En titt på ETF: s största hållbara investering

Genom att bygga på miljö-, social- och styrelsemedvetenhet (ESG), "hållbarhet" och "hållbara investeringar" är några av de senaste buzzwords för att genomsyra branschens börshandlade fonder (ETF). Riket ESG och hållbara ETF: er, som också kan anses vara socialt ansvarsfulla investeringar (SRI), växer snabbt med avseende på befolkning. När man liberalt tillämpar definitioner av ESG och hållbarhet är sådana ETF: s universum nära 70, och det inkluderar ett växande antal räntefonder.

Som fastställts av Bloomberg, i januari 2018, var antalet amerikanska fonder som förespråkar dygdiga och hållbara investeringar - inklusive fonder och ETF: er - cirka 206. ETF: er är fortfarande en liten del av SRI-ekvationen, med många av de största hållbara ETF: erna som svävar runt området med 15 miljarder dollar i tillgångar. Den största ETF som fokuserar på ESG och hållbarhetsprinciper är Parnassus Core Equity Fund (PRBLX) med tillgångar på cirka 15, 3 miljarder dollar, som finns under Parnassus Investments paraply, som påstår sig införliva ESG-faktorer i deras grundläggande investeringsprocess.

En annan viktig socialt medveten ETF är iShares MSCi KLD 400 Social ETF (DSI). DSI spårar MSCI KLD 400 Social Index. "MSCI KLD 400 Social Index är utformat för att ge exponering för företag med höga MSCI ESG-klassificeringar samtidigt som företag som har negativa sociala eller miljömässiga effekter utesluts", enligt MSCI, "Det består av 400 företag valda från MSCI USA IMI-index, som inkluderar stora, medelstora och småföretag i USA. Det syftar till att välja företag med de högsta ESG-betyg i varje sektor och upprätthålla sektorvikter som liknar dem i moderindexet. "

En viktig faktor som investerare bör överväga med DSI, eller någon hållbar fond för den delen, är att dessa produkters berättelser handlar lika om vad som utesluts från fonderna som vad som ingår. När det gäller DSI utesluter ETF: s underliggande index lager från vissa förutsägbara industrier, inklusive alkohol, skjutvapen, spel, kärnkraft, pornografi och tobak.

Även med alla dessa undantag är DSI hem för 403 aktier, och även när de redovisar de olika branscherna det inte kommer att innehålla ger DSI exponering för alla 11 GICS-sektorer. Inte överraskande är energi-, material- och verktygssektorerna tre av ETF: s fem minsta sektorsvikter, vilket kombinerar för knappt 15% av fondens portfolio.

Omvänt är teknologisektorn vanligtvis ett kännetecken för hållbara fonder, och DSI är inget undantag. DSI ägnar 32, 39% av sin vikt till tekniklager, en betydande övervikt till den sektorn i förhållande till S&P 500. Sex av ETF: s topp 10 innehav är tekniklager, inklusive Microsoft Corp. (MSFT) och Google-moderföretag Alphabet Inc. (GOOG) . (Se även: Socialt ansvarsfull investering: vad du behöver veta .)

Under de senaste tre åren har DSI något släpt S&P 500, men det finns tillfällen då ETF slår det amerikanska aktieindexet. DSIs treåriga standardavvikelse på 10, 64% ligger bara något över de 10, 04% som finns på S&P 500, men den hållbara ETF-sporten har en lägre utdelning och en måttligt högre pris-till-vinst-kvot.