinstrument har en lägre avkastning än kortfristiga skuldinstrument. mer Partnerlänkar