Chip-aktier på rekordhöga fortfarande ett fynd

Halvledarlager har ökat rekordhöga under 2018, men kan fortfarande vara ett fynd enligt MarketWatch. Förutom den ökande efterfrågan på chips kan ytterligare en potentiell uppsving för dessa lager vara M & A-aktivitet, med 19 potentiella utköpsmål som nyligen nämnts av Barrons. "Jag tror att det finns en stark grundläggande historia för halvledarsektorn som helhet, " som Gina Sanchez, VD för Chantico Global, berättade för CNBC, med hänvisning till prognoser för stark efterfrågan från branscher som bilar och trådlös kommunikation.

Lager att titta på

Konsensusuppskattningarna för PHLX Semiconductor Index-aktierna beräknar försäljningstillväxt per aktie på 10, 6%, EPS-tillväxt på 18, 1% och fritt kassaflöde tillväxt per aktie på 31, 1%. Som jämförelse är de respektive siffrorna för S&P 500 Index (SPX) 6, 3%, 18, 6% och 19, 9%.

Bland de 30 aktierna i PHLX Semiconductor Index (SOX) som förtjänar särskild uppmärksamhet är dessa fem, baserade på värdering och ny försäljningstillväxt: Micron Technology Inc. (MU), MKS Instruments Inc. (MKSI), Analog Devices Inc. (ADI) ), Skyworks Solutions Inc. (SWKS) och ON Semiconductor Corp. (ON). Alla har terminspris / inkomstförhållanden till eller under genomsnittet för indexet, och försäljningstillväxttakterna under de senaste 12 månaderna som varierade från 18% till 57% per MarketWatch.

Alla fem aktierna som nämns ovan är också potentiella övertagsmål enligt analys av RBC Capital citerat av Barron's. Medan Micron är den största fisken att svälja, till ett marknadsvärde på över 50 miljarder dollar, är både ON Semiconductor och MKS Instruments mer smältbara, till under 10 miljarder dollar vardera, per Barrons, som noterar att Analog Devices är över $ 30 miljarder och Skyworks är bara under 20 miljarder dollar.

För att vara säker är inte alla optimistiska när det gäller halvledarlager. Vissa marknadsbevakare påpekar att aktier som Micron stiger även när analytiker förutspår fallande intäkter och vinster för företaget till 2020. (Se även: Varför Microns aktiebullar kan vara fel .)

Höga priser, fallande värderingar

I morgonhandeln den 9 mars träffade PHLX Semiconductor Index en ny högsta tid på 1 429, 55. Det ökade indexet med 14, 1% för året innan, med 48, 9% från det senaste låga slutet den 13 april 2017 och med 45, 8% sedan slutet den 9 mars 2017 per Yahoo Finance. Indexet handlas med ett framtida P / E på 16, 1, ned från 17, 3 i november, och mindre än den nuvarande framtida P / E på 17 för S&P 500 Index (SPX), per analys av FactSet Research Systems Inc. av MarketWatch.

Billig spela på teknik

Halvledarlager är i allmänhet "ett billigt sätt att spela en hel del av de bästa sekulära trenderna inom teknik", enligt teknikfondförvaltaren Paul Wick. Micron och Intel (INTC) var bland de fem bästa valen i januari. (För mer, se också: 5 lager för att rida de hetaste tekniska trenderna: Wick .)

Matt Maley, aktiestrateg vid Miller Tabak, berättade för CNBC att Intel "äntligen började spela catch-up." Han tillade, "Du tänker på detta som ett stort, skrymmande företag som inte är en av de sexiga aktierna som det var på 1990-talet, men det har mycket potential på teknisk basis."