Lånsyndikation kontra konsortium: Vad är skillnaden?

En lånesyndikering inträffar vanligtvis när flera banker lånar ut pengar till en låntagare samtidigt och för samma syfte. I en mycket allmän bemärkelse är ett konsortium varje grupp av individer eller enheter som beslutar att samla resurser mot ett visst mål. Ett konsortium styrs vanligtvis av ett juridiskt kontrakt som delegerar ansvar bland sina medlemmar. I finansvärlden avser ett konsortium flera utlåningsinstitut som samarbetar för att gemensamt finansiera en enda låntagare.

Dessa multipla bankordningar liknar en lånesyndikering, även om det finns strukturella och operativa skillnader mellan de två.

Lånsyndikation

Medan en lånesyndikering också omfattar flera långivare och en enda låntagare, är termen vanligtvis reserverad för lån som omfattar internationella transaktioner, olika valutor och ett nödvändigt banksamarbete för att garantera betalningar och minska exponeringen. En lånesyndikation leds av en bank som hanterar låntagaren för att ordna kredit. Förvaltningsbanken ansvarar generellt för förhandlingsvillkor och ordnar syndikatet. I gengäld betalar låntagaren i allmänhet banken en avgift.

Lånssyndikering är det vanligaste sättet för europeiska och amerikanska företag att söka finansiering från banker och andra långivare. I Europa drivs lånesyndikering främst av private equity-sponsorer, medan i USA driver företagslåntagare och private equity-sponsorer lånesyndikatorns marknad i lika stora åtgärder.

Den förvaltande banken i en lånesyndikering är inte nödvändigtvis majoritetsgivaren eller "bly" -banken. Någon av de deltagande bankerna kan agera som bly eller påta sig den förvaltande bankens ansvar beroende på hur kreditavtalet upprättas.

En lånesyndikering liknar ett konsortium, även om det finns strukturella och operativa skillnader mellan de två.

Konsortium

Liksom en lånesyndikering sker konsortiumfinansiering för transaktioner som kanske inte äger rum med en enda långivare. Flera banker går med på att gemensamt övervaka en enda låntagare med en gemensam bedömning, dokumentation och uppföljning och äga lika aktier i transaktionen. Till skillnad från i en lånesyndikering finns det inte en blybank som förvaltar finansieringsprojektet; alla banker spelar en lika roll i förvaltningen av projektet.

Konsortier är inte byggda för att hantera internationella transaktioner som ett syndikationslån; istället kan ett konsortium uppstå eftersom storleken på det aktuella projektet helt enkelt är för stort eller för riskabelt för en enskild långivare att anta. Medan lånesyndikationer vanligtvis fungerar över gränserna och kan hantera finansiering i olika valutor, förekommer konsortier vanligtvis inom en given nation.

Ibland bildar de deltagande bankerna en ny konsortibank som fungerar genom att utnyttja tillgångar från varje institution och disbands efter att projektet är slutfört. Genom att låta alla medlemmar samla sina tillgångar tillåter konsortier mindre banker att ta itu med större projekt. \

• Lånsyndikationer är generellt reserverade för lån som omfattar internationella transaktioner, olika valutor och nödvändigt banksamarbete.
• Ett konsortium styrs vanligtvis av ett juridiskt kontrakt som delegerar ansvar bland sina medlemmar.
• Konsortiumfinansiering sker för transaktioner som kanske inte äger rum med en enda långivare.