Försummad firmeffekt
Den försummade fasta effekten är en teori som förklarar tendensen för vissa mindre kända företag att överträffa bättre kända företag. Den försummade fasta effekten antyder att lager av mindre kända företag kan ge högre avkastning, eftersom de är mindre benägna att analyseras och granskas av marknadsanalytiker. De mindre företagen kan också uppvisa bättre resultat på grund av den högre risk / högre belöningspotential för små, mindre kända aktier, med en högre relativ tillväxtprocent.
BREAKING NOWN försummad firmeffekt
Mindre företag omfattas inte av samma granskning och analys som de större företagen, till exempel blue-chip-företag, vanligtvis stora, väletablerade och ekonomiskt sunda företag som har drivit under många år. Analytiker har en enorm mängd information till sitt förfogande för att kunna yttra sig och ge rekommendationer. Informationen om de mindre företagen kan ibland begränsas till de ansökningar som krävs enligt lag. Som sådant "försummas" dessa företag av analytiker, eftersom det finns lite information att granska eller utvärdera.
Den försummade företagets effektdebatt
I en studie från 1983 av prestationerna hos 510 företag under ett decennium (1971-80) fann tre professorer i Cornell University att andelarna i företag som försummats av institutioner överträffade andelarna i företag som innehöll allmänt av institutioner. Den överlägsna överträffningen fortsatte utöver varje "liten fast effekt"; det vill säga att både små och medelstora försummade företag överträffade bättre. Studien fann att investeringar i dessa företag kan leda till potentiellt givande investeringsstrategier för individer och institutioner. I en annan studie överträffade företag i Standard & Poor's 500-index som försummades av säkerhetsanalytiker högt följda lager från 1970-1979. Under den nioårsperioden returnerade de mest försummade värdepapperna i S&P 500 16, 4% varje år i genomsnitt (inklusive utdelning), jämfört med en genomsnittlig årlig avkastning på 9, 4% för den mycket följda gruppen.
I en 1997-studie av resultatet av 7.127 börsnoterade företag från januari 1982 till december 1995 fann Craig G. Beard och Richard W. Sias emellertid inget stöd för den försummade företagets effekt efter att ha kontrollerat för korrelation mellan försummelse och kapitalisering. Författarna föreslog att den försummade företagets effekt kan ha försvunnit över tiden eftersom investerare utnyttjade den, institutionella investerare kan ha ökat sina investeringar i mindre aktiveringar (och vanligtvis mer försummade) aktier under åren, och studierna som fann en försummad aktieeffekt under 1970-talet kan ha varit provspecifikt.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.