Moral Hazard vs. Adverse Selection: Vad är skillnaden?

Moralisk risk och negativa urval är två termer som används inom ekonomi, riskhantering och försäkring för att beskriva situationer där en part har en nackdel.

Moralisk risk uppstår när det finns asymmetrisk information mellan två parter och en förändring i beteende hos en part efter att en överenskommelse har träffats. Negativt val inträffar när det saknas symmetrisk information innan ett avtal mellan en köpare och en säljare.

Asymmetrisk information, även kallad informationsfel, inträffar när en part i en transaktion har större materiell kunskap än den andra parten. Vanligtvis är den mer kunniga parten säljaren. Symmetrisk information är när båda parter har lika kunskap.

Negativt urval

Moral Hazard

Moralisk risk uppstår när en part som har gått med på en transaktion ger vilseledande information eller ändrar sitt beteende eftersom de tror att de inte kommer att behöva möta några konsekvenser för sina handlingar.

Moralisk risk är risken för att en part inte har ingått avtalet i god tro eller har lämnat falska detaljer om sina tillgångar, skulder eller kreditkapacitet.

Dessutom kan moralisk fara också innebära att en part har ett incitament att ta ovanliga risker i ett desperat försök att tjäna vinst innan avtalet löper.

Negativt urval

Negativt urval beskriver en situation där en part i en uppgörelse har mer exakt och annan information än den andra parten. Partiet med mindre information är till nackdel för partiet med mer information. Denna asymmetri orsakar en brist på effektivitet i pris och kvantitet på varor och tjänster. Mest information i en marknadsekonomi överförs genom priser, vilket innebär att ogynnsamt urval tenderar att bero på ineffektiva prissignaler.

Exempel på moralisk fara

För ett exempel på moralisk fara, överväg konsekvenserna av att köpa försäkring. Låt oss anta att en husägare inte har husförsäkringsförsäkring eller översvämningsförsäkring och bor i en översvämningszon. Husägaren är mycket försiktig och prenumererar på ett hemsäkerhetssystem som hjälper till att förebygga inbrott. När det finns stormar förbereder han sig för översvämningar genom att rensa avloppet och flytta möbler för att förhindra skador.

Husägare är dock trött på att alltid behöva oroa sig för potentiella inbrott och förbereda sig för översvämningar, så han köper hem- och översvämningsförsäkring. Efter att hans hus är försäkrat, förändras hans beteende och han är mindre uppmärksam, han lämnar sina dörrar olåsta, avbryter abonnemanget för hemsäkerhetssystemet och förbereder sig inte på översvämningar. I detta fall står försäkringsbolaget inför riskerna för översvämningar och inbrott och deras konsekvenser, och problemet med moralisk fara uppstår.

Exempel på negativt urval

Livförsäkringspremier kan vara ett sätt att titta på ett exempel på negativt urval. Låt oss anta att det finns två uppsättningar människor i befolkningen, de som röker och inte tränar, och de som inte röker och motionerar. Det är allmänt känt att de som röker och inte tränar har kortare förväntade livslängd än de som inte röker och motionerar. Anta att det finns två individer som vill köpa livförsäkring, en som röker och inte tränar, och en som inte röker och övar dagligen. Försäkringsbolaget kan emellertid utan ytterligare information skilja på den person som röker och inte tränar och den andra personen.

Försäkringsbolaget ber individerna fylla i frågeformulär för att skilja dem. Men den som röker och inte tränar vet att svara sanningsenligt betyder högre försäkringspremier, så han ljuger och säger att han inte röker och utövar dagligen. Detta leder till negativa val, där livförsäkringsbolaget är i en nackdel och sedan tar ut samma premie till båda individer. Försäkring är dock mer värdefull för den rökare som inte utövar än den som utövar icke-rökare eftersom en part har mer att vinna. Den rökare som inte utövar behöver mer sjukförsäkring och drar nytta av det lägre bidraget.

Key Takeaways

• Både moralisk fara och ogynnsamt urval är termer som används i ekonomi, riskhantering och försäkring för att beskriva situationer där en part står i nackdel för en annan.
• Moralisk fara är risken att en part inte har ingått avtalet i god tro eller har ändrat sitt beteende efter att en överenskommelse har träffats eftersom de tror att de inte kommer att behöva möta några konsekvenser.
• Negativt urval är när säljare har information som köpare inte har, eller tvärtom, om någon aspekt av produktkvaliteten. Det är också en tendens för personer i farliga jobb eller livsstilar med hög risk att köpa livförsäkring.