Förändringar av penningmarknadsförordningen: Vad du behöver veta
Regler för penningmarknaden som trädde i kraft i oktober 2016 började faktiskt när regler antogs av Securities and Exchange Commission (SEC) 2014. När dessa regler startade, ändrades ett långvarigt ”säkert” investeringsalternativ för pensionsplanen för alltid. Effekten av dessa regler beror på vilken typ av pengemarknadsfond du har. (För mer, se Fördelar och nackdelar med pengemarknadsfonder .)
Förklara ändringarna
Enligt SEC är de nya förordningarna utformade för att tillhandahålla "strukturella och operativa reformer för att hantera riskerna för investerares körningar i penningmarknadsfonder samtidigt som fondernas fördelar bevaras." Reglerna innehåller tre breda kategorier av penningmarknadsfonder: detaljhandel, statlig och institutionella. Institutionella penningmarknadsfonder inkluderar de som ofta finns i din arbetsgivares 401 (k) -plan eller andra liknande pensionsbilar. Det finns tre huvudkomponenter i de nya förordningarna.
Flytande nettotillgångar
Institutionella penningmarknadsfonder måste nu upprätthålla ett flytande nettotillgångsvärde (NAV). Detta innebär att fonder inte längre kan fastställa en konstant $ 1 per aktiekurs. Istället kommer aktiekurserna att variera med marknaden. Den flytande NAV-regeln gäller inte för statliga och detaljhandelsmarknadsfonder, som fortfarande kan erbjuda den stabila NAV ($ 1 per aktie).
Avgifter och portar
Denna regel gör det möjligt för styrelser för penningmarknadsfonder att införa avgifter eller till och med avbryta inlösen av aktier tillfälligt i tider av ekonomisk stress. Utlösaren för en avgift eller tillfällig avstängning (gate) för institutionella och detaljhandels penningmarknadsfonder är när veckans nivå av likvida medel faller under 30% av totala tillgångar. Vid den tiden kan fondens styrelse införa upp till 2% inlösenavgift. Det kan också avbryta inlösen i upp till tio arbetsdagar under en 90-dagarsperiod.
Om fondens likvida medel faller under 10% av de totala tillgångarna måste styrelsen införa en inlösenavgift på upp till 1%. Styrelsen har dock diskretion att införa en lägre eller högre avgift - upp till 2% - i fondens bästa. Samma regel tillåter upphävande av inlösen i upp till tio arbetsdagar under en 90-dagarsperiod. Statliga penningmarknadsfonder kan, men är inte skyldiga, införa avgifter eller portar.
Portföljdiversifiering, avslöjande och stresstestning
Slutligen innehåller bestämmelserna förbättrad diversifiering, avslöjande och stresstestkrav tillsammans med uppdaterade regler för rapportering av penningmarknadsfonder och privata fonder som fungerar som pengemarknadsfonder. Även om det är viktigt, anses denna slutliga uppsättning av ändringar inte ha så direkt inverkan på enskilda investerare som de första två.
Frågor att ställa
Om din penningmarknadsfond ligger i din arbetsgivares 401 (k) -plan är det upp till din arbetsgivare att bestämma om du vill välja en annan likvärdighet eller hålla fast vid det som erbjuds för närvarande. Vissa arbetsgivare byter till statliga penningmarknadsfonder, medan andra går till FDIC-försäkrade bankinsättningar eller stabila värdefonder. Om alternativ i din 401 (k) ändras, säger CNBC att du bör ställa följande frågor när du överväger en ny fond.
- Vad är räntan?
- Hur ofta förändras det?
- Hur ofta betalas ränta?
- Vilka avgifter debiteras?
- Är det möjligt att förlora pengar i den här fonden?
- Vad heter företaget bakom fonden och hur har det företaget presterat tidigare?
Stabil värde fond
Om din plan erbjuder en stabil värdefond, bör du veta att den inte är en fond. En fond med stabilt värde är en blandning av försäkringar och obligationer. Denna fond har en garanterad ränta som tillhandahålls av ett försäkringsbolag. Enligt Callan Associates erbjuder 65% av de amerikanska pensionsplanerna en stabil fond. Fonder med stabilt värde hade en medianränta på 1, 93% nyligen, jämfört med en genomsnittlig avkastning på 0, 023% för pengemarknadsfonder.
Risken
Medan den räntejämförelsen gör en stabil värdefond låter imponerande, kom ihåg att det finns mer risk i en stabil värdefond än i en penningmarknadsandelsfond. Kreditkvaliteten för både de underliggande obligationerna och försäkringsbolaget är två viktiga faktorer som gäller för en stabil värdefond. Detta innebär att om obligationerna misslyckas eller försäkringsbolaget går i magen kan du bli skadad dåligt. (För mer, se pengemarknadsfonder: Fördelar och nackdelar .)
Poängen
Om din arbetsgivare beslutar att behålla de nuvarande erbjudandena med pengemarknadsfonder, se till att du känner till dina inlösenalternativ och eventuella fallgropar innan du väljer att hålla pengar i dessa fonder. Om utbyten av penningmarknadsfonder, inklusive fonder med stabila värden, erbjuds, bör du också ta hänsyn till dessa risker innan du beslutar att flytta dina pengar. Om en statlig penningmarknadsfond är ett alternativ kan den ha fördelen med inga troliga avgifter eller portar, men den kommer också att ha en lägre avkastning.