Manager Universe (Benchmark)
Managerunivers - benchmark avser en grupp av investeringsförvaltare som har samma investeringsstil.
Data om managerunivers används ofta för att jämföra och utvärdera prestanda hos pengarförvaltare.
BREAKING DOWN Manager Universe (Benchmark)
Manageruniversum - benchmarkdata är ett av de två huvudsakliga sätten att bedöma ett investeringsfordons relativa prestanda som en fond. Den andra är jämfört med ett indexindex. Den förstnämnda kompletterar den senare.
Ta till exempel universumet med aktivt förvaltade obligationsfonder. Säg att många med en stor andel företagsobligationer än indexet tenderar att slå sitt genomsnitt i grupp i en period med breda räntespreadar. Men alla dessa fonder tog på sig mer kreditrisk än indexet för att generera denna resultat. Den relativa jämförelsen jämfört med Treasury-tunga index är därför begränsad.
Detta är när manager universum-jämförelse jämförelse är användbar, eftersom det då möjliggör en jämförelse mellan äpplen och äpplen av liknande medel under en viss tidsperiod.
Två företag som är specialiserade på jämförelse av managerunivers är Morningstar och Lipper. Kapitalförvaltare, fondbolag och finansiella mellanhänder erkänner benchmarking och klassificeringar från dessa två företag som branschstandarder.
Lipper rankar till exempel fonder i alla sina managerunivers - benchmarkgrupper baserade på fem mätvärden: totalavkastning, konsekvent avkastning, kapitalbesparing, skatteeffektivitet och utgifter. De bästa 20% av fonderna i varje kategori får högsta betyg och kallas Lipper Leaders. Företaget namnger ledare för tre-, fem- och 10-årsperioder för varje kategori, liksom övergripande.
Lipper Leaders hjälper investerare att bestämma vilka fonder som uppfyller sina investeringsmål och matchar deras preferenser, även om de inte försöker förutsäga framtida resultat.
Fördelar och nackdelar med Manager Universe - Benchmark
Utvärdering av managerunivers - benchmarkdata är ett sätt för investerare att jämföra butiker för fonder. Även om tidigare resultat inte ger insikt i framtida resultat, till exempel, att veta att en fond är bland ledarna i både totalavkastning och konsekvent avkastning bland dess jämställdhetsgrupp under många år, till exempel, ger användbar information och insikter.
Denna typ av forskning har dock brister. Breda managerunivers gör det svårt att jämföra prestanda hos chefer som har olika stilar. Till exempel, ett universum av stora kapitalförvaltare förvaltar ibland resultatet av en utdelningstillväxtstrategi med en hög utdelningsstrategi.
Det finns också överlevnadsfördomar, vilket innebär att chefer med dåliga prestandaposter släpps från universum och universum inte ger en fullständig bild av alla chefers prestationer.
Slutligen är slutsatser från manageruniversitet - referensdata över korta tidsramar begränsade, eftersom ledarskap tenderar att förändras ofta.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.