Marknadsarbitrage
Marknadsarbitrage avser samtidigt köp och försäljning av samma säkerhet på olika marknader för att dra fördel av en prisskillnad mellan de två separata marknaderna.
Key Takeaways
- Marknadsarbitrage avser samtidigt köp och försäljning av samma säkerhet på olika marknader för att dra fördel av en prisskillnad.
- Marknadsarbitrage-möjligheter uppstår vanligtvis på grund av asymmetrisk information mellan köpare och säljare.
- Marknadsarbitrage anses i teorin vara en risklös verksamhet eftersom handlare helt enkelt köper och säljer lika stora belopp av samma tillgång på samma gång.
Arbitrage
Förstå marknadsarbitrage
Arbitrage är per definition utnyttjandet av prisskillnader på samma tillgång på olika platser för att få en risklös vinst. Detta är möjligt enbart på grund av det faktum att marknaderna, i motsats till den allmänna tron, inte är fullt effektiva. I en marknadsarbitragehandel skulle en arbitrageur sälja den säkerhet som prissätts högre på en marknad samtidigt som den köpte samma säkerhet på marknaden där den är lägre. Vinsten är spridningen mellan tillgångens pris på de två marknaderna.
Marknadsarbitrage kan endast vara en genomförbar praxis om en tillgång, som handlas globalt, prissätts på olika marknader. I teorin bör priserna för samma tillgång vara enhetliga i alla marknadsutbyten, men verkligheten är att detta inte alltid är fallet. Denna brist på enhetlighet ger upphov till möjligheter till marknadsarbitrage.
Om exempelvis Company ABC: s aktier handlas till $ 25 per aktie på New York Stock Exchange (NYSE) och till $ 25, 15 per aktie på London Stock Exchange (LSE), skulle en arbitrageur köpa aktien för $ 25 på NYSE och sälja den för 25, 15 dollar på LSE och därigenom drar nytta av skillnaden i kursspridningen (0, 15 $ / aktie) för det aktien mellan de två börserna.
Marknadsarbitrage anses i teorin vara en risklös verksamhet eftersom handlare helt enkelt köper och säljer lika stora belopp av samma tillgång på samma gång. Återigen är verkligheten att även om uppfattningen om risklös vinst normalt är giltig, tar arbitrageuraren risken för prisvolatilitet på kompensationsmarknaderna. Priset på en säkerhet på kompensationsmarknaden kan stiga oväntat och resultera i en förlust för en arbitrageur.
Öva på handel med arbitrage
Möjligheterna till marknadsarbitrage är ovanliga och kortlivade eftersom säkerhetspriserna anpassas efter krafter på utbud och efterfrågan. I huvudsak bör utövandet av arbitrage, i sig själv, eliminera arbitrage-möjligheten i kort ordning.
Att tjäna på möjligheter till marknadsarbitrage kräver betydande kapital, varför institutionella investerare och hedgefonder är de som kan tjäna på marknadsarbitrage-möjligheter. Spridningen mellan ojämlikt prissatta värdepapper är vanligtvis bara några få cent.
Marknadsarbitrage-möjligheter uppstår vanligtvis på grund av asymmetrisk information mellan köpare och säljare. Medan teorin om effektiva marknader verkligen fungerar har marknaderna inte alltid visat sig vara 100 procent effektiva. Ett sådant tillfälle av ineffektivitet på marknaden är när en säljares begäran är lägre än en annan köpares budpris, även känt som en " negativ spridning". Till exempel kan detta hända när en bank citerar ett visst pris för en valuta medan en annan bank refererar till ett annat pris. När en situation som denna uppstår skapar det en möjlighet till marknadsarbitrage; det tar emellertid ett vältränat öga för att upptäcka dessa möjligheter.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.