Moody's ser en lönsam under rustning 2019

Under Armour Inc. (UAA) är på väg att återgå till lönsamhet under nästa och ett halvt år, enligt Moody's Corp. Kreditvärderingsinstitutet sa att Under Armour först måste arbeta igenom ett lager av lager och justera dess kostnadsstruktur mot lägre försäljning. Men Under Armour, med sin globala relevans, kan dra nytta av dess starka position inom försäljning direkt till konsument

Moody's analytiker, under ledning av Michael Zuccaro, sa att mycket av idrottsklädertillverkarens problem är "självförstörda" med sina "inkonsekventa" strategier. De citerade det faktum att Under Armours nya planeringssystem orsakade störningar i dess leveranskedja. Det orsakade i sin tur försenade transporter och lägre produktivitet.

Under Armour såg en gång regelbundet 20% försäljningstillväxt från år till år för ungefär två år sedan. Men nu, tack vare kämparna i försäljningen i Nordamerika, såg dess försäljningstillväxt i de låga enkelsiffrorna. 2017 ökade den totala försäljningen 3, 1% medan de i Nordamerika minskade 5, 1%.

Ser till Kina

"Innovation förblir kritisk om den hoppas kunna förbli konkurrenskraftig med sina två större rivaler, Nike och Adidas, " skrev Moodys analytiker. Under Armour har aktierna minskat med 19% under det gångna året och minskat med cirka 6% under den senaste månaden. (Se även: Varför Under Armour står inför brantare avslag .)

Moody's säger Under Armour betydligt kunna dra nytta av sin position på den globala marknaden, särskilt i Kina, där mer deltagande i idrott driver mer försäljning av sportkläder.

I år gör Under Armour en serie kostnadsbesparingar som de tror kommer att spara minst 75 miljoner dollar per år.

”För de första nio månaderna 2018 förväntar vi oss att företaget genererar negativt fritt kassaflöde på grund av lägre intäkter, normalt säsongsvärde för rörelsekapital, fortsatta utgifter i viktiga tillväxtområden och $ 105 miljoner i kontantkostnader relaterade till den nya omstruktureringsplanen 2018, ”Skrev Moody's analytiker. (Se även: Varför Under Armour's stup har bara börjat .)